O Alpha de Jensen é uma visão ajustada ao risco de uma carteira de utilizador. Na StockTrak, incluímos o Alpha de Jensen como um possível tipo de classificação para cada sessão.
Para calcular o Alpha de uma carteira, começamos por calcular o Beta da própria carteira. Muitos outros cálculos utilizarão o Beta ponderado de cada ação numa carteira, mas, como os utilizadores compram/vendem ações constantemente (e não conhecemos necessariamente o beta de muitos títulos internacionais que possam fazer parte de uma carteira), calculamos o Beta da própria carteira. A fórmula que utilizamos para o Beta é:
Beta = (Covariância do retorno percentual diário da carteira e da variação percentual diária de um índice de referência) / (Variância da variação percentual diária do índice de referência)
Depois, usamos o Beta para calcular o Alfa da carteira:
Alfa = (Retornos percentuais médios diários) – ((Taxa livre de risco / 252) + ((Beta) * ((Retornos percentuais médios diários) – (Variação percentual média diária de um índice de referência)))
Notas:
- Excluímos os fins de semana dos retornos percentuais diários (tanto da carteira como do índice de referência)
- O índice de referência pode ser diferente para diferentes sessões (dependendo das definições escolhidas pelo administrador durante a configuração), mas, por defeito, baseia-se no ETF SPY (um indicador do S&P 500)
- A taxa isenta de risco também pode ser diferente por sessão, mas, por defeito, usamos 3%. Pode confirmar a taxa isenta de risco da sua carteira na página Resumo da Carteira.
