• Υπερβολική διαφοροποίηση. Βέβαια, κάθε ειδικός με μολύβι, υπολογιστή ή μικρόφωνο σάς λέει συνεχώς να διαφοροποιείτε το χαρτοφυλάκιό σας. Έχουν δίκιο, αλλά συχνά παραλείπουν να σας πουν και τα υπόλοιπα. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι έχετε μόνο 200 δολάρια να επενδύσετε. Αγοράζετε 40 διαφορετικές μετοχές προς 5 δολάρια η καθεμία. Και τι γίνεται; Τώρα είστε υπερβολικά «αραιά» τοποθετημένοι και έχετε συσσωρεύσει τεράστια έξοδα συναλλαγών, που ξεκινούν το χαρτοφυλάκιό σας με σημαντική ζημία. Ακόμη κι αν μία ή δύο μετοχές εκτοξευθούν, δεν θα κάνουν πραγματική διαφορά στο χαρτοφυλάκιό σας, αφού κατέχουν σχετικά μικρή θέση στο συνολικό σας χαρτοφυλάκιο. 15 έως 20 διαφοροποιημένες μετοχές θα πρέπει να αρκούν, και μπορείτε να έχετε ακόμη και μόλις 10, αν είστε καλά διαφοροποιημένοι.
• Το να γίνετε «Trader». Συντάξτε μια λίστα με τους καλύτερους επενδυτές στον κόσμο και πιθανότατα δεν θα βρείτε ούτε έναν που να ασχολείται με συχνό day trading. Η έξυπνη επένδυση δεν σημαίνει όχι διαρκείς ενδοημερήσιες συναλλαγές. Ακόμη κι αν έχετε πρώιμη επιτυχία ως day trader, οι πιθανότητες, η φορολογική νομοθεσία και οι αγορές είναι όλα εναντίον σας. Όπως ένας «νικητής» στο καζίνο του Λας Βέγκας, οι αγορές ξέρουν ότι όσο περισσότερο παίζετε το παιχνίδι του day trading, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα να χάσετε και να επιστρέψετε όλα τα κέρδη σας — και παραπάνω. Ένας επενδυτής «αγοράζω και κρατώ», όπως ο Γουόρεν Μπάφετ, θα σας έλεγε πρόθυμα ότι είστε τρελοί αν υιοθετήσετε μια στρατηγική trader.
• Αγνοώντας τους «χρονικούς ορίζοντες». Ορίστε ένα απλό παράδειγμα από τον τραπεζικό κόσμο. Έχετε 1.200 δολάρια να επενδύσετε. Αποφασίζετε ότι, για ένα επιπλέον ένα τέταρτο της μονάδας του ποσοστού, θα τα βάλετε όλα σε ένα πενταετές CD. Ωστόσο, χρειάζεστε 400 δολάρια σε 6 μήνες. Πρέπει να αποσύρετε αυτό το ποσό και να χάσετε όλους τους τόκους που έχετε κερδίσει. Σε έναν χρόνο, τα επιτόκια εκτινάσσονται προς τα πάνω και το υπόλοιπο πενταετές CD σας αποδίδει πολύ χαμηλότερα από τα επιτόκια της αγοράς. Έχετε αγνοήσει το χρονοδιάγραμμα της επένδυσης και σας έχει κοστίσει χρήματα. Αν πρόκειται να αγοράσετε σύντομα αυτοκίνητο, ή σπίτι σε λίγα χρόνια, ή έχετε παιδιά που πρέπει να στείλετε στο πανεπιστήμιο, χρειάζεστε ένα σχέδιο ώστε να βεβαιωθείτε ότι θα έχετε τα μετρητά διαθέσιμα όταν τα χρειαστείτε.
• Λήψη επενδυτικών αποφάσεων με βάση τα συναισθήματα. Η πρώην σου μετοχή-σταρ έπεσε σήμερα κατά 10% και πανικοβάλλεσαι. Χαλάρωσε και μην κάνεις τίποτα όσο βρίσκεσαι σε αυτή την ψυχική κατάσταση. Βάλε τον φορητό σου εκεί που ανήκει: στα γόνατά σου. Ερεύνησε τους λόγους της πτώσης. Μπορεί να διαπιστώσεις ότι, αντί να ξεφορτωθείς αυτή τη μετοχή, ίσως θέλεις να αγοράσεις κι άλλες. Έχει πλάκα το χρηματιστήριο της Wall St.: είναι το μόνο μέρος στη Γη όπου, όταν υπάρχει «έκπτωση» στο προϊόν, ο κόσμος το βάζει στα πόδια.
• Πληρώνοντας υπερβολικά πολλά για επενδυτικές συμβουλές. Πολλοί επενδυτές, ιδιαίτερα οι νεότεροι, πληρώνουν υπερβολικά ακριβά για επενδυτικές υπηρεσίες. Είναι κατανοητό να νιώθεις ότι χρειάζεσαι μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης, αλλά συνήθως η υπηρεσία αυτή δεν είναι απαραίτητη. Πρώτον, όλες οι αμοιβές είναι διαπραγματεύσιμες. Δεύτερον, αν κάνεις σωστά τη δουλειά σου, μπορείς να παίρνεις μόνος σου επενδυτικές αποφάσεις. Τρίτον, αν εξαρτάσαι πάντα από τις επενδυτικές συμβουλές κάποιου άλλου, δεν είσαι ποτέ πραγματικά ελεύθερος και σε έλεγχο της ζωής σου. Μάθε να επενδύεις μόνος σου και δεν θα χρειαστεί ποτέ να εξαρτηθείς από ακριβές επενδυτικές συμβουλές!
• Η ανυπομονησία που οδηγεί στο να πληρώνεις υπερβολικά πολλά για τις επενδύσεις σου. Ξέρεις το «κλειδί» για το επιτυχημένο λιανεμπόριο (σκέψου παπούτσια, υπολογιστές, παιχνίδια, ρούχα κ.λπ.); Άκου προσεκτικά: Δεν έχει σημασία πόσο το πουλάς, αλλά τι σου κοστίζει που επηρεάζει την κερδοφορία. Δεν μπορείς να προβλέψεις το μέλλον για να δεις πότε και πόσο θα πουλήσεις κάτι, αλλά σίγουρα μπορείς να ελέγξεις το κόστος. Το ίδιο ισχύει και για τις επενδύσεις. Η τιμή πώλησης είναι πολύ πιο δύσκολο να προβλεφθεί από την τιμή αγοράς. Πλήρωνε μόνο δίκαιη τιμή για τις επενδύσεις σου. Μην κυνηγάς μια μετοχή προς τα πάνω και μην αφήνεις την απληστία να σε κυριεύσει. Να θυμάσαι: νέες επενδυτικές ευκαιρίες πάντα θα εμφανίζονται, αν η τωρινή σου σου ξέφυγε επειδή ανέβηκε πέρα από το εύρος τιμής σου.
• Η υπόθεση ότι το μέλλον μοιάζει με το παρελθόν. Αυτό είναι ένα συνηθισμένο λάθος πολλών νεότερων και περιστασιακών επενδυτών. Υποθέτουν ότι τα τρέχοντα κέρδη θα συνεχιστούν και προβλέπουν τα μελλοντικά κέρδη στο ίδιο ή και υψηλότερο επίπεδο. Για παράδειγμα, μια σταθερά μέτρια εταιρεία κάνει μια υπέροχη χρονιά. Οι επενδυτές υποθέτουν αυτόματα ότι η εταιρεία βρήκε το «μυστικό» της κερδοφορίας. Για άλλη μια φορά, υιοθέτησε μια κριτική, ανεξάρτητη οπτική. Μην υποθέτεις τίποτα. Κάνε την έρευνα και μάθε αν βρήκαν το «μυστικό» ή αν απλώς στάθηκαν τυχεροί για μία χρονιά.
• Μη ρεαλιστικές προσδοκίες. Απόφυγε να θέτεις μη ρεαλιστικές ή αδύνατες προσδοκίες για οποιαδήποτε επένδυση. Θολώνουν την κρίση σου, γεννούν κακές αποφάσεις αγοράς/πώλησης και διαβρώνουν την αυτοπεποίθησή σου. Να είσαι ρεαλιστής στις προβλέψεις σου για την απόδοση και να βλέπεις τον μακρύ δρόμο μιας ολόκληρης ζωής επενδυτικών αποφάσεων.
• Υποφέρεις από παράλυση λόγω ανάλυσης. Καταλαβαίνεις ότι πρέπει να είσαι ανεξάρτητος επενδυτής, να κάνεις τη δική σου έρευνα και να βγάζεις έξυπνες, προσωπικές αξιολογήσεις. Ωστόσο, πολλοί νεότεροι επενδυτές ξοδεύουν υπερβολικά πολύ χρόνο εξασκώντας τις νεοαποκτηθείσες δεξιότητές τους. Στην πραγματικότητα, αγαπούν τόσο πολύ την έρευνα και τη συζήτηση, που ξεχνούν να την κάνουν πράξη και να μπουν στο παιχνίδι. Μια αγορά που κινείται γρήγορα μπορεί να κάνει την παράλυση από την ανάλυση ένα ακριβό λάθος. Ο στόχος σου μπορεί να είναι τέλειος, αλλά αν δεν μπορείς να πατήσεις τη σκανδάλη, δεν θα πετύχεις ποτέ τον στόχο σου.
• Έλλειψη σχεδίου ή στρατηγικής. Το να γίνεις επενδυτής σπάνια θα είναι μια επιτυχημένη εμπειρία αν δεν έχεις ένα λειτουργικό σχέδιο και κάποιο είδος στρατηγικής. Θα μπορούσες κάλλιστα απλώς να αγοράζεις λαχεία ή να επισκέπτεσαι το αγαπημένο σου καζίνο (τουλάχιστον ίσως να απολαμβάνεις ένα υπέροχο δείπνο). Το επίπεδο πολυπλοκότητας του σχεδίου και της στρατηγικής σου δεν είναι σημαντικό. Το ότι έχεις ένα τέτοιο είναι κρίσιμο. Όποιος δεν σχεδιάζει, σχεδιάζει να αποτύχει. Σκέψου τις πολλές διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές που προσφέρονται σε αυτό το μάθημα και δοκίμασε μία χωρίς ρίσκο, χρησιμοποιώντας πρώτα φανταστικά χρήματα στον εικονικό σου λογαριασμό.