L’objectif de l’utilisation de Stock-Trak est de vous permettre de mieux comprendre la gestion de portefeuille. Vous apprendrez également une variété d’instruments financiers ainsi que leurs risques et leurs avantages dans le monde réel. La simulation s’étendra sur le semestre, ce qui est à peine suffisant pour vous permettre de démontrer votre savoir-faire financier à vos camarades de classe. L’objectif est plutôt d’offrir une expérience d’apprentissage riche.
Votre objectif et sa mesure
Vos clients vous ont confié 1 000 000 $ pour une période de 10 semaines. S’ils sont satisfaits de vos résultats, ils prolongeront leur relation avec vous. Ils s’attendent à ce que vous investissiez leur argent avec sagesse et rentabilité. Même si vos clients recherchent des rendements élevés, ils aiment aussi dormir tranquilles et n’apprécient pas les pertes. Plus précisément, ils s’intéressent aux critères suivants, avec les pondérations suivantes :
• Rendement absolu (18 %) : l’augmentation totale en dollars du portefeuille sur la période de dix semaines
• Rendement ajusté au risque (23 %) : le rendement du portefeuille en tenant compte du niveau de risque assumé par vous, mesuré par le ratio de Sharpe
• Drawdown maximal (23 %) : la plus forte baisse en dollars du portefeuille entre le sommet et le creux au cours de la période de dix semaines
• Nombre de jours nécessaires pour se remettre du drawdown maximal jusqu’au niveau de plus haut historique (18 %) : le plus haut historique est la valeur maximale de votre portefeuille d’investissement sur la période
• Nombre de jours où les rendements sont négatifs (18 %)
Vos clients évaluent également d’autres gestionnaires de portefeuille, qui appartiennent tous, par hasard, à la classe FnEc 261 (coïncidence étonnante). À la fin de la période d’essai de dix semaines, ils prévoient de classer chaque gestionnaire de portefeuille selon les critères ci-dessus, pondérés par les coefficients ci-dessus, afin de déterminer le meilleur gestionnaire de portefeuille. Un classement de 1 indique la première place. Par conséquent, le score le plus faible permettra d’identifier le meilleur gestionnaire de portefeuille.
Constitution de votre équipe
Vous avez le choix de gérer votre portefeuille vous-même ou de vous associer à un autre camarade de classe pour l’expérience Stock-Trak. Si vous débutez en investissement, avoir un partenaire pour vous aider et remettre vos idées en question peut être bénéfique. À vous de choisir.
Calendrier
Date Événement
27/01 Stock-Trak ouvre aux transactions
S’entraîner à négocier pendant les deux semaines suivantes
09/02 2-3 p. Philosophie, processus et état du portefeuille à rendre
La compétition commence, les comptes sont réinitialisés à 1 million de dollars
20/04 Fin des transactions Stock-Trak
22/04 3 p. Rapport final de débriefing Stock-Trak à rendre
Pratique pendant deux semaines
Veuillez noter que Stock-Trak est ouvert aux transactions le 27/01/10, mais que la compétition ne commence que le 09/02/10. Je vous encourage à utiliser la période d’essai de deux semaines pour bien comprendre le logiciel, essayer quelques stratégies et vous faire une idée du marché. Votre portefeuille sera évalué à partir du 09/02/10. Il sera réinitialisé à 1 million de dollars à cette date.
Contraintes de gestion de portefeuille
• Chaque position que vous prenez sur un actif doit représenter au minimum 5 % de vos actifs et au maximum 10 % de vos actifs.
• La trésorerie ne doit jamais dépasser 20 % de votre portefeuille. Nous voulons que vous soyez investi, pas en retrait.
Philosophie, processus et état du portefeuille
Ce document de 2 à 3 pages, à double interligne, est à rendre le 09/02/10. Des idées pour un PPPS sont publiées sur OAK sous Stock-Trak. En plus de votre philosophie et de votre processus, veuillez inclure les positions initiales de votre portefeuille ainsi que vos allocations à chaque position dans les limites indiquées ci-dessus.
Sources d’information pour les investisseurs
Les sources suivantes peuvent s’avérer particulièrement utiles pour vos recherches :
• Yahoo Finance : finance.yahoo.com
• CNBC : http://www.cnbc.com/
• Wall Street Journal : www.wsj.com
• New York Times : www.nyt.com
• Investopedia : www.investopedia.com
• Bibliothèque de gestion Walker : liens de recherche de la bibliothèque Walker pour les étudiants en études de gestion
Je vous encourage à envoyer un e-mail à Jeff Berry à jeffrey.s.berry@vanderbilt.edu pour toute question concernant Stock-Trak et/ou pour obtenir des conseils sur votre portefeuille.
Rapport final de débriefing Stock-Trak
Un texte de trois pages, rédigé en interligne double, sur votre expérience Stock-Trak devra être remis à la fin du semestre. Veuillez aborder les points suivants :
• Quelles positions ont dépassé vos attentes ? Quels facteurs ont créé cet écart ?
• Quelles positions ont eu des résultats inférieurs à vos attentes ? Quels facteurs ont créé cet écart ?
• Quels sont les principaux enseignements que vous avez tirés de votre expérience Stock-Trak ?
• Comment votre expérience Stock-Trak influencera-t-elle vos investissements personnels à l’avenir ?
