이 프로젝트의 주된 목표는 적극적으로 참여하는 투자자가 됨으로써 투자 과정을 이해하는 것입니다. 학생들은 초기 자산 50만 달러를 운용하며 포트폴리오 시뮬레이션에 참여하게 됩니다.
이 게임을 그룹으로 해도 되나요?
원하시면 두 명씩 그룹을 구성하거나 혼자서 진행할 수 있습니다. 두 명으로 이루어진 각 그룹은 Stock-Trak 계정이 하나만 있으면 됩니다.
투자 시뮬레이션의 목표는 무엇인가요?
여러분의 목표는 포트폴리오의 샤프 비율로 정의되는 위험조정 수익률을 극대화하는 것입니다. 각 학생에게 요구되는 사항은 다음과 같습니다. (1) 학기 내내 매주 포트폴리오의 성과를 추적할 것; (2) 포트폴리오의 위험과 수익에 영향을 미칠 수 있는 거시경제, 금융시장 또는 기타 뉴스 이벤트에 대한 수업 토론에 대비할 것; (3) 학기 동안 자신의 포트폴리오 성과를 분석한 보고서를 작성할 것. 보고서에 대한 자세한 내용은 다음 페이지에 있습니다.
게임이라면 누가 이기나요?
모두가 승자라고 생각하고 싶지만, 가장 높은 위험조정 수익률을 달성한 투자자들(포트폴리오의 샤프 비율로 측정)은 (50점 만점의) Stock-Trak 보고서 #3에서 추가 5점을 받게 됩니다.
어떤 자산을 거래할 수 있나요?
이 게임에서는 보통주, 뮤추얼 펀드, ETF만 거래할 수 있습니다 (채권도 안 되고, 파생상품도 안 되며, 예외도 없습니다).
거래는 어떻게 하나요?
Stock-Trak은 웹 거래를 제공하며, 자세한 내용은 등록 자료나 웹에서 확인할 수 있습니다. 계정당 학기 전체 기준으로 거래는 200회로 제한되며, 시장가 주문과 지정가 주문이 허용됩니다.
우리가 하아아-아-아-아-아-아-아-아-아-아아아아아악 정말 거래해야 하나요? (흔히 징징거리는 목소리로 묻는 말)
네. 각 투자 그룹은 게임이 진행되는 동안 최소 20건의 거래(주식, 뮤추얼펀드 또는 ETF의 매수나 공매도로 정의됨)를 실행해야 합니다. 이 목표에 못 미치는 거래 1건마다 Stock-Trak 보고서 3번(50점 만점)에서 2점을 감점받습니다. 시작하는 방법에 대한 몇 가지 아이디어는 Stocktrak 전략 안내문을 참고하세요. 참고: 주식을 매수한 뒤 나중에 매도한 것은 한 건의 거래로 간주됩니다.
성과는 어떻게 추적하나요?
Stock-Trak 웹사이트를 이용해 매주 성과를 추적하는 것이 가장 좋은 방법입니다. Yahoo! Finance(또는 익숙한 다른 금융 웹사이트)에 등록하고 포트폴리오 목록을 설정해 두면, 거래한 종목에 대한 실시간 뉴스를 가장 쉽게 확인하고 관리할 수 있습니다.
지금 바로 무엇을 해야 하나요?
- Stock-Trak 규정을 다운로드해 읽으세요(링크는 강의 페이지에 있습니다).
- 거래를 시작할 수 있도록 가능한 한 빨리 Stock-Trak 웹사이트에서 등록하세요.
- 포트폴리오와 벤치마크의 주간별 성과를 추적하기 시작하고, 보유 종목과 관련해 찾은 뉴스도 저장하세요. 금요일 종가 보고서를 작성할 때 필요할 것입니다.
- 보유 종목 및/또는 투자 전략을 다룬 인쇄물이나 인터넷 기사를 수집하세요. 이런 자료는 보고서를 작성할 때 참고 자료로 매우 유용합니다.
- 제가 빠뜨린 문제나 질문이 있다면 언제든지 부담 없이 저에게 말씀하세요.
TPS를 위한 간단하지만 유용한 안내서[1] 보고서
모든 보고서에서 보고서에 기재한 내용을 뒷받침하는 그래프, 표, 차트는 부록에 넣어야 하며, 보고서의 페이지 수에는 포함되지 않아야 합니다.
보고서 1(마감 10/7; 최대 2쪽) 최종 성적의 6%
- 여러분의 시작 포트폴리오 전략과 종목 선정 과정을 설명하세요. 여러분의 종목 선택으로 어떤 지수를 이기려고 하나요? 왜 그 지수를 선택했나요?
- 부록에는 각 거래 결정에 대한 “타임라인” 또는 연대기와, 각 거래를 하게 된 사고 과정을 제시하세요. 종목 선정을 위해 주식 스크리너를 사용했다면, 어떤 조건을 사용했는지 구체적으로 적으세요.
보고서 2(마감 11/4; 최대 2쪽) 각각 최종 성적의 6%
- 이번 기간 동안, 강의에서 다룬 개념에 대한 반응이나 학기 중의 경제적 사건(시장, 산업, 또는 개별 기업 관련 사건)에 대한 대응으로 포트폴리오/종목 선정 전략이 어떻게 달라졌나요?
- 부록에는 각 거래 결정에 대한 “타임라인” 또는 연대기와, 각 거래를 하게 된 사고 과정을 제시하세요. 종목 선정을 위해 주식 스크리너를 사용했다면, 어떤 조건을 사용했는지 구체적으로 적으세요.
보고서 3(마감 12/2; 최대 5쪽) 최종 성적의 13%
최종 보고서에는 세 개의 주요 섹션이 포함되어야 합니다:
- 수익률 분석
- 포트폴리오와 벤치마크의 주간 평균 수익률을 계산하세요.
- 분기 초에 선택한 벤치마크를 이겼나요?
- 어떤 3개 증권이 가장 큰 수익을 냈나요? 어떤 3개 증권이 가장 큰 손실을 냈나요? 수익과 손실은 달러가 아니라 퍼센트로 측정하세요. 이 여섯 종목의 극단적인 성과를 이끈 회사, 산업 또는 시장 관련 사건은 무엇이었나요? 구체적으로 설명하세요. 분석을 뒷받침하는 인쇄물 또는 인터넷 기사를 부록에 포함할 수 있습니다.
- 위험 분석
- 포트폴리오와 벤치마크의 주간 수익률의 s를 계산하고, 포트폴리오의 b도 계산하세요(벤치마크 지수를 "시장"으로 사용).
- 위험조정 기준으로 벤치마크를 능가했나요? 샤프 비율과 트레이너 지표를 모두 계산하세요. 이 지표들 중 어떤 것이 성과 평가에 가장 적합한가요? (이 마지막 질문에 대해 포트폴리오 베타 회귀의 R2 가 무엇을 알려주는지 생각해 보세요.)
- 상방 시장 베타와 하방 시장 베타를 계산하세요. 시장 타이밍을 잘 맞춘 편이었나요, 아니면 잘못 맞춘 편이었나요?
- 결론
- 현재 알고 있는 것을 바탕으로 포트폴리오에 대한 비판으로 마무리하세요. 무엇을 다르게 했을까요? 이는 아니라 완벽한 사후 판단을 이용해 어떤 종목을 사야 했는지 결정하라는 뜻이 아닙니다! 오히려 오늘 Stock-Trak을 시작한다고 가정해 봅시다. 학기 초와 비교했을 때 현재의 주식시장 지식을 바탕으로, 포트폴리오 전략과 증권 선택 과정에서 무엇을 다르게 했을까요? 은퇴 자금을 마련할 때 이 게임에서 배운 어떤 교훈이 도움이 될까요?
프로젝트 성적은 돈을 얼마나 벌거나 잃었는지와는 전혀 관련이 없다는 점을 기억하세요! 성적은 학기 동안 어떤 일이 있었는지에 대한 명확하고 간결한 설명을 바탕으로 평가됩니다. 좋은 보고서는 수업에서 강조한 개념도 성공적으로 반영해야 합니다.
[1]TPS = 주식 성과 추적입니다. 보고서에 올바른 표지 페이지가 포함되어 있는지 반드시 확인하세요.
