Chaque étudiant gérera un portefeuille de 1 000 000 $. Les comptes de trading seront actifs le jeudi 12 mars et prendront fin le jeudi 21 mai (10 semaines au total). VEUILLEZ VOUS ASSURER DE VOUS INSCRIRE AVANT LE MERCREDI 11 MARS AFIN DE POUVOIR ACCÉDER AU SYSTÈME.

Chaque étudiant doit endosser le rôle d’un gestionnaire de fonds spéculatif et concevoir et mettre en œuvre une stratégie appropriée afin de maximiser le rendement du portefeuille sur un horizon d’investissement de onze (10) semaines. Les clients du fonds ont indiqué que la plus-value du capital constitue leur principal objectif d’investissement et n’ont pas de besoins de trésorerie à court terme. Votre défi consistera à concevoir et à mettre en œuvre une stratégie d’investissement qui satisfasse le client pendant la période d’investissement de 10 semaines. Votre note pour ce projet repose sur plusieurs facteurs, comme indiqué à la page trois. Chaque étudiant sera chargé de formuler l’objectif d’investissement, de définir une stratégie d’investissement appropriée pour atteindre les objectifs, d’effectuer les recherches nécessaires, de sélectionner les titres appropriés, d’exécuter les transactions, de suivre la performance quotidienne et de rééquilibrer le portefeuille lorsque cela sera nécessaire.

Des équipes d’investissement seront également constituées et une partie de votre note sera basée sur la performance de l’équipe. Par conséquent, les réunions/collaborations et discussions d’équipe sont vivement encouragées. Ces équipes se verront également attribuer un projet supplémentaire portant sur certains indicateurs économiques au cours du semestre. Davantage d’informations sur ce sujet seront abordées lors d’un cours ultérieur.

En outre, le portefeuille sera un compte de trading « actif », par opposition à un compte de trading « passif ». Chaque étudiant commence avec 200 transactions (vous pouvez choisir d’acheter des transactions supplémentaires). Sur votre compte, vous devez effectuer au minimum 40 transactions.

Que faire pendant la période de négociation :

• Au cours de la semaine du 9 mars, chaque étudiant remettra une déclaration dactylographiée indiquant les éléments suivants : (1) nom, numéro de téléphone et adresse e-mail, (2) objectifs d’investissement, stratégies de négociation prévues, choix de l’indice de référence, et (3) une matrice des différentes positions attendues au cours du semestre. Cette matrice comprendra les différentes catégories d’actifs, les noms de certains placements précis dans chaque catégorie, ainsi qu’une fourchette de montants en dollars affectés à chaque catégorie (total de 1 000 000 $).
• Chaque étudiant fera une présentation de son objectif/sa stratégie. Un retour sera fourni par l’instructeur ainsi que par les autres membres de l’équipe concernant la solidité et le caractère პრაქტique de la stratégie. Ces présentations auront lieu pendant le cours du 12 mars.
  • Objectif d’investissement : l’objectif principal d’investissement vous a été présenté dans la section ci-dessus (maximiser votre rendement). Vous devez également inclure un objectif précis de taux de rendement ainsi qu’un objectif de niveau de risque (bêta) pendant la période d’investissement de 10 semaines (définissez une fourchette appropriée à viser sur la période. Rappelez-vous qu’il ne s’agit que d’une période de dix semaines).
  • Précisez votre style d’investissement : technique/fondamental ou un mélange des deux.
  • Stratégies de négociation : comme indiqué ci-dessus, une partie de votre stratégie d’investissement doit préciser une répartition par classe d’actifs/matrice d’allocation (% en ETF, % en actions, % en obligations, etc.) et peut inclure tout ou partie des types de placements suivants disponibles sur Stocktrak : actions, obligations, fonds communs de placement, options, spots, contrats à terme et options sur contrats à terme. Pensez à utiliser des ETF (http://finance.yahoo.com/etf) pour maximiser la diversification sans avoir à acquérir plusieurs titres individuels.
  • Votre stratégie doit intégrer l’utilisation de tous les types d’ordres, y compris les ordres au marché, à cours limité et stop. (Voir le document complémentaire pour une description des types d’ordres.)
  • Facultatif : votre stratégie peut inclure des opérations sur les marchés de change internationaux ; toutefois, vous devez avoir une compréhension de ces marchés. Cette option est autorisée principalement pour les étudiants en échange international qui souhaitent explorer leur marché d’origine et ne doit pas être utilisée comme une expérience.
  • Soyez aussi précis que possible dans vos choix et dans le pourcentage de fonds affecté à chaque domaine. Essayez de faire des choix adaptés à la conjoncture économique actuelle. Pour les investisseurs fondamentaux, vous pouvez consulter le filtre boursier Yahoo à l’adresse suivante : http://screener.finance.yahoo.com/presetscreens.html. Pour les investisseurs techniques, vous pouvez consulter : http://biz.yahoo.com/charts/index.html. Ces deux sites seront explorés lors d’un cours ultérieur.
  • Il est très important de rester informé de la conjoncture économique actuelle et des événements politiques qui se déroulent dans le monde et sur le marché mondial. Une méthode très efficace consiste à regarder CNBC chaque jour si possible à l’ouverture du marché (9 h 30) puis à la clôture (16 h 00), à lire/s’abonner à des rapports web de type « alertes marché » et à consulter des sites web et la presse écrite pertinents pour obtenir des informations sur l’actualité économique et politique.
  • Il est fortement recommandé de réduire au minimum le nombre d’actifs financiers différents sélectionnés pour le portefeuille. Il est très difficile de suivre l’évolution des avoirs du portefeuille au fil du temps. Il est recommandé d’avoir au moins dix types d’actifs différents, mais pas plus de quinze.
  • Faire un choix sur un coup de tête ou adopter une approche à l’aveuglette ne donnera pas de bons résultats pour ce projet. Si vous ne pouvez pas justifier la sélection auprès de votre client, ne la recommandez pas pour le portefeuille.
• Journal des transactions : consignez la justification de chaque décision de transaction que vous prenez pendant la simulation.
• Rassemblez des articles qui traitent des titres que vous négociez et fournissez des conseils économiques pertinents importants pour la réussite de votre portefeuille.
• Suivez les performances quotidiennes de votre portefeuille et de votre indice de référence (tenez un registre de la valeur totale de votre portefeuille).
• Veillez à formaliser (obtenir une approbation) toute modification que vous apportez aux objectifs et/ou à la stratégie de votre portefeuille. Les opérations effectuées qui ne sont pas conformes à vos objectifs d’investissement ou qui ne les respectent pas ne seront pas bien notées. Si vous décidez de changer de stratégie, vous devez justifier vos décisions et obtenir l’approbation de l’enseignant ainsi que de l’équipe.
• PRÉSENTATION DE MI-PARCOURS ET PRÉSENTATION FINALE : chaque étudiant présentera un bilan de mi-parcours ainsi qu’une présentation finale de la performance de son portefeuille (voir le calendrier du programme du cours).
• Le journal des transactions, les articles et le rapport final devront être remis le jeudi 21 mars, pendant la semaine des examens finaux.

Rapport final et note du projet

• • 25 % seront fondés sur la définition de vos objectifs d’investissement initiaux, puis sur la conception et la mise en œuvre des stratégies de trading (y compris les modifications apportées au cours du semestre) nécessaires pour atteindre vos objectifs d’investissement. Parmi les questions à considérer :
  • Pensez-vous que les choix que vous avez faits et les stratégies d’investissement que vous avez adoptées étaient appropriés pour votre client compte tenu des objectifs d’investissement et des cibles risque/rendement que vous avez retenus ?
  • Quelles mesures précises avez-vous prises au cours du semestre pour essayer d’ajuster votre portefeuille afin de mieux atteindre votre objectif ? Quel a été le degré de réussite de ces mesures ?
  • Avez-vous appris quelque chose sur le trading à court terme ? Le market timing ? Le trading sur actualités ? Les indicateurs économiques ?
• 20 % seront fondés sur votre capacité à respecter les règles de trading (nombre de transactions, types de positions (longues et courtes), types d’ordres (limite et stop), diversification et répartition des actifs, choix de l’indice de référence, utilisation des liquidités, suivi de vos performances, ainsi que les articles collectés et la profondeur de l’activité de recherche en investissement).
• 20 % seront fondés sur la performance du rendement de votre portefeuille par rapport à celle de vos pairs. Le rendement sera mesuré comme le rendement de la période de détention, tel que suivi sur Stocktrak. Le risque est également important et est mesuré à l’aide de l’écart-type, du bêta et d’autres caractéristiques qualitatives telles que la répartition des actifs et les investissements risqués fondés sur une « intuition » plutôt que sur des stratégies d’investissement. Méfiez-vous de la mise en œuvre de stratégies risquées qui ne font pas partie de vos objectifs d’investissement initiaux pour obtenir un gain inattendu.
• 15 % seront fondés sur le classement de votre équipe dans la classe.
• 15 % seront fondés sur une analyse des six meilleurs investissements et des 6 pires investissements de votre portefeuille.
• 5 % seront fondés sur une critique de votre portefeuille à partir de ce que vous avez appris en cours et de votre expérience de simulation de portefeuille. Si vous deviez tout recommencer, changeriez-vous vos objectifs d’investissement et votre stratégie d’une quelconque manière ? Si non, pourquoi ? Si oui, comment ?