詹森阿尔法是对用户投资组合进行风险调整后的衡量方式。在 StockTrak，我们将詹森阿尔法作为每个会话的一种可选排名类型。
要计算投资组合的阿尔法，我们首先计算该投资组合本身的贝塔。许多其他计算会使用投资组合中每只股票的加权贝塔，但由于用户会持续买卖股票，而且我们未必知道许多可能纳入投资组合的国际证券的贝塔，因此我们计算的是投资组合本身的贝塔。我们使用的贝塔公式是：
贝塔 =（投资组合日收益率与基准指数日涨跌幅的协方差）/（基准指数日涨跌幅的方差）
然后我们使用贝塔来计算投资组合的阿尔法：
阿尔法 =（平均日收益率）－（（无风险利率 / 252）+（贝塔 ×（平均日收益率－基准指数平均日涨跌幅））
注：
- 我们在日收益率中排除周末（包括投资组合和基准指数）
- 基准指数可能因不同会话而异（取决于管理员在设置时选择的参数），但默认基于 SPY ETF（S&P 500 的替代指标）
- 无风险利率也可能因会话而异，但默认使用 3%。您可以在“投资组合摘要”页面确认您投资组合的无风险利率。
