- 과도한 분산 투자물론 연필이나 컴퓨터, 마이크만 잡아도 되는 모든 전문가들은 계속해서 포트폴리오 분산 투자를 하라고 말합니다. 그 말은 맞지만, 정작 나머지는 자주 말해주지 않습니다. 예를 들어 투자할 돈이 200달러뿐이라고 가정해 봅시다. 5달러짜리 주식 40개를 사는 겁니다. 무슨 일이 벌어질까요? 이제 너무 얇게 분산되어 있을 뿐 아니라, 막대한 거래 수수료까지 쌓여 포트폴리오가 상당한 손실에서 출발하게 됩니다. 한두 종목이 크게 오르더라도, 전체 포트폴리오에서 차지하는 비중이 비교적 작기 때문에 실제로는 큰 차이를 만들지 못합니다. 충분히 분산했다면 15개에서 20개 정도의 분산된 주식이면 충분하고, 잘 분산되어 있다면 10개만 있어도 됩니다.
- ‘트레이더’가 되는 것. 세계 최고의 투자자 명단을 작성해 보면, 그중 단 한 명도 잦은 데이 트레이딩을 하는 사람은 거의 없을 것입니다. 현명한 투자는 아닌 지속적인 장중 거래와 같은 뜻이 아닙니다. 데이 트레이더로서 초반에 성공하더라도 확률, 세법, 그리고 시장 모두가 당신에게 불리하게 작용합니다. 라스베이거스 카지노의 ‘승자’처럼, 시장은 데이 트레이딩 게임을 오래 할수록 결국 잃고 벌어들인 수익을 모두 반납하게 될 가능성이 더 커진다는 것을 압니다. 워런 버핏 같은 ‘사서 보유’ 투자자는 트레이더의 전략을 택하는 건 미친 짓이라고 당신에게 기꺼이 말해 줄 것입니다.
- ‘시간 범위’를 무시하는 것. 은행권의 간단한 예를 들어 보겠습니다. 투자할 돈이 1,200달러 있습니다. 0.25%의 추가 이자를 더 받기 위해 이 돈 전부를 5년 만기 예금증서에 넣기로 합니다. 그런데 6개월 뒤에 400달러가 필요합니다. 그 금액을 찾아야 하며, 그동안 벌어들인 이자는 모두 포기해야 합니다. 1년 후에는 금리가 급등하고, 남아 있는 5년 만기 예금증서는 시장 금리보다 훨씬 낮은 수익만 내고 있습니다. 투자 기간을 고려하지 않은 대가로 돈을 잃은 것입니다. 곧 차를 사거나, 몇 년 뒤 집을 사야 하거나, 자녀를 대학에 보내야 한다면, 필요할 때 현금을 사용할 수 있도록 미리 계획을 세워 두어야 합니다.
- 감정에 따라 투자 결정을 내리는 것. 예전의 슈퍼스타였던 종목이 오늘 10퍼센트나 떨어져서 패닉에 빠졌다고 하자. 이런 심리 상태에서는 일단 진정하고 아무것도 하지 마라. 노트북은 제자리에 두자: 무릎 위에. 하락 원인을 살펴보라. 그 주식을 내던져 버리는 대신 더 사두고 싶어질지도 모른다. 월가의 재미있는 점은, 세상에서 상품에 ‘세일’이 붙으면 사람들이 오히려 달아나는 유일한 곳이라는 것이다.
- 투자 조언에 너무 많은 돈을 지불하는 것. 많은 투자자, 특히 초보 투자자들은 투자 서비스에 과도한 비용을 지불한다. 종합 서비스를 제공하는 브로커가 필요하다고 느끼는 것은 이해할 만하지만, 그런 서비스는 대개 불필요하다. 첫째, 모든 수수료는 협상이 가능하다. 둘째, 스스로 공부한다면 투자 결정을 직접 내릴 수 있다. 셋째, 늘 다른 사람의 투자 조언에 의존한다면, 진정으로 자유롭고 자기 삶을 주도하고 있다고 할 수 없다. 스스로 투자하는 법을 배우면 값비싼 투자 조언에 의존할 필요가 결코 없다!
- 성급함 때문에 투자에 너무 많은 돈을 지불하는 것. 성공적인 소매업의 ‘핵심’이 무엇인지 아는가? 신발, 컴퓨터, 장난감, 의류 등을 떠올려 보라. 잘 들어보라. 중요한 것은 얼마에 파느냐가 아니라, 수익성을 좌우하는 것은 원가가 얼마냐는 점이다. 미래를 예측해 언제 얼마에 팔릴지 알 수는 없지만, 비용은 분명히 통제할 수 있다. 투자도 마찬가지다. 판매 가격은 매입 가격보다 예측하기 훨씬 어렵다. 투자할 때는 공정한 가격만 지불하라. 주가가 오르는 것을 따라잡으려 하지 말고, 탐욕에 휘둘리지 마라. 기억하라: 현재 투자 대상이 가격 범위를 넘어 올라가 버렸더라도, 새로운 투자 기회는 언제나 다시 찾아온다.
- 미래가 과거와 같을 것이라고 가정하는 것. 이것은 많은 초보자와 가벼운 투자자들이 흔히 저지르는 실수다. 이들은 현재의 수익이 계속될 것이라고 가정하고, 미래 수익도 같은 수준이거나 더 높을 것으로 예상한다. 예를 들어, 늘 평범하던 회사가 한 해 아주 좋은 실적을 냈다고 하자. 투자자들은 자동으로 그 회사가 수익성의 ‘비결’을 찾았다고 생각한다. 다시 한 번 말하지만, 비판적이고 독립적인 시각을 가져라. 아무것도 단정하지 마라. 조사해서 그들이 정말 ‘비결’을 찾은 것인지, 아니면 단지 어느 한 해 운이 좋았던 것인지 알아보라.
- 비현실적인 기대. 어떤 투자든 비현실적이거나 불가능한 기대를 갖지 않도록 하라. 그것은 판단을 흐리게 하고, 잘못된 매수·매도 결정을 낳으며, 자신감을 갉아먹는다. 성과 전망은 현실적으로 잡고, 평생 이어질 투자 결정의 긴 여정을 바라보라.
- 분석 마비에 빠지는 것. 독립적인 투자자가 되어 스스로 조사하고, 현명하고 개인적인 평가를 내려야 한다는 점은 이해하고 있을 것이다. 하지만 많은 초보 투자자들은 새로 익힌 기술을 활용하는 데 너무 많은 시간을 쓴다. 사실 이들은 조사하고 토론하는 것을 너무 좋아한 나머지, 정작 실행에 옮겨 시장에 뛰어들어야 한다는 사실을 잊어버린다. 빠르게 움직이는 시장에서는 분석 마비가 큰 손실을 부르는 실수가 될 수 있다. 목표 조준은 완벽할 수 있지만, 방아쇠를 당기지 못하면 결코 목표를 맞힐 수 없다.
- 계획이나 전략의 부재. 실행 가능한 계획과 어떤 형태의 전략도 없다면, 투자자가 되는 일은 좀처럼 성공적인 경험이 되지 못한다. 차라리 복권을 사거나 좋아하는 카지노를 찾아가는 편이 낫다(적어도 멋진 저녁식사는 즐길 수 있을지 모른다). 계획과 전략의 정교함 수준은 중요하지 않다. 중요한 것은 그것이 실제로 있느냐는 점이다. 계획이 없으면 실패를 계획하는 것이나 마찬가지다. 이 과정에서 제시된 여러 투자 전략을 떠올려 보고, 먼저 가상 계좌에서 모의 자금으로 한 가지를 위험 부담 없이 시도해 보라.
