الهدف الأساسي من المشروع هو اكتساب فهم لعملية الاستثمار من خلال أن تصبح مشاركًا مهتمًا. سيشارك الطلاب في تمرين محاكاة لمحفظة استثمارية من خلال تداول ثروة أولية قدرها 500,000 دولار.
هل يمكننا لعب اللعبة ضمن مجموعة؟
يمكنكم تشكيل مجموعات من شخصين، أو لعب اللعبة بمفردكم، كما تفضلون. كل مجموعة من شخصين تحتاج إلى حساب ستوك-تراك واحد فقط.
ما هدف محاكاة الاستثمار؟
هدفك هو تعظيم العائد المعدّل حسب المخاطر، والمُعرَّف بنسبة شارب لمحفظتك. تشمل المتطلبات لكل طالب: (1) متابعة أداء محفظته كل أسبوع طوال الفصل الدراسي؛ (2) الاستعداد للنقاش الصفي حول الأحداث الاقتصادية الكلية أو الأسواق المالية أو غيرها من الأخبار التي قد تؤثر في المخاطر والعائد لمحافظهم؛ و(3) إعداد تقرير يحلل أداء محفظته خلال الفصل الدراسي. مزيد من التفاصيل حول التقرير موجودة في الصفحة التالية.
إذا كانت لعبة، فمن يفوز؟
أود أن أعتقد أننا جميعًا فائزون، لكن المستثمرين الذين يحققون أعلى عائد معدّل حسب المخاطر (كما يُقاس بنسبة شارب لمحفظتهم) سيحصلون على 5 نقاط إضافية في تقريرهم الثالث من ستوك-تراك (الذي درجته 50 نقطة).
ما الأصول التي يمكننا تداولها؟
لا يمكن تداول سوى الأسهم العادية والصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة في اللعبة (لا سندات، لا مشتقات، لا استثناءات.)
كيف نتداول؟
يوفر ستوك-تراك تداولًا عبر الويب؛ والتفاصيل موجودة في مواد التسجيل أو على الويب. حسابك محدود بـ 200 صفقة خلال الفصل الدراسي؛ وتُسمح أوامر السوق وأوامر الحد.
هل علينا حقًا أن نتداول؟ (يُسأل هذا غالبًا بنبرة متذمرة)
نعم. يجب على كل مجموعة مستثمرين تنفيذ 20 صفقة على الأقل (ويُقصد بالصفقة شراء سهم أو صندوق استثماري أو صندوق متداول في البورصة، أو بيعه على المكشوف) خلال فترة اللعبة. ولكل صفقة تقلّ عن هذا الهدف ستخسر نقطتين من تقريرك الثالث في Stock-Trak (50 نقطة). راجع نشرة استراتيجيات Stocktrak للاطلاع على بعض الأفكار للبدء. ملاحظة: يُحتسب شراء سهم ثم بيعه لاحقًا على أنه صفقة واحدة.
كيف نتابع أداءنا؟
أفضل طريقة هي تتبّع أدائك الأسبوعي باستخدام موقع Stock-Trak. ويبدو أن التسجيل وإنشاء قائمة محفظة في Yahoo! Finance (أو أي موقع مالي آخر تعرفه) هو أسهل طريقة لمتابعة الأخبار الفورية المتعلقة بأي أسهم تعاملت معها.
ماذا ينبغي أن نفعل فورًا؟
- نزّل واقرأ قواعد Stock-Trak (الرابط موجود في صفحة المقرر).
- سجّل في Stock-Trak (على موقعهم الإلكتروني) في أقرب وقت ممكن لتستعد للتداول.
- ابدأ بتتبّع الأداء الأسبوعي لكلٍّ من محفظتك ومؤشرك المرجعي، مع حفظ أي مواد إخبارية تجدها بشأن أسهمك. قيم الإغلاق يوم الجمعة سيكون ذلك مطلوبًا لكتابة تقاريرك.
- اجمع مقالات مطبوعة أو من الإنترنت تتناول أسهمك و/أو استراتيجياتك الاستثمارية. ستكون هذه مفيدة جدًا، لأغراض المرجع، عند كتابة تقاريرك.
- لا تتردد في التحدث معي بشأن أي قضايا أو أسئلة لم أتناولها.
دليل موجز ومفيد جدًا لـ TPS[١] التقارير
في جميع التقارير، ينبغي وضع الرسوم البيانية والجداول والأشكال التي تدعم ما ورد في تقريرك في ملحق، وألا تُحتسب ضمن عدد صفحات التقرير.
التقرير 1 (الموعد النهائي 7/10؛ بحد أقصى صفحتان) 6% من الدرجة النهائية
- ناقش البداية استراتيجية محفظتك وآلية اختيار الأسهم. ما المؤشر الذي ستسعى إلى التفوق عليه من خلال اختياراتك للأسهم؟ ولماذا اخترت ذلك المؤشر؟
- في ملحق، قدّم «خطًا زمنيًا» أو سجلًا لكل قرار من قرارات التداول الخاصة بك، والفكر الذي استند إليه كلّ تداول. وإذا كنت قد استخدمت أداة فرز الأسهم لاختيار الأسهم، فكن محددًا بشأن معايير الفرز التي استخدمتها.
التقرير 2 (الموعد النهائي 4/11؛ بحد أقصى صفحتان) 6% من الدرجة النهائية لكل تقرير
- كيف تغيّرت استراتيجيتك في اختيار الأسهم/المحفظة خلال هذه الفترة، سواء استجابةً للمفاهيم التي نوقشت في الصف، أو استجابةً لأحداث اقتصادية (متعلقة بالسوق أو القطاع أو الشركة) خلال الفصل الدراسي؟
- في ملحق، قدّم «خطًا زمنيًا» أو سجلًا لكل قرار من قرارات التداول الخاصة بك، والفكر الذي استند إليه كلّ تداول. وإذا كنت قد استخدمت أداة فرز الأسهم لاختيار الأسهم، فكن محددًا بشأن معايير الفرز التي استخدمتها.
التقرير 3 (الموعد النهائي 2/12؛ بحد أقصى 5 صفحات) 13% من الدرجة النهائية
يجب أن يحتوي تقريرك النهائي على ثلاثة أقسام رئيسية:
- تحليل العوائد
- احسب متوسط العائد الأسبوعي على محفظتك وعلى المؤشر المعياري الخاص بك.
- هل تفوقت على المؤشر المعياري الذي اخترته في بداية الربع؟
- أي ثلاثة الأوراق المالية كانت أكبر الرابحين لديك؟ أي ثلاثة كانت أكبر الخاسرين لديك؟ قِس الرابحين والخاسرين بالنسبة المئوية، لا بالدولار. ما الأحداث المرتبطة بالشركة أو القطاع أو السوق التي أدت إلى الأداء الاستثنائي لهذه الأسهم الستة؟ كن محددًا. يمكنك إرفاق مقالات مطبوعة أو من الإنترنت تدعم تحليلك في الملحق.
- تحليل المخاطر
- احسب الانحراف المعياري لعوائد محفظتك وعوائد المؤشر المعياري الأسبوعية، وكذلك بيتا محفظتك (باستخدام مؤشر المؤشر المعياري لديك بوصفه «السوق»).
- على أساس معدّل حسب المخاطر، هل تفوقت على المؤشر المعياري؟ احسب كلًا من نسبة شارب ومقياس ترينور. أيّ من هذين المقياسين أنسب لتقييم أدائك؟ (فكّر في ما يخبرك به2 معامل التحديد R في انحدار بيتا لمحفظتك عن هذا السؤال الأخير.)
- احسب بيتا الصعود وبيتا الهبوط لمحفظتك. هل كنت قادرًا على توقيت السوق جيدًا أم سيئًا؟
- الاستنتاجات
- اختم بنقدٍ لمحفظتك — ماذا كنت ستفعل بشكل مختلف لو كنت تعرف ما تعرفه الآن؟ هذا لا ليس يعني استخدام الرؤية المستقبلية الكاملة لتحديد الأسهم التي كان ينبغي عليك شراؤها! بل افترض أنك تبدأ مع Stock-Trak اليوم. في ضوء معرفتك الحالية بسوق الأسهم مقارنةً بما كانت عليه في وقت سابق من الفصل، ماذا كنت ستفعل بشكل مختلف من حيث استراتيجية محفظتك وعملية اختيار الأوراق المالية؟ ما الدروس المستفادة من اللعبة التي ستكون مفيدة لك وأنت تدخر للتقاعد؟
تذكّر أن أيّ جزء من درجة المشروع لا يرتبط بكمية المال التي ربحتها أو خسرتها! ستعتمد درجتك على مناقشة واضحة وموجزة لما حدث خلال الفصل الدراسي. كما ستنجح التقارير الجيدة في تضمين المفاهيم التي تم تناولها في المقرر.
[١]TPS = تتبّع أداء الأسهم. تأكد من أن تقاريرك تتضمن صفحة الغلاف الصحيحة.
