Los ETF son una forma bastante nueva de comprar de una sola vez un gran grupo de acciones, activos u otros valores. Los ETF cotizan igual que las acciones; puedes comprar y vender participaciones de un ETF a lo largo del día en una bolsa.

Definición

Los fondos ETF no suelen gestionarse de forma activa; en su lugar, funcionan como un índice. El fondo se establece para seguir una cesta de acciones u otros activos de una determinada clase preexistente. Un ejemplo es el ETF Spider SPY : este fondo se basa en el S&P 500. Esto significa que todas las participaciones del SPY Un ETF representa una pequeña parte de las acciones de las 500 empresas del S&P 500.

Casi todos los índices bursátiles populares tienen hoy en día un ETF que los sigue, pero ese no es el único tipo de índice al que puede seguir un ETF. También hay ETF diseñados para seguir materias primas; por ejemplo USO y PETRÓLEO se basan en el precio del petróleo, y empresas que extraen o refinan petróleo, mientras que GLD y SLV siguen el precio del oro y la plata, respectivamente.

Los ETF son muy útiles porque son una forma sencilla de comprar de una sola vez una amplia variedad de activos; no necesitas preocuparte tanto por intentar «batir al mercado» si puedes comprar el SPY ETF y acercarte mucho automáticamente al rendimiento del mercado.

Tipos de ETF

Hay muchos tipos diferentes de ETF, pero todos tienen algo en común: están diseñados para seguir algún tipo de índice preexistente. Aquí tienes algunos de los más populares:

ETF de índices bursátiles

Estos ETF siguen un índice bursátil existente e intentan replicar su rendimiento. Por ejemplo, SPY sigue al S&P 500, DIA sigue al Dow Jones Industrial Average, el QQQ sigue al Nasdaq y IWM sigue al Russell 2000. Puede haber varios ETF que sigan el mismo índice, ya que los ETF son emitidos por empresas individuales; algunas empresas pueden querer seguir el mismo índice que otra.

ETF de materias primas

También existen ETFs diseñados para seguir una cesta de materias primas. Estos ETFs son muy populares entre los inversores que, por ejemplo, querrían comprar petróleo, pero no desean empezar a operar con contratos al contado de materias primas o futuros. Algunos ETFs de esta categoría son PETRÓLEO para petróleo, GLD para oro y SLV para plata.

ETF de volatilidad

Los ETFs de volatilidad son mucho más complejos; se basan en el «miedo» del mercado en cada momento. Por lo general, los ETFs de volatilidad se fundamentan en el índice de volatilidad VIX, que mide cuánto esperan los inversores que se mueva el mercado durante los próximos 30 días. Son instrumentos financieros más complejos y, aunque cualquiera con una cuenta de corretaje puede comprarlos, son más difíciles de gestionar y utilizar.

ETF inversos

Estos ETFs funcionan haciendo exactamente lo contrario que los ETFs anteriores; su objetivo es hacer exactamente lo contrario del índice que siguen. Por ejemplo, el ETF inverso del S&P 500 SH trata de moverse a la baja un 1 % cada vez que el S&P 500 se mueve al alza un 1 %. Lo hacen mediante ventas en corto y otros derivados financieros. Puede que te interese un ETF si crees que el índice que sigues va a bajar a corto plazo; por ejemplo, podrías querer comprar un ETF inverso del petróleo si crees que el precio del petróleo está a punto de caer. Es una forma muy popular de vender en corto para los inversores que no tienen una cuenta de margen.

ETF apalancados

Los ETFs apalancados utilizan un conjunto complejo de herramientas financieras para duplicar o triplicar el rendimiento del índice que siguen; por ejemplo JDST trata de triplicar la rentabilidad del índice del oro que sigue, en un diario plazo. Esto significa que si el oro sube un 1 % hoy, el JDST El ETF estará en algún lugar cercano al 3 %. Lo contrario también es cierto, así que si el índice baja un 1 %, el ETF apalancado caerá 3 veces esa cantidad.

También existen los ETF inversos apalancados, que duplican o triplican la inversión del índice que siguen. Por ejemplo DWTI es un ETF petrolero inverso apalancado; cuando el petróleo baja un 1 %, intenta subir un 3 %.

Diferencia entre un ETF y un fondo mutuo

Hay algunas diferencias principales entre los dos, pero la más importante a tener en cuenta es que los fondos mutuos son gestionados activamente (lo que significa que hay un gestor de cartera y un equipo de analistas comprando y vendiendo de forma activa los valores del fondo para intentar obtener el mejor rendimiento posible según el propósito del fondo mutuo), mientras que un ETF no es gestionado activamente; sigue un índice preexistente. Esto significa que los activos subyacentes de la mayoría de los ETF no cambian mucho; la composición de un ETF del S&P 500 no va a cambiar demasiado con el tiempo. Otras diferencias importantes son:

• Los ETF cotizan en una bolsa, igual que una acción
• Los ETF pueden tener un valor ligeramente diferente del Valor Liquidativo Neto (NAV) de sus activos; esto significa que puede ser posible comprar un ETF por un poco menos que el valor de los valores que representa, lo que ofrece una oportunidad de लाभicio mediante arbitraje
• Los ETF suelen tener comisiones más bajas que los fondos mutuos
• A menudo es más fácil hacer un seguimiento de los activos subyacentes en un ETF, ya que no cambian tanto como en los fondos mutuos

Otros detalles

Al igual que en un fondo mutuo, si un activo subyacente de un ETF que posees paga un dividendo, este se transfiere a los titulares de participaciones del ETF (por lo que podrías recibir un pago de dividendo del ETF). Los ETF también pueden dividirse; por lo general, esto ocurre una vez al año, y todos los ETF creados por una empresa realizan su división al mismo tiempo.