Jensens Alpha ist eine risikoadjustierte Kennzahl für das Portfolio eines Nutzers. Bei StockTrak nehmen wir Jensens Alpha als möglichen Ranking-Typ für jede Sitzung auf.
Zur Berechnung des Alpha eines Portfolios berechnen wir zunächst das Beta des Portfolios selbst. Viele andere Berechnungen verwenden das gewichtete Beta jeder Aktie in einem Portfolio, aber da Nutzer ständig Aktien kaufen und verkaufen (und wir das Beta für viele internationale Wertpapiere, die Teil eines Portfolios sein können, nicht unbedingt kennen), berechnen wir das Beta des Portfolios selbst. Die von uns verwendete Beta-Formel lautet:
Beta = (Kovarianz der täglichen prozentualen Rendite des Portfolios und der täglichen prozentualen Veränderung eines Benchmark-Index) / (Varianz der täglichen prozentualen Veränderung des Benchmark-Index)
Anschließend verwenden wir das Beta, um das Alpha des Portfolios zu berechnen:
Alpha = (durchschnittliche tägliche prozentuale Rendite) – ((risikofreier Zinssatz / 252) + ((Beta) * ((durchschnittliche tägliche prozentuale Rendite) – (durchschnittliche tägliche prozentuale Veränderung eines Benchmark-Index)))
Hinweise:
- Wir schließen Wochenenden bei den täglichen prozentualen Renditen aus (sowohl beim Portfolio als auch beim Benchmark-Index).
- Der Benchmark-Index kann je nach Sitzung unterschiedlich sein (abhängig von den bei der Einrichtung vom Administrator gewählten Einstellungen); standardmäßig basiert er jedoch auf dem SPY-ETF (einem Stellvertreter für den S&P 500).
- Der risikofreie Zinssatz kann ebenfalls je Sitzung unterschiedlich sein, aber standardmäßig verwenden wir 3 %. Den risikofreien Zinssatz für Ihr Portfolio können Sie auf der Seite „Portfolio-Zusammenfassung“ überprüfen.
