Définition
Les contrats à terme sont un accord juridique standardisé et transférable visant à livrer ou prendre livraison d’une quantité déterminée d’une certaine matière première, devise ou actif à l’issue d’un délai spécifié. Le prix est fixé au moment où l’accord est conclu.
Voici quelques termes utiles pour les contrats à terme :
Taille du contrat : Cela précise le nombre d’unités du contrat à terme sous-jacent à livrer. Il peut s’agir de barils, de tonnes, de litres, etc. Nous utilisons cette taille de contrat pour déterminer les multiplicateurs sur notre site web. Les multiplicateurs multiplient en substance votre gain/perte pour chaque contrat. Par exemple, si la livraison correspond à 10 000 litres de jus d’orange, un contrat sur le jus d’orange multiplierait votre gain ou perte par 10 000. Ainsi, si le prix de votre contrat à terme passe de 1 $ à 1,01 $, vous gagnerez 100 $ (10 000 × 0,01 $) pour chaque contrat que vous détenez. Ceux-ci varient considérablement d’un contrat à terme à l’autre, avec des tailles allant de 10 à 100 000.
Marge : Les contrats à terme ne vous demandent pas d’avancer la totalité du coût de la livraison. Celui-ci est déterminé par les marges et varie fortement d’un contrat à terme à l’autre. Sur ce simulateur, il s’agit du « coût » réel de l’argent que vous devez mettre de côté. En situation réelle, vous recevriez des appels de marge et une marge de maintenance serait appliquée en fonction des pertes ou gains subis selon le prix actuel du marché du contrat à terme, ce qui limiterait vos pertes. Sur notre plateforme, en revanche, il n’y a ni marge de maintenance ni appels de marge, de sorte qu’il est possible de perdre des sommes d’argent très importantes.
Fin des cotations : Cela détermine à quel moment le contrat le plus récent cessera de se négocier. Cela peut varier sensiblement d’un type de contrat à terme à l’autre. Certains contrats à terme cessent de se négocier des mois avant la livraison effective, alors assurez-vous de vérifier CMEGroup si vous avez un doute.
Horaires de négociation : Les horaires de négociation des contrats à terme varient selon le type de contrat. Les devises se négocient presque 24 heures sur 24, tandis que d’autres contrats à terme connaissent de longues interruptions de cotation dans la journée, du lundi au vendredi.
Note : de nombreux sites ne font pas la distinction entre la négociation électronique et la négociation sur la corbeille. Il est important de vérifier que votre contrat à terme se négocie par voie électronique, car la négociation sur la corbeille n’est généralement pas accessible à l’investisseur moyen et n’est pas disponible sur ce simulateur. Encore une fois, vous pouvez consulter CMEGroup les horaires de négociation exacts de յուրաքանչյուր contrat à terme.
Exemple
Si j’achète un contrat de pétrole brut de décembre, je dis que je livrerai une certaine quantité de barils (comme indiqué dans le contrat) à la date de règlement en décembre, et que la contrepartie du contrat à terme versera le montant en dollars spécifié lors de l’achat du contrat. Cependant, dans la vie réelle comme sur le simulateur, la livraison physique de ces contrats est en fait assez rare (vous ne livrerez jamais de biens physiques sur le simulateur). Ce qui est plus courant, c’est simplement de régler la différence sous forme de gain ou de perte sur le compte de l’investisseur propriétaire. Ainsi, si nous achetons un contrat à terme sur le pétrole brut à 50 $ et que le prix passe à 55 $ à l’échéance, cela fera 5 $ par contrat multipliés par la taille du contrat.
Pourquoi utiliser les contrats à terme ?
L’utilisation initiale des contrats à terme était de se protéger contre l’incertitude. Un agriculteur ou l’entreprise qui achète ses récoltes pouvait utiliser les contrats à terme pour « figer » un prix à l’avance et rendre ainsi la budgétisation et d’autres décisions financières beaucoup plus simples. On peut en dire autant des compagnies aériennes, qui ne veulent pas avoir à composer avec les fluctuations quotidiennes des prix et utilisent donc les contrats à terme pour connaître le prix à l’avance.
Les contrats à terme sont toujours utilisés à cette fin, mais ils se sont aussi étendus à des marchés plus larges, en particulier les traders et les spéculateurs.
Les contrats à terme offrent aussi un moyen de fortement tirer parti de positions grâce à de faibles coûts de marge et à la grande taille des contrats (multiplicateurs).
Simulateur de trading sur contrats à terme
Avant de négocier des contrats à terme, vous devez savoir qu’ils se négocient différemment des autres types de titres.
Lorsque vous achetez un contrat à terme, vous ne payez pas réellement sa valeur totale : vous acceptez simplement de payer plus tard pour les biens qu’il représente. Cela signifie que votre « solde de trésorerie » ne diminuera pas. En revanche, vous devez verser un dépôt ; l’« exigence de marge » est donc déduite de votre pouvoir d’achat.
L’exigence de marge peut varier selon le contrat à terme, mais elle apparaîtra lorsque vous demanderez un devis pour le contrat qui vous intéresse. Les contrats à terme se négocient également par taille de contrat : un seul contrat à terme peut représenter 100, voire 1000 unités de la marchandise qu’il représente (cela apparaîtra aussi dans le devis sous « taille du contrat »).
Lorsque vous voulez vendre votre contrat à terme, c’est à ce moment-là que l’argent change de mains : vous gagnerez (ou perdrez) de l’argent en fonction de l’évolution de la valeur de l’ensemble du contrat à terme pendant la période où vous l’avez détenu. Cela rend la négociation de contrats à terme très risquée : si vous détenez un contrat à terme avec une taille de contrat de 10 000 et seulement 10 contrats, ce contrat peut baisser de seulement 3 $, et vous aurez perdu 300 000 $.
Si votre concours permet de négocier des contrats à terme, vous pouvez les trouver sur la Page de négociation des contrats à terme.
- Action : Ici, vous pouvez sélectionner : acheter, vendre, vendre à découvert, couvrir, tout comme pour les actions.
- Quantité : Entrez la quantité souhaitée de contrats d’options. N’oubliez pas que, même avec 1 contrat à terme, vous pouvez être exposé à un risque important selon la taille du contrat. Examinez toujours la volatilité et la taille du contrat à terme que vous négociez afin de déterminer votre niveau de risque.
- Contrat :Cela affichera la catégorie de contrat souhaitée : indices, alimentation, énergie, etc. Vous pourrez ensuite sélectionner le contrat à terme précis que vous voulez dans la liste déroulante « sélectionner le symbole ».
- Mois-année : Cette option ne peut être sélectionnée qu’après avoir choisi le contrat à terme souhaité. Elle sélectionnera le mois d’échéance de votre option. Remarque : si vous obtenez une erreur, c’est généralement parce que le mois et l’année sélectionnés ont expiré ; consultez simplement le mois ou l’année suivante pour obtenir l’échéance en cours du contrat à terme.
- Type d’ordre : Ici, vous pouvez sélectionner si vous souhaitez un ordre au marché, à cours limité ou stop.
Sélectionnez l’aperçu et vous pourrez confirmer votre achat.
Note : la négociation des contrats à terme peut être risquée en raison du fort effet de levier utilisé. Ils comportent aussi beaucoup de subtilités et de complexité. C’est toujours une bonne idée d’obtenir le plus d’informations possible directement à la source auprès de CME Group ou dans certains cas Futures ICE
Quiz éclair
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