Jensenovo alfa je pohled na portfolio uživatele upravený o riziko. Ve StockTraku zahrnujeme Jensenovo alfa jako jeden z možných typů hodnocení pro každou relaci.
Pro výpočet alf y portfolia nejprve vypočítáme betu samotného portfolia. Mnoho jiných výpočtů používá váženou betu jednotlivých akcií v portfoliu, ale protože uživatelé neustále nakupují a prodávají akcie (a beta mnoha zahraničních cenných papírů, které mohou být součástí portfolia, nemusí být známa), počítáme betu samotného portfolia. Vzorec, který pro betu používáme, je:
Beta = (kovariance denní procentní návratnosti portfolia a denní procentní změny referenčního indexu) / (rozptyl denní procentní změny referenčního indexu)
Poté používáme betu k výpočtu alfy portfolia:
Alfa = (průměrná denní procentní návratnost) – (((bezriziková sazba / 252) + (beta × (průměrná denní procentní návratnost – průměrná denní procentní změna referenčního indexu))))
Poznámky:
- Z denních procentních výnosů (portfolia i benchmarkového indexu) vylučujeme víkendy
- Benchmarkový index se může v různých relacích lišit (v závislosti na nastavení zvoleném správcem při konfiguraci), ale ve výchozím nastavení vychází z ETF SPY (proxy pro S&P 500)
- Bezriziková sazba se také může lišit podle relace, ale ve výchozím nastavení používáme 3 %. Bezrizikovou sazbu pro své portfolio si můžete ověřit na stránce Přehled portfolia.
