Lo scopo di utilizzare Stock-Trak è offrirvi una migliore comprensione della gestione di portafoglio. Imparerete anche una varietà di strumenti finanziari e i loro rischi e rendimenti nel mondo reale. La simulazione coprirà il semestre, decisamente un tempo insufficiente per dimostrare ai vostri compagni la vostra abilità finanziaria. L’obiettivo è piuttosto un’esperienza di apprendimento ricca.
Il tuo obiettivo e la tua misurazione
I vostri clienti vi hanno affidato 1.000.000 di dollari per un periodo di 10 settimane. Se saranno soddisfatti delle vostre prestazioni, prolungheranno il rapporto con voi. Si aspettano che investiate il loro denaro in modo saggio e redditizio. Sebbene i vostri clienti desiderino rendimenti elevati, vogliono anche dormire tranquilli e non amano le perdite. In particolare, sono interessati ai seguenti criteri con i seguenti pesi:
• Rendimento assoluto (18%): l’aumento totale in dollari del portafoglio nel periodo di dieci settimane
• Rendimento corretto per il rischio (23%): il rendimento del portafoglio tenendo conto del livello di rischio da voi assunto, misurato tramite il rapporto di Sharpe
• Drawdown massimo (23%): la più grande diminuzione in dollari del portafoglio dal picco al minimo durante il periodo di dieci settimane
• Numero di giorni necessari per recuperare dal drawdown massimo al massimo storico (18%): il massimo storico è il valore di picco del vostro portafoglio di investimento nel periodo
• Numero di giorni in cui i rendimenti sono negativi (18%)
I vostri clienti stanno valutando anche altri gestori di portafoglio, che per coincidenza fanno tutti parte della classe FnEc 261 (coincidenza sorprendente). Alla fine del periodo di prova di dieci settimane, intendono stilare una classifica di tutti i gestori di portafoglio in base ai criteri sopra indicati, ponderati con i pesi sopra riportati, per determinare il miglior gestore di portafoglio. Una classifica pari a 1 indica il primo posto. Pertanto, il punteggio più basso identificherà il miglior gestore di portafoglio.
Selezione del tuo team
Avete la possibilità di gestire il vostro portafoglio da soli oppure di collaborare con un altro compagno di corso per l’esperienza Stock-Trak. Se siete nuovi agli investimenti, avere un partner che vi aiuti e metta alla prova il vostro modo di pensare può essere vantaggioso. La scelta è vostra.
Programma
Data Evento
27/1 Stock-Trak apre alle negoziazioni
Fare pratica di trading per le prossime due settimane
2/92-3 pag. Filosofia, processo e dichiarazione del portafoglio da consegnare
La competizione inizia, i conti vengono azzerati a 1 milione di dollari
Il trading di Stock-Trak termina il 20/4
Il 22/4 consegna del saggio finale di 3 pagine su Stock-Trak
Allenati per due settimane
Si noti che Stock-Trak è aperto per le negoziazioni il 27/1/10, ma la competizione non inizia fino al 9/2/10. Vi incoraggio a utilizzare il periodo di prova di due settimane per comprendere a fondo il software, provare alcune strategie e familiarizzare con il mercato. Il vostro portafoglio verrà valutato a partire dal 9/2/10. In quella data sarà azzerato a 1 milione di dollari.
Vincoli della gestione di portafoglio
• Ogni posizione che assumi in un asset deve essere almeno pari al 5% dei tuoi asset e al massimo al 10% dei tuoi asset.
• La liquidità non deve superare il 20% del tuo portafoglio in nessun momento. Vogliamo che tu sia investito, non a bordo campo.
Dichiarazione di filosofia, processo e portafoglio
Questo elaborato di 2-3 pagine, a interlinea doppia, deve essere consegnato il 9/2/10. Le idee per una PPPS sono pubblicate su OAK sotto Stock-Trak. Oltre alla vostra filosofia e al vostro processo, includete le posizioni iniziali del portafoglio e la ripartizione di ciascuna posizione nel rispetto dei vincoli indicati sopra.
Fonti di informazione per gli investitori
Le fonti che potreste trovare particolarmente utili per la vostra ricerca includono:
• Yahoo Finanza: finance.yahoo.com
• CNBC: http://www.cnbc.com/
• Wall Street Journal: www.wsj.com
• New York Times: www.nyt.com
• Investopedia: www.investopedia.com
• Walker Management Library: link di ricerca della Walker Management Library per studenti di studi manageriali
Vi invito a inviare un’e-mail a Jeff Berry, jeffrey.s.berry@vanderbilt.edu, per domande riguardanti Stock-Trak e/o consigli sul vostro portafoglio.
Relazione finale di debriefing Stock-Trak
A fine semestre dovrete consegnare un elaborato di tre pagine, a doppia interlinea, sulla vostra esperienza con Stock-Trak. Affrontate i seguenti punti:
• Quali posizioni hanno superato le vostre aspettative? Quali fattori hanno creato il divario?
• Quali posizioni hanno reso al di sotto delle vostre aspettative? Quali fattori hanno creato il divario?
• Quali sono gli aspetti principali che avete imparato dalla vostra esperienza con Stock-Trak?
• In che modo la vostra esperienza con Stock-Trak influenzerà in futuro i vostri investimenti personali?
