O objetivo de usar o Stock-Trak é proporcionar-lhe uma melhor compreensão da gestão de carteiras. Também aprenderá uma variedade de instrumentos financeiros e os seus riscos e recompensas no mundo real. A simulação abrangerá o semestre – tempo de mais para demonstrar o seu talento financeiro aos colegas. Em vez disso, o objetivo é proporcionar uma experiência de aprendizagem rica.
O Seu Objetivo e a Medição
Os seus clientes confiaram-lhe 1.000.000 de dólares por um período de 10 semanas. Se ficarem satisfeitos com o seu desempenho, prolongarão a relação consigo. Esperam que invista o dinheiro deles de forma sensata e lucrativa. Embora os seus clientes desejem rendimentos elevados, também gostam de dormir descansados e não apreciam perdas. Em particular, preocupam-se com os seguintes critérios, com os respetivos pesos:
• Rentabilidade absoluta (18%): O aumento total em dólares da carteira ao longo do período de dez semanas
• Rentabilidade ajustada ao risco (23%): O retorno da carteira tendo em conta o nível de risco assumido por si, medido pelo rácio de Sharpe
• Recuo máximo (23%): a maior diminuição em dólares da carteira do pico ao fundo durante o período de dez semanas
• Número de dias para recuperar do recuo máximo até ao valor máximo anterior (18%): o valor máximo anterior é o valor de pico da sua carteira de investimento ao longo do período
• Número de dias em que os retornos são negativos (18%)
Os seus clientes também estão a avaliar outros gestores de carteiras, todos os quais, por acaso, pertencem à turma FnEc 261 (uma coincidência incrível). No final do período experimental de dez semanas, planeiam hierarquizar cada um dos gestores de carteiras de acordo com os critérios acima, ponderados pelos pesos acima, para determinar o melhor gestor de carteiras. Uma classificação de 1 indica o primeiro lugar. Portanto, a pontuação mais baixa identificará o melhor gestor de carteiras.
Seleção da Sua Equipa
Tem a opção de gerir a sua carteira sozinho ou de se juntar a outro colega para a experiência Stock-Trak. Se é novo nos investimentos, ter um parceiro para o ajudar e desafiar o seu raciocínio pode ser benéfico. A sua escolha.
Calendário
Data Evento
1/27 A Stock-Trak abre para negociação
Negociação de prática durante as duas semanas seguintes
2/9/10 Entrega de 3 páginas sobre Filosofia, Processo e Declaração da Carteira
A competição começa, as contas são reiniciadas para 1 milhão de dólares
4/20 A negociação na Stock-Trak termina
4/22 Entrega do trabalho final de 3 páginas de balanço da Stock-Trak
Praticar Durante Duas Semanas
Repare que a Stock-Trak está aberta para negociação em 27/01/10, mas a competição só começa em 09/02/10. Incentivo-o a usar o período experimental de duas semanas para compreender plenamente o software, testar algumas estratégias e ganhar sensibilidade para o mercado. A sua carteira será avaliada a partir de 09/02/10. Nessa data, será reiniciada para 1 milhão de dólares.
Restrições à Gestão da Carteira
• Cada posição que assumir num ativo deve representar, no mínimo, 5% dos seus ativos e, no máximo, 10% dos seus ativos.
• O dinheiro não pode exceder 20% da sua carteira em qualquer momento. Queremos que invista, não que fique na linha lateral.
Declaração de Filosofia, Processo e Portefólio
Este trabalho de 2 a 3 páginas, com espaçamento duplo, deve ser entregue em 9/2/10. As ideias para um PPPS estão publicadas no OAK em Stock-Trak. Para além da sua filosofia e do seu processo, inclua as posições iniciais da sua carteira e a alocação a cada posição dentro das restrições acima.
Fontes de Informação para Investidores
As fontes que poderá considerar particularmente valiosas para a sua pesquisa incluem:
• Yahoo Finance: finance.yahoo.com
• CNBC: http://www.cnbc.com/
• Wall Street Journal: www.wsj.com
• The New York Times: www.nyt.com
• Investopedia: www.investopedia.com
• Walker Management Library: Ligações de pesquisa da Walker Management Library para estudantes de Estudos de Gestão
Encorajo-o a enviar um e-mail a Jeff Berry, jeffrey.s.berry@vanderbilt.edu, com questões sobre o Stock-Trak e/ou conselhos sobre a sua carteira.
Relatório Final de Avaliação do Stock-Trak
No final do semestre, será entregue um trabalho de três páginas, com espaçamento duplo, sobre a sua experiência com o Stock-Trak. Por favor, aborde o seguinte:
• Quais posições superaram as suas expectativas? Que fatores criaram essa diferença?
• Quais posições tiveram um desempenho abaixo do esperado? Que fatores criaram essa diferença?
• Quais são os principais aspetos que aprendeu com a sua experiência no Stock-Trak?
• Como a sua experiência com o Stock-Trak influenciará os seus investimentos pessoais no futuro?
