الهدف الأساسي من المشروع هو اكتساب فهم لعملية الاستثمار من خلال أن تصبح مشاركًا مهتمًا. سيشارك الطلاب في تمرين محاكاة لمحفظة استثمارية عبر تداول ثروة أولية قدرها 500,000 دولار.
هل يمكننا لعب اللعبة في مجموعة؟
يمكنكم تكوين مجموعات من شخصين، أو اللعب بمفردكم، كما تفضلون. كل مجموعة من شخصين تحتاج فقط إلى حساب واحد في Stock-Trak.
ما الهدف من محاكاة الاستثمار؟
هدفك هو تعظيم العائد المعدّل حسب المخاطر، والمُعرّف بأنه نسبة شارب لمحفظتك. وتشمل متطلبات كل طالب ما يلي: (1) تتبّع أداء محفظته كل أسبوع طوال الفصل الدراسي؛ (2) الاستعداد للنقاش الصفي حول الأحداث الاقتصادية الكلية أو أسواق المال أو غيرها من الأخبار التي قد تؤثر في مخاطر محافظهم وعوائدها؛ و(3) إعداد تقرير يحلل أداء محفظته خلال الفصل الدراسي. مزيد من التفاصيل حول التقرير موجودة في الصفحة التالية.
إذا كانت لعبة، فمن الفائز؟
أحب أن أعتقد أننا جميعًا فائزون، لكن المستثمرين الذين يحققون أعلى عائد معدّل حسب المخاطر (كما تقيسه نسبة شارب لمحفظتهم) سيحصلون على 5 نقاط إضافية في تقرير Stock-Trak رقم 3 (المكوَّن من 50 نقطة).
ما الأصول التي يمكننا تداولها؟
لا يمكن في اللعبة تداول سوى الأسهم العادية، وصناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق المؤشرات المتداولة (لا سندات، لا مشتقات، ولا استثناءات).
كيف نتداول؟
تقدّم ستوك-تراك التداول عبر الويب؛ وترد التفاصيل في مواد التسجيل أو على الويب. حسابك محدود بـ 200 صفقة خلال الفصل الدراسي؛ ويُسمح بأوامر السوق وأوامر الحد.
هل علينا أ-ا-ا-ا-ا-ن نتداول؟ (يُسأل هذا غالبًا بنبرة متذمرة)
نعم. يجب على كل مجموعة مستثمرين تنفيذ ما لا يقل عن 20 صفقة (وتُعرَّف بأنها شراء أو بيع على المكشوف لسهم أو صندوق استثمار مشترك أو صندوق متداول في البورصة) خلال فترة اللعبة. ولكل صفقة تقلّ عن هذا الهدف ستخسرون نقطتين في تقرير ستوك-تراك رقم 3 (الذي تبلغ درجته 50 نقطة). راجعوا نشرة استراتيجيات ستوك تراك للاطلاع على بعض الأفكار حول كيفية البدء. ملاحظة: يُحتسب شراء سهم ثم بيعه لاحقًا على أنه صفقة واحدة.
كيف نتابع أداءنا؟
أفضل طريقة هي تتبّع أدائكم الأسبوعي باستخدام موقع ستوك-تراك. ويبدو أن التسجيل وإعداد قائمة بمحفظة في ياهو! فاينانس (أو أي موقع مالي آخر مألوف لكم) هو أسهل طريقة لمتابعة الأخبار الفورية حول أي أسهم قمتم بتداولها.
ما الذي ينبغي أن نفعله فورًا؟
- قم بتنزيل قواعد ستوك-تراك وقراءتها (الرابط موجود في صفحة المقرر).
- سجّل في ستوك-تراك (على موقعهم الإلكتروني) في أقرب وقت ممكن لتكون مستعدًا للتداول.
- ابدأ بتتبع الأداء أسبوعًا بعد أسبوع لكلٍّ من محفظتك والمؤشر القياسي لديك، بما في ذلك حفظ أي مواد إخبارية تعثر عليها بشأن أسهمك. قيم الإغلاق يوم الجمعة سيكون ذلك مطلوبًا لكتابة تقاريرك.
- اجمع مقالات مطبوعة أو من الإنترنت تناقش أسهمك و/أو استراتيجياتك الاستثمارية. ستفيدك هذه عند كتابة تقاريرك، وذلك لأغراض المرجع.
- لا تتردد في التحدث معي بشأن أي مسائل أو أسئلة لم أتناولها.
دليل موجز لكنه مفيد إلى TPS[1] التقارير
في جميع التقارير، يجب وضع الرسوم البيانية والجداول والمخططات التي تدعم التصريحات الواردة في تقريركم في ملحق، ولا ينبغي احتسابها ضمن عدد صفحات التقرير.
التقرير 1 (موعد التسليم 10/7؛ بحد أقصى صفحتان) 6% من الدرجة النهائية
- ناقش البدء استراتيجية محفظتك وعملية اختيار الأوراق المالية. ما المؤشر الذي ستحاول التفوق عليه باختياراتك للأسهم؟ ولماذا اخترت ذلك المؤشر؟
- في ملحق، قدّم «خطًا زمنيًا» أو سجلًا زمنيًا لكل قراراتك المتعلقة بالتداول، ولطريقة التفكير وراء كل صفقة. وإذا كنت قد استخدمت أداة فحص الأسهم لاختيار الأسهم، فكن محددًا بشأن معايير الفحص التي استخدمتها.
التقرير 2 (موعد التسليم 11/4؛ بحد أقصى صفحتان) 6% من الدرجة النهائية لكلٍّ
- كيف تغيّرت استراتيجية اختيار محفظتك/أسهمك خلال هذه الفترة، سواء استجابةً للمفاهيم التي نوقشت في الصف، أو استجابةً لأحداث اقتصادية (متعلقة بالسوق أو بالقطاع أو بالشركة) خلال الفصل الدراسي؟
- في ملحق، قدّم «خطًا زمنيًا» أو سجلًا زمنيًا لكل قراراتك المتعلقة بالتداول، ولطريقة التفكير وراء كل صفقة. وإذا كنت قد استخدمت أداة فحص الأسهم لاختيار الأسهم، فكن محددًا بشأن معايير الفحص التي استخدمتها.
التقرير 3 (موعد التسليم 12/2؛ بحد أقصى 5 صفحات) 13% من الدرجة النهائية
يجب أن يتضمن تقريرك النهائي ثلاثة أقسام رئيسية:
- تحليل العوائد
- احسب متوسط العائد الأسبوعي لمحفظتك ولمعيارك المرجعي.
- هل تفوقت على المعيار المرجعي الذي اخترته في بداية الربع؟
- أي ثلاثة الأوراق المالية كانت أكبر الرابحين لديك؟ وأي ثلاثة كانت أكبر الخاسرين؟ قِس الرابحين والخاسرين بالنسبة المئوية، لا بالدولارات. ما الأحداث المتعلقة بالشركة أو القطاع أو السوق التي أدت إلى الأداء المتطرف لهذه الأسهم الستة؟ كن محددًا. يمكنك إرفاق مقالات مطبوعة أو من الإنترنت تدعم تحليلك في الملحق.
- تحليل المخاطر
- احسب انحرافات عوائد محفظتك الأسبوعية وعوائد معيارك المرجعي، وكذلك بيتا محفظتك (باستخدام مؤشر معيارك المرجعي بوصفه «السوق»).
- هل تفوقت، من حيث العائد المعدّل بالمخاطر، على معيارك المرجعي؟ احسب كلًّا من نسبة شارب ومقياس ترينور. أيّ من هذين المقياسين أنسب لتقييم أدائك؟ (فكّر في ما يخبرك به2 انحدار بيتا لمحفظتك عن هذا السؤال الأخير.)
- احسب بيتا في السوق الصاعدة وبيتا في السوق الهابطة. هل كنت توقّت السوق جيدًا أم سيئًا؟
- الخلاصة
- اختم بنقد لمحفظتك — ماذا كنت ستفعل بصورة مختلفة لو كنت تعرف الآن ما تعرفه؟ هذا لا ليس يعني استخدام الإدراك الكامل للماضي لتحديد الأسهم التي كان ينبغي أن تشتريها! بل افترض أنك تبدأ باستخدام ستوك-تراك اليوم. وبالنظر إلى معرفتك الحالية بسوق الأسهم مقارنةً بما كانت عليه في وقت سابق من الفصل، ماذا كنت ستفعل بشكل مختلف من حيث استراتيجية محفظتك وعملية اختيار الأوراق المالية؟ ما الدروس المستفادة من اللعبة التي ستكون مفيدة لك أثناء ادخارك للتقاعد؟
تذكَّر أن أياً من درجات المشروع لا يرتبط بكمية المال التي ربحتها أو خسرتها! ستُبنى درجتك على مناقشة واضحة وموجزة لما حدث خلال الفصل الدراسي. كما أن التقارير الجيدة ستدمج بنجاح المفاهيم التي جرى تناولها في المقرر.
[1]TPS = تتبُّع أداء الأسهم. تأكَّد من أن تقاريرك تتضمن صفحة الغلاف الصحيحة.
