• Přílišná diverzifikaceJistě, každý expert s tužkou, počítačem nebo mikrofonem vám pořád říká, abyste diverzifikovali své portfolio. Mají pravdu, ale často opomíjejí říct zbytek. Představte si například, že máte na investování jen 200 dolarů. Koupíte 40 různých akcií za 5 dolarů za kus. A víte co? Teď jste příliš „rozmělnění“ a naskládali jste si obrovské obchodní poplatky, které vaše portfolio hned na začátku srazí do výrazné ztráty. I kdyby jedna nebo dvě akcie vystřelily vzhůru, na vašem portfoliu to nebude mít skutečný vliv, protože v celkovém portfoliu zaujímají poměrně malou pozici. 15 až 20 diverzifikovaných akcií by mělo bohatě stačit a klidně vám může stačit i 10, pokud máte portfolio dobře rozložené.
• Stát se „obchodníkem“. Sestavte si seznam nejlepších investorů na světě a pravděpodobně nenajdete ani jednoho, kdo se věnuje častému dennímu obchodování. Chytré investování neznamená ne neustálé intradenní obchodování. I kdybyste jako denní obchodník zaznamenali raný úspěch, pravděpodobnost, daňový systém i trhy stojí proti vám. Stejně jako „výherce“ v kasinu v Las Vegas trhy vědí, že čím déle hrajete hru denního obchodování, tím větší je šance, že proděláte a vrátíte všechny své zisky, a ještě něco navíc. Investor typu „koupit a držet“, jako je Warren Buffett, by vám rád řekl, že jste blázen, pokud si osvojíte strategii obchodníka.
• Ignorování „časového horizontu“. Zde je jednoduchý příklad z bankovního světa. Máte 1 200 dolarů na investování. Rozhodnete se, že je kvůli o čtvrt procentního bodu vyššímu úroku vložíte celé do pětiletého termínovaného vkladu. Za šest měsíců ale potřebujete 400 dolarů. Musíte si tuto částku vybrat a vzdát se veškerého připsaného úroku. Za rok úrokové sazby prudce vzrostou a váš zbývající pětiletý termínovaný vklad bude úročit hluboko pod tržní sazbou. Přehlédli jste investiční horizont a stálo vás to peníze. Pokud si brzy kupujete auto, nebo za pár let dům, nebo máte děti, které budete muset poslat na vysokou školu, potřebujete mít plán, abyste měli v době potřeby k dispozici hotovost.
• Rozhodování o investicích na základě emocí. Vaše bývalá hvězdná akcie dnes spadla o 10 procent a vy panikaříte. Uklidněte se a v takovém rozpoložení nedělejte nic. Položte svůj notebook tam, kam patří: na klín. Prozkoumejte důvody poklesu. Možná zjistíte, že místo odprodeje této akcie byste měli dokoupit víc. Na Wall Street je jedna legrační věc: je to jediné místo na světě, kde lidé při „výprodeji“ produktu utíkají pryč.
• Platit příliš mnoho za investiční poradenství. Mnoho investorů, zejména těch začínajících, přeplácí za investiční služby. Pocit, že potřebujete brokera s kompletním servisem, je pochopitelný, ale taková služba je obvykle zbytečná. Zaprvé, všechny poplatky jsou smluvní. Zadruhé, když si uděláte domácí úkol, můžete si investiční rozhodnutí dělat sami. Zatřetí, pokud jste neustále závislí na investičních radách někoho jiného, nikdy nejste skutečně svobodní a nemáte svůj život pod kontrolou. Naučte se investovat sami za sebe a nikdy nebudete muset být závislí na drahém investičním poradenství!
• Netrpělivost, která vede k tomu, že za své investice platíte příliš mnoho. Víte, jaké je „klíčové“ tajemství úspěšného maloobchodního prodeje (myslete na boty, počítače, hračky, oblečení atd.)? Poslouchejte pozorně: není důležité, za kolik to prodáte, ale to, kolik vás to stojí, ovlivňuje ziskovost. Nemůžete předpovědět budoucnost, abyste věděli, kdy a za kolik něco prodáte, ale náklady máte rozhodně pod kontrolou. Totéž platí pro investování. Prodejní cenu je mnohem těžší předvídat než kupní cenu. Za své investice plaťte jen férovou cenu. „Nežeňte“ cenu akcie výš a nenechte, aby vás ovládl chtíč. Pamatujte: nové investiční příležitosti se vždy objeví, pokud vám ta současná unikla tím, že se vyšplhala nad vaši cenovou hranici.
• Předpokládat, že budoucnost bude vypadat jako minulost. Toto je běžná chyba, které se dopouští mnoho novějších a příležitostných investorů. Předpokládají, že současné zisky budou pokračovat, a promítají budoucí zisky na stejné nebo vyšší úrovni. Například trvale průměrná společnost prožije skvělý rok. Investoři automaticky předpokládají, že společnost objevila „tajemství“ ziskovosti. Opět si osvojte kritický, nezávislý pohled. Nic nepředpokládejte. Proveďte průzkum a zjistěte, zda opravdu našli „tajemství“, nebo zda měli v jednom roce jen štěstí.
• Nerealistická očekávání. Vyhněte se nastavování nerealistických nebo nemožných očekávání u jakékoli investice. Zatemňuje to váš úsudek, vede ke špatným rozhodnutím o nákupu a prodeji a podkopává vaši sebedůvěru. Buďte při odhadech výkonnosti realisté a mějte na paměti dlouhou cestu celoživotního investování a rozhodování.
• Trpět ochromením analýzou. Chápete, že byste měli být nezávislým investorem, provádět vlastní průzkum a dělat chytrá, osobní vyhodnocení. Mnoho novějších investorů však tráví příliš mnoho času procvičováním svých nově nabytých dovedností. Ve skutečnosti je výzkum a debata tolik baví, že zapomenou je skutečně použít a pustit se do hry. Rychle se pohybující trh může z ochromení analýzou udělat nákladnou chybu. Vaše míření může být dokonalé, ale pokud nestisknete spoušť, nikdy netrefíte cíl.
• Nedostatek plánu nebo strategie. Stát se investorem bude jen málokdy úspěšnou zkušeností, pokud nemáte fungující plán a nějakou strategii. Stejně tak si můžete koupit los nebo zajít do svého oblíbeného kasina (alespoň si možná užijete skvělou večeři). Úroveň propracovanosti vašeho plánu a strategie není důležitá. Důležité je, že nějaký máte. Kdo neplánuje, plánuje neúspěch. Zamyslete se nad mnoha různými investičními strategiemi nabízenými v tomto kurzu a nejprve si jednu vyzkoušejte bez rizika s virtuálními penězi na svém virtuálním účtu.