L’objectif de ce devoir est d’abord de sélectionner un secteur précis (comme l’habillement, les services financiers, la santé, la restauration, etc.) qui vous intéresse et/ou que vous pensez susceptible de bien se comporter dans l’économie actuelle. À partir de ce secteur, vous choisirez une entreprise précise que vous suivrez tout au long du semestre. Dans ce devoir, vous commencerez également à constituer votre portefeuille STOCKTRAK, pour lequel vous disposerez de 100 000 $ à investir. Il y aura environ 25 000 $ d’opérations obligatoires, tandis que le reste sera à vous d’investir comme vous le souhaitez, sans restriction.

En ce qui concerne l’entreprise précise, deux étudiants ne peuvent pas suivre la même société et les entreprises seront attribuées selon le principe du premier arrivé, premier servi. Par conséquent, tous les étudiants doivent choisir quatre entreprises (du même secteur), les classer par ordre de préférence (avec leurs symboles boursiers) et me les envoyer par courriel (veuillez mettre « stocks » dans l’objet) pour approbation. Je vous informerai de l’entreprise qui vous aura été attribuée.

Les entreprises que vous choisissez doivent être cotées en bourse et doivent répondre aux exigences suivantes :

• ? avoir une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars
• verser un dividende ?
• avoir des obligations en circulation
• ? avoir des options négociées sur l’action

Tout cela peut être rapidement vérifié sur Yahoo! Finance et d’autres sites financiers. Idéalement, vos entreprises devraient actuellement se négocier à plus de 10 $ mais à moins de 100 $ l’action et présenter des bénéfices positifs. Notez que la collecte de données pour vos analyses sera beaucoup plus facile si des analystes financiers suivent l’entreprise (par exemple, un lien de recherche existe pour l’action sur des sites financiers tels que Hoover’s Online, Thomson Analytics ou Yahoo Finance).

Partie I : Sélection des actions

1. Envoyez-moi par e-mail vos quatre actions par ordre de préférence, avec leurs symboles boursiers – veuillez indiquer « actions » dans l’objet de votre e-mail. Je vous répondrai et vous dirai quelle société est « la vôtre » (c’est-à-dire l’unique société que vous suivrez et sur laquelle vous rédigerez plus tard dans le semestre un rapport d’évaluation d’entreprise). Si vous remettez cela à plus tard, il est tout à fait possible que vos quatre choix aient déjà été sélectionnés par d’autres étudiants et que vous deviez continuer à chercher une société. Vous devez terminer cette partie du devoir d’ici le mardi 19 janvier ; tout manquement entraînera une pénalité de 20 %.
2. Définissez vos objectifs d’investissement pour la simulation de portefeuille STOCK-TRAK. Dans votre rendu pour ce devoir, indiquez les hypothèses qui font partie de ces objectifs. Plus précisément, précisez comment votre portefeuille STOCK-TRAK devrait être réparti en pourcentage (actions, obligations, liquidités, etc.). Décrivez comment la situation actuelle de l’économie et les niveaux actuels des cours des actions peuvent affecter votre performance d’investissement.

Partie II : Négociation dans votre compte STOCK-TRAK

1. Rendez-vous sur votre compte STOCK-TRAK. Si vous ne vous êtes pas encore inscrit à ce compte, vous devez le faire immédiatement. Prenez une position longue (achat) d’au moins 10 000 $ dans l’entreprise qui vous a été attribuée. Vous devez acheter ces actions par lots standards (100 actions). Ce sera votre premier achat d’actions. Vous pouvez également acheter des actions de certaines autres sociétés.
2. Ensuite, achetez deux fonds communs de placement différents. L’un doit être un fonds fermé, tandis que l’autre doit être un fonds ouvert ou un fonds « de détail ». Le fonds fermé peut être un fonds commun de placement d’actions fermé (géré activement), un ETF (fonds négocié en bourse) ou un REIT. Le fonds ouvert peut être soit un fonds d’actions géré activement, soit un fonds indiciel. Si vous ne choisissez pas un REIT, alors l’un des fonds doit être géré activement et l’autre être un fonds indiciel (géré passivement). Pour trouver des fonds, consultez le sélecteur de fonds CNN, MSN Money, TheStreet.com, Quicken Investments, Yahoo Finance, ou l’un des centaines d’autres sites de fonds communs de placement sur Internet. La valeur totale investie dans chaque fonds doit être comprise entre 5 000 $ et 10 000 $. Remarque : dans STOCK-TRAK, les ETF et les REIT sont négociés comme des actions – seuls les fonds communs de placement ouverts sont négociés comme des fonds communs de placement.
3. Prenez une position vendeuse à découvert sur un titre. La valeur initiale doit être d’au moins 5 000 $. Évidemment, vous ne pouvez pas vendre à découvert une action que vous détenez déjà dans votre portefeuille. La vente à découvert doit être initiée d’ici le 19 janvier et conservée jusqu’au moins le 26 janvier afin que votre compte puisse être vérifié. Les fonds liés à la vente à découvert apparaîtront dans le solde de trésorerie de votre portefeuille, mais ne pourront pas être utilisés.
   Comme vu en classe, la vente d’options d’achat couvertes est une stratégie d’investissement qui permet de générer un revenu à partir d’une action que vous possédez déjà. La prime de l’option d’achat sera créditée sur votre compte et, tant que l’action reste en dessous du prix d’exercice, vous conservez également l’action. Le seul risque est que, si le cours de l’action dépasse le prix d’exercice, l’action vous soit retirée. C’est donc une excellente stratégie pour générer un revenu à partir d’une action que vous envisagez de vendre de toute façon.
4. Achetez une action sur laquelle vous prévoyez de vendre des options d’achat. Il ne doit pas s’agir de l’action qui vous a été attribuée, sauf si vous détenez plus de 200 actions et souhaitez prendre le risque d’en voir une partie vous être retirée.
5. Vendez des options d’achat couvertes sur cette action. La vente d’options à relativement court terme (1 ou 2 mois avant l’échéance) est recommandée.

En plus de ces transactions, investissez dans au moins deux autres titres (actions, obligations et fonds communs de placement) ou produits dérivés (options et contrats à terme). Vous pouvez investir jusqu’à la limite du compte de 100 000 $ (ou davantage si vous choisissez d’acheter sur marge). On attend de vous que vous continuiez à ajuster votre portefeuille tout au long du semestre, et vous serez pénalisé si vous laissez d’importantes sommes en espèces ou si votre compte reste inactif.

Votre compte Stock-Trak sera vérifié à la date limite de ce devoir afin de confirmer que ces opérations ont bien été exécutées. Si vous n’avez pas effectué ces transactions ou si votre compte Stock-Track n’existe pas, vous recevrez la note de zéro pour ce devoir.

Dans votre compte rendu pour ce devoir, indiquez l’entreprise que vous avez choisie, ainsi que toutes les autres entreprises que vous avez achetées. Notez le prix d’achat, le ratio C/B, le rendement du dividende, la capitalisation boursière et une brève explication des raisons pour lesquelles vous avez effectué ces achats. De nombreuses sources sur le web fournissent des informations sur l’économie, le secteur, l’entreprise et/ou le cours de l’action. Donnez de brefs résumés des entreprises que vous avez achetées en utilisant les informations tirées de ces sources.

Rédigez un rapport de 2 à 3 pages qui intègre tous les éléments ci-dessus. Décrivez pourquoi vous avez sélectionné votre action principale, les actions supplémentaires, les fonds communs de placement, la vente à découvert et la stratégie de call couvert. Plus précisément : ?

• Décrivez en détail l’entreprise que vous avez choisie de suivre ce semestre. Pourquoi avez-vous choisi cette entreprise ? ?
• Téléchargez les cours de clôture mensuels de votre action et créez un graphique de la volatilité du prix sur les cinq dernières années. Il vous est également conseillé de télécharger les cours de clôture du marché (c.-à-d. du DJIA ou du S&P 500) et de les comparer. Au minimum, vous devez créer un indice comparatif à l’aide de Yahoo! Finance et inclure ce graphique dans votre rapport. ?
• Quelles autres actions avez-vous achetées ? Quels fonds communs de placement avez-vous achetés, et pourquoi ? ?
• Expliquez pourquoi vous avez choisi l’action à vendre à découvert et en quoi cette transaction complète vos objectifs d’investissement. Si vous avez vendu cette action à découvert dans un compte avec uniquement la marge initiale, de combien l’action pourrait-elle monter avant que vous ne receviez un appel de marge ? Supposons que la marge de maintien soit de 30 %. ?
• Expliquez pourquoi vous avez choisi l’action sur laquelle rédiger des options d’achat et en quoi cette transaction complète, ou non, vos objectifs d’investissement. Combien pouvez-vous espérer gagner si les options expirent sans valeur ? Quel serait votre gain ou votre perte si les options sont exercées ?

Votre rapport doit être rédigé de manière professionnelle et ne laisser aucun doute sur le fait que vous comprenez clairement votre activité de trading. En conclusion, expliquez pourquoi vos choix ont été faits et comment ils s’inscrivent dans vos objectifs d’investissement. Ce devoir doit être remis au début du cours, le mardi 26 janvier, et ne sera pas accepté en retard. Pour obtenir des crédits, votre compte STOCK-TRAK doit montrer toutes les transactions ci-dessus (un minimum de six opérations).