As Estratégias de Saída Foram Criadas para Proteger o Seu Valor
Regra #7 – Tenha um Plano de Saída e um Objetivo para Cada Ação
Poucos traders experientes investem em qualquer ação sem ter uma estratégia de saída. Na sua forma mais simples, uma estratégia de saída é um plano para o retirar de algo em que está envolvido. No universo dos investimentos, isso significa que deve ter um plano de saída para cada investimento, antes de entrar nesse investimento. compreenda o que está a tentar alcançar, defina limites para os valores de mercado que permitam estabelecer os seus objetivos (tanto em alta como em baixa) e tenha um plano de ação que lhe permita sair com sucesso.
Três considerações principais normalmente determinam o desenvolvimento da sua estratégia de saída:
- 1. Durante quanto tempo planeia manter o título? Deve ter uma ideia do período de tempo durante o qual quer manter o investimento. Pouco importa se prefere uma duração de curto ou de longo prazo. A escolha é sua. Além disso, se as circunstâncias mudarem durante o período de detenção, pode sempre alterar o plano original e encurtar ou prolongar o período-alvo de posse.
- 2. Que nível de risco planeia suportar? Risco zero seria maravilhoso, mas isso é impossível. Decida com quanto risco se sente confortável ao investir numa ação. Isto pode parecer um alvo em movimento, mas sentir-se-á mais confortável ao definir um parâmetro de risco. Mesmo que esteja enganado, abordar esta საკითხão ajudará a sua taxa de sucesso eventual. Quanto está “disposto” a perder neste investimento? Esse é o seu nível de risco.
- 3. A que preço quer sair? Este componente é simultaneamente o mais fácil e, por vezes, o mais problemático da sua estratégia de saída. Irá, inevitavelmente, dar por si a perguntar-se:
“Devo esperar até o preço subir acima do meu objetivo de saída original?”
“Talvez deva manter a ação por mais algum tempo, mesmo tendo descido até ao meu objetivo de saída, para lhe dar uma hipótese de recuperação?”
Na maioria dos casos, se tiver desenvolvido uma estratégia de saída ponderada e baseada em factos, deve resistir à tentação de mudar o seu plano. Naturalmente, se ocorrerem acontecimentos concretos que indiquem uma mudança de estratégia, faça-a para proteger a sua carteira.
Proteger os seus ativos deve estar no topo da sua lista de verificação da estratégia de saída. Uma boa estratégia de saída é fiel à Regra n.º 1: deixe correr os seus vencedores e corte os seus perdedores. Aqui estão algumas opções populares para alcançar esses objetivos:
- Ordens Stop-Loss (Stops) (S/L): Estes são componentes comuns de muitas estratégias de saída. Os stops abrangem ordens que pode dar ao seu corretor para lhe indicar que venda um título a um preço pré-determinado. Quando o seu ponto de preço é atingido, o seu stop torna-se uma ordem de mercado para ser executada de imediato. As ordens stop-loss são uma excelente ferramenta para proteger o seu valor. Ao definir pontos de preço altos e baixos, está a “programar” os seus lucros e a limitar as suas perdas.
- Ordens de stop móvel (T/S): Uma modificação de uma S/L é a Ordem Stop Móvel. Define uma “distância” entre o preço de mercado e a sua Ordem Stop. Embora não queira que esta ordem se desloque para baixo do lado da perda (o que só poderia aumentar as suas perdas), ela pode ser útil no lado da subida. Por exemplo, suponha que coloca uma Ordem Stop-Loss numa ação que comprou por 85 $ quando esta atingir 135 $. Mas, suponha que se prevê que suba ainda mais? Poderá perder lucros adicionais. Decide emitir um Stop Móvel, indicando que a sua S/L deve ficar 20 $ abaixo do preço de mercado atual. Enquanto o preço do seu título continuar a subir, a sua S/M seguirá (acompanhará) a subida do seu valor. Assim que a sua ação começar a descer, a sua Ordem S/M tornar-se-á uma ordem de mercado para vender quando o preço de mercado da ação cair 20 $ abaixo do seu pico. Mais uma vez, protegeu o seu valor de forma bastante eficaz.
