Smyslem používání Stock-Traku je poskytnout vám lepší porozumění řízení portfolia. Také se naučíte řadu finančních nástrojů a jejich rizik a výnosů v reálném světě. Simulace potrvá po celý semestr – to je sotva dost času na to, abyste před spolužáky předvedli své finanční mistrovství. Cílem je spíše bohatá vzdělávací zkušenost.
Váš cíl a měření
Vaši klienti vám svěřili 1 000 000 USD na období 10 týdnů. Pokud budou s vašimi výsledky spokojeni, prodlouží s vámi spolupráci. Očekávají, že budete jejich peníze investovat rozumně a výnosně. Zatímco vaši klienti touží po vysokých výnosech, také chtějí v noci klidně spát a nemají rádi ztráty. Konkrétně je zajímají následující kritéria s těmito vahami:
• Absolutní výnos (18 %): Celkový nárůst hodnoty portfolia v dolarech za desetitýdenní období
• Výnos upravený o riziko (23 %): Výnos portfolia s přihlédnutím k úrovni rizika, které jste podstoupili, měřený Sharpeho poměrem
• Maximální propad (23 %): Největší pokles hodnoty portfolia v dolarech od maxima k minimu během desetitýdenního období
• Počet dní potřebných k zotavení z maximálního propadu na dosavadní maximum (18 %): Dosavadní maximum je nejvyšší hodnota vašeho investičního portfolia v daném období
• Počet dní, kdy jsou výnosy záporné (18 %)
Vaši klienti také hodnotí další správce portfolií, kteří jsou shodou okolností všichni v kurzu FnEc 261 (úžasná náhoda). Na konci desetitýdenního zkušebního období plánují seřadit jednotlivé správce portfolií podle výše uvedených kritérií, vážených uvedenými vahami, aby určili nejlepšího správce portfolia. Pořadí 1 znamená první místo. Nejnižší skóre tedy určí nejlepšího správce portfolia.
Výběr vašeho týmu
Můžete si vybrat, zda budete své portfolio spravovat sami, nebo se v rámci zkušenosti se Stock-Trakem spojíte s ještě jedním spolužákem. Pokud jste v oblasti investic nováčci, může být užitečné mít partnera, který vám pomůže a zároveň zpochybní vaše úvahy. Volba je na vás.
Harmonogram
Datum Událost
27. 1. Stock-Trak se otevírá pro obchodování
Procvičujte obchodování během následujících dvou týdnů
2/92-3 str. Filosofie, postup a prohlášení k portfoliu odevzdat
Soutěž začíná, účty se vynulují na 1 milion $
20. 4. končí obchodování na Stock-Trak
22. 4. je termín odevzdání závěrečné 3stránkové závěrečné zprávy k Stock-Trak
Procvičování po dobu dvou týdnů
Vezměte prosím na vědomí, že Stock-Trak je pro obchodování otevřen od 27. 1. 2010, ale soutěž začíná až 9. 2. 2010. Doporučuji vám využít dvoutýdenní zkušební období k tomu, abyste plně porozuměli softwaru, vyzkoušeli některé strategie a získali cit pro trh. Vaše portfolio bude hodnoceno od 9. 2. 2010. K tomuto datu bude vynulováno na 1 milion $.
Omezení správy portfolia
• Každá pozice, kterou v aktivu zaujmete, musí představovat minimálně 5 % vašich aktiv a maximálně 10 % vašich aktiv.
• Hotovost nesmí kdykoli přesáhnout 20 % vašeho portfolia. Chceme, abyste investovali, ne jen stáli stranou.
Filozofie, postup a prohlášení o portfoliu
Tato 2–3stránková práce psaná s dvojitým řádkováním je splatná 9. 2. 2010. Nápady pro PPPS jsou zveřejněny na OAK pod Stock-Trak. Kromě vaší filozofie a postupu prosím uveďte také počáteční pozice ve vašem portfoliu a alokaci do jednotlivých pozic v rámci výše uvedených omezení.
Zdroje informací pro investory
Mezi zdroje, které pro svůj výzkum můžete považovat za obzvlášť užitečné, patří:
• Yahoo Finance: finance.yahoo.com
• CNBC: http://www.cnbc.com/
• Wall Street Journal: www.wsj.com
• New York Times: www.nyt.com
• Investopedia: www.investopedia.com
• Knihovna Walker Management Library: Odkazy na výzkumné materiály knihovny Walker Management Library pro studenty manažerských studií
Doporučuji vám napsat Jeffu Berrymu na jeffrey.s.berry@vanderbilt.edu s dotazy týkajícími se Stock-Traku a/nebo s radami ohledně vašeho portfolia.
Závěrečná zpráva Stock-Trak
Na konci semestru budete odevzdávat třístránkovou práci s dvojitým řádkováním o vaší zkušenosti se Stock-Trakem. Zaměřte se prosím na následující body:
• Které pozice předčily vaše očekávání? Jaké faktory způsobily tento rozdíl?
• Které pozice u vás nedosáhly očekávání? Jaké faktory způsobily tento rozdíl?
• Jaké jsou hlavní věci, které jste se ze své zkušenosti se Stock-Trakem naučili?
• Jak bude vaše zkušenost se Stock-Trakem v budoucnu ovlivňovat vaše osobní investování?
