Jensens Alpha ist eine risikoadjustierte Betrachtung des Portfolios eines Nutzers. Bei StockTrak nehmen wir Jensens Alpha als möglichen Ranking-Typ für jede Session auf.
Um das Alpha eines Portfolios zu berechnen, berechnen wir zuerst das Beta des Portfolios selbst. Viele andere Berechnungen verwenden das gewichtete Beta jeder Aktie in einem Portfolio, aber da Nutzer ständig Aktien kaufen und verkaufen (und wir das Beta vieler internationaler Wertpapiere, die Teil eines Portfolios sein können, nicht unbedingt kennen), berechnen wir das Beta des Portfolios selbst. Die von uns verwendete Formel für Beta lautet:
Beta = (Kovarianz der täglichen prozentualen Rendite des Portfolios und der täglichen prozentualen Veränderung eines Benchmark-Index) / (Varianz der täglichen prozentualen Veränderung des Benchmark-Index)
Dann verwenden wir das Beta, um das Alpha des Portfolios zu berechnen:
Alpha = (durchschnittliche tägliche prozentuale Renditen) – ((risikofreier Zinssatz / 252) + ((Beta) * ((durchschnittliche tägliche prozentuale Renditen) – (durchschnittliche tägliche prozentuale Veränderung eines Benchmark-Index)))
Hinweise:
- Wir schließen Wochenenden bei den täglichen prozentualen Renditen aus (sowohl des Portfolios als auch des Benchmark-Index).
- Der Benchmark-Index kann je nach Sitzung unterschiedlich sein (abhängig von den bei der Einrichtung vom Administrator gewählten Einstellungen), standardmäßig basiert er jedoch auf dem SPY-ETF (einem Ersatz für den S&P 500).
- Der risikofreie Zinssatz kann ebenfalls je Sitzung unterschiedlich sein, standardmäßig verwenden wir jedoch 3 %. Den risikofreien Zinssatz für Ihr Portfolio können Sie auf der Seite „Portfolio-Zusammenfassung“ bestätigen.
