Para medir o sucesso da diversificação, foram desenvolvidos vários cálculos para fornecer uma indicação de quão bem a sua carteira está a desempenhar em termos de variância e de rendibilidade. Há mais de uma forma de obter uma rendibilidade de 10%. O gráfico 1 abaixo mostra um aumento contínuo da carteira, até uma rendibilidade de 10% ao longo do ano; o gráfico 2 abaixo mostra uma rendibilidade de 10% no final do ano, mas uma verdadeira montanha-russa de desempenho ao longo do ano.
De que carteira gostaria mais? A 2.ª carteira seria excelente se tivesse vendido a 1 de março e assegurado a sua rendibilidade de 20%, mas certamente não manteve esse valor por muito tempo. E se tivesse de vender a 1 de abril e perdesse 5%?
Para medir esta relação entre a variância de uma carteira e a sua rendibilidade, Wall Street desenvolveu vários rácios ou índices. O mais popular é também o mais simples. Chama-se Rácio de Sharpe. O vencedor do Prémio Nobel, William Sharpe, criou esta fórmula há mais de 40 anos. O Rácio de Sharpe informa-o se os retornos mais elevados que obtém de certos títulos são o resultado da sua excelente estratégia de investimento ou de um risco e volatilidade mais elevados. Este rácio fornece um feedback importante e ajuda-o a selecionar as ações certas para si e para o seu plano.
