O Alpha de Jensen é uma visão ajustada ao risco da carteira de um utilizador. Na StockTrak, incluímos o Alpha de Jensen como um tipo de classificação possível para cada sessão.
Para calcular o Alpha de uma carteira, calculamos primeiro o Beta da própria carteira. Muitos outros cálculos utilizam o Beta ponderado de cada ação numa carteira, mas como os utilizadores compram/vendem ações constantemente (e não conhecemos necessariamente o beta de muitos títulos internacionais que possam fazer parte de uma carteira), calculamos o Beta da própria carteira. A fórmula que usamos para o Beta é:
Beta = (Covariância do retorno percentual diário da carteira e da variação percentual diária de um índice de referência) / (Variância da variação percentual diária do índice de referência)
Em seguida, usamos o Beta para calcular o Alpha da carteira:
Alpha = (Retornos percentuais diários médios) – (((Taxa livre de risco / 252) + ((Beta) * ((Retornos percentuais diários médios) – (Variação percentual diária média de um índice de referência)))
Notas:
- Excluímos os fins de semana dos Rendimentos Percentuais Diários (tanto da carteira como do índice de referência)
- O índice de referência pode ser diferente consoante a sessão (dependendo das definições escolhidas pelo administrador durante a configuração), mas, por predefinição, baseia-se no ETF SPY (um proxy do S&P 500)
- A taxa livre de risco também pode ser diferente por sessão, mas, por defeito, usamos 3%. Pode confirmar a taxa livre de risco da sua carteira na página de Resumo da Carteira.
