O objetivo desta tarefa é, primeiro, selecionar um setor específico (como Vestuário, Serviços Financeiros, Saúde, Restaurantes, etc.) no qual esteja interessado e/ou que acredite que terá um bom desempenho na economia atual. A partir desse setor, deverá escolher uma empresa específica que irá acompanhar ao longo do semestre. Nesta tarefa, também começará a construir a sua carteira STOCKTRAK, na qual lhe serão atribuídos 100.000 dólares para negociar. Haverá aproximadamente 25.000 dólares em operações obrigatórias, enquanto o restante será seu para investir como desejar, sem restrições.

No que diz respeito à empresa específica, não pode haver dois alunos a acompanhar a mesma empresa e as empresas serão atribuídas por ordem de chegada. Por isso, todos os alunos devem escolher quatro empresas (do mesmo setor), listá-las por ordem de preferência (com os respetivos símbolos de cotação) e enviá-las por e-mail para mim (por favor, coloque “stocks” no assunto) para aprovação. Irei notificá-lo da empresa que lhe foi atribuída.

As empresas que selecionar devem ser cotadas em bolsa e cumprir os seguintes requisitos:

• ter uma capitalização bolsista superior a 1 mil milhão de dólares
• pagar dividendos ?
• ter obrigações em circulação
• ?tem opções negociadas em bolsa

Tudo isto pode ser rapidamente verificado no Yahoo! Finanças e noutros websites financeiros. Idealmente, as suas empresas deverão negociar atualmente a mais de 10 dólares, mas menos de 100 dólares por ação, e apresentar lucros positivos. Note que a recolha de dados para as suas análises será muito mais fácil se analistas de investimento seguirem a empresa (por exemplo, existir um link de pesquisa para a ação em websites financeiros como Hoover’s Online, Thomson Analytics ou Yahoo Finanças).

Parte I: Seleção de Ações

1. Envie-me por e-mail as suas quatro ações, por ordem de preferência, com os respetivos símbolos de cotação – coloque “stocks” na linha de assunto do seu e-mail. Responder-lhe-ei e informá-lo-ei sobre qual é a empresa “sua” (ou seja, a única empresa que irá acompanhar e sobre a qual fará depois, no semestre, um relatório de avaliação empresarial). Se procrastinar nisto, é muito possível que todas as quatro escolhas já tenham sido selecionadas por outros estudantes e que tenha de continuar à procura de uma empresa. Tem de concluir esta parte do trabalho até terça-feira, 19 de janeiro, e haverá uma penalização de 20% por não o fazer.
2. Defina os seus objetivos de investimento para a simulação de carteira STOCK-TRAK. No texto que apresentar para este trabalho, indique as premissas que fariam parte desses objetivos. Em concreto, identifique como a sua carteira STOCK-TRAK deve ser ponderada (percentagem em ações, obrigações, numerário, etc.). Descreva como o estado atual da economia e os níveis atuais dos preços das ações podem afetar o seu desempenho de investimento.

Parte II: Negociação na sua conta STOCK-TRAK

1. Aceda à sua conta STOCK-TRAK. Se ainda não se registou nesta conta, tem de o fazer imediatamente. Assuma uma posição longa (compra) de pelo menos 10 000 dólares na empresa que lhe foi atribuída. Deve comprar estas ações em lotes de 100 ações. Esta será a sua primeira compra de ações. Também pode comprar ações de outras empresas.
2. Em seguida, compre dois fundos mútuos diferentes. Um deve ser um fundo de capital fechado, enquanto o outro deve ser um fundo aberto ou “retalhista”. O fundo de capital fechado pode ser um fundo mútuo de ações de capital fechado (gerido ativamente), um ETF (fundo negociado em bolsa) ou um REIT. O fundo aberto pode ser um fundo de ações gerido ativamente ou um fundo de índice. Se não escolher um REIT, então um dos fundos deve ser gerido ativamente e o outro um fundo de índice (gerido passivamente). Para encontrar fundos, consulte o CNN Fund Screener, MSN Money, TheStreet.com, Quicken Investments, Yahoo Finance ou qualquer um dos centenas de outros sítios de fundos mútuos na Internet. O valor total investido em cada fundo deve situar-se entre 5 000 e 10 000 dólares. Nota: na STOCK-TRAK, os ETFs e os REITs são negociados como ações – apenas os fundos mútuos de capital aberto são negociados como fundos mútuos.
3. Assuma uma posição a descoberto sobre um título. O valor inicial deve ser de, pelo menos, 5 000 dólares. Obviamente, não pode vender a descoberto uma ação que já detenha na sua carteira. A posição a descoberto deve ser iniciada até 19 de janeiro e mantida até, pelo menos, 26 de janeiro, para que a sua conta possa ser verificada. Os fundos associados à venda a descoberto aparecerão no saldo de caixa da sua carteira, mas não podem ser utilizados.
   Como foi discutido em aula, a venda de calls cobertas é uma estratégia de investimento para gerar rendimento a partir de uma ação que já possui. O prémio da call será creditado na sua conta e, enquanto a ação se mantiver abaixo do preço de exercício, também ficará com a ação. O único risco é que, se o preço da ação subir acima do preço de exercício, a ação lhe será retirada. Assim, esta é uma excelente estratégia para gerar rendimento a partir de uma ação que, de qualquer forma, está a considerar vender.
4. Compre uma ação sobre a qual planeia vender calls. Esta não deve ser a ação que lhe foi atribuída para acompanhar, a menos que detenha mais de 200 ações e queira correr o risco de ver algumas serem chamadas.
5. Venda calls cobertas sobre essa ação. Recomenda-se a venda de opções de prazo relativamente curto (1 ou 2 meses até à maturidade).

Além destas transações, invista num mínimo de dois títulos adicionais (ações, obrigações e fundos mútuos) ou derivados (opções e futuros). Pode investir até ao limite da conta de 100.000 dólares (ou mais, se optar por comprar com margem). Espera-se que continue a ajustar a sua carteira ao longo do semestre e será penalizado se deixar quantias excessivas em dinheiro ou tiver uma conta inativa.

A sua conta Stock-Trak será verificada na data de entrega desta tarefa para confirmar que estas operações foram executadas. Se não tiver concluído estas transações ou se a sua conta Stock-Track não existir, receberá a classificação de zero nesta tarefa.

No texto desta tarefa, identifique a empresa que escolheu, bem como todas as outras empresas que comprou. Indique o preço de compra, o rácio P/L, o rendimento de dividendos, a capitalização bolsista e uma breve explicação do motivo destas compras. Há muitas fontes na internet que fornecem informações sobre a economia, o setor, a empresa e/ou o preço da ação. Apresente breves resumos das empresas que comprou usando informações dessas fontes.

Prepare um relatório de 2 a 3 páginas que incorpore tudo o que foi referido acima. Descreva por que selecionou a sua ação principal, quaisquer ações adicionais, os fundos mútuos, a venda a descoberto e a estratégia de call coberta. Especificamente: ?

• Descreva em detalhe a empresa que escolheu acompanhar este semestre. Porque escolheu esta empresa? ?
• Transfira os preços de fecho mensais da sua ação e crie um gráfico da volatilidade do preço ao longo dos últimos cinco anos. É aconselhável que também transfira os preços de fecho do mercado (por exemplo, do DJIA ou do S&P 500) e faça uma comparação. No mínimo, deve criar um índice comparativo usando o Yahoo! Finance e incluir esse gráfico no seu relatório. ?
• Que outras ações comprou? Que fundos mútuos comprou, e porquê? ?
• Descreva por que razão selecionou a ação para venda a descoberto e de que forma esta transação complementa os seus objetivos de investimento. Se vendeu a descoberto esta ação numa conta apenas com a margem inicial, até quanto poderia a ação subir antes de receber uma chamada de margem? Assuma que a margem de manutenção é de 30%. ?
• Descreva por que razão selecionou a ação para emissão de opções de compra cobertas e de que forma esta transação complementa, ou não, os seus objetivos de investimento. Quanto poderá ganhar se as opções expirarem sem valor? Qual seria o seu lucro ou prejuízo se as opções forem exercidas?

O seu relatório deve ser redigido de forma profissional e não deve deixar grandes dúvidas de que compreende claramente a sua atividade de negociação. Em conclusão, explique por que motivo as suas escolhas foram feitas e como se enquadram nos seus objetivos de investimento. Esta tarefa deve ser entregue no início da aula na terça-feira, 26 de janeiro, e não será aceite fora de prazo. Para receber crédito, a sua conta STOCK-TRAK deve mostrar todas as transações acima referidas (um mínimo de seis operações).