Το Άλφα του Jensen είναι μια αποτίμηση του χαρτοφυλακίου ενός χρήστη προσαρμοσμένη στον κίνδυνο. Στο StockTrak, συμπεριλαμβάνουμε το Άλφα του Jensen ως πιθανό τύπο κατάταξης για κάθε συνεδρία.
Για να υπολογίσουμε το Άλφα ενός χαρτοφυλακίου, πρώτα υπολογίζουμε το Beta του ίδιου του χαρτοφυλακίου. Πολλοί άλλοι υπολογισμοί θα χρησιμοποιήσουν το σταθμισμένο Beta κάθε μετοχής σε ένα χαρτοφυλάκιο, αλλά επειδή οι χρήστες αγοράζουν/πωλούν μετοχές συνεχώς (και δεν γνωρίζουμε απαραίτητα το beta πολλών διεθνών τίτλων που μπορεί να αποτελούν μέρος ενός χαρτοφυλακίου), υπολογίζουμε το Beta του ίδιου του χαρτοφυλακίου. Ο τύπος που χρησιμοποιούμε για το Beta είναι:
Beta = (Συνδιακύμανση της ημερήσιας ποσοστιαίας απόδοσης του χαρτοφυλακίου και της ημερήσιας ποσοστιαίας μεταβολής ενός δείκτη αναφοράς) / (Διακύμανση της ημερήσιας ποσοστιαίας μεταβολής του δείκτη αναφοράς)
Στη συνέχεια χρησιμοποιούμε το Beta για να υπολογίσουμε το Άλφα του χαρτοφυλακίου:
Άλφα = (Μέσες ημερήσιες ποσοστιαίες αποδόσεις) – ((Επιτόκιο χωρίς κίνδυνο / 252) + ((Beta) * ((Μέσες ημερήσιες ποσοστιαίες αποδόσεις) – (Μέση ημερήσια ποσοστιαία μεταβολή ενός δείκτη αναφοράς)))
Σημειώσεις:
- Εξαιρούμε τα Σαββατοκύριακα από τις Ημερήσιες Ποσοστιαίες Αποδόσεις (τόσο του χαρτοφυλακίου όσο και του δείκτη αναφοράς)
- Ο δείκτης αναφοράς μπορεί να διαφέρει ανά συνεδρία (ανάλογα με τις ρυθμίσεις που επιλέγει ο διαχειριστής κατά την αρχική ρύθμιση), αλλά από προεπιλογή βασίζεται στο ETF SPY (ενδεικτικό του S&P 500)
- Το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο μπορεί επίσης να διαφέρει ανά συνεδρία, αλλά από προεπιλογή χρησιμοποιούμε 3%. Μπορείτε να επιβεβαιώσετε το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο για το χαρτοφυλάκιό σας στη σελίδα Σύνοψη Χαρτοφυλακίου.
