Précisions
• Valeur du point : 150 points
• Groupes de deux ou trois
• Les transactions ont lieu entre le 09/09/13 et le 15/11/13
• Les rapports doivent être remis au plus tard le jeudi 21 novembre 2013 à 17 h 00
• Chargé de TD responsable :
Anders Van Sandt sera votre principal interlocuteur pour toute question ou tout problème lié au projet StockTrak, ainsi qu’à l’utilisation du site Web.
I. OBJECTIFS :
- Pour vous familiariser avec les sources d’information sur les marchés et les prix disponibles pour les produits agricoles.
- Pour vous aider à comprendre le rôle et le fonctionnement des marchés des matières premières agricoles.
- Pour vous donner une expérience pratique de la négociation sur les marchés de matières premières.
- Pour permettre à l’étudiant d’appliquer les concepts et les outils प्रस्तुतés dans le cours afin d’identifier des chaînes logiques de causes et d’effets déterminant les variations de prix sur les marchés des matières premières agricoles.
II. MATIÈRES PREMIÈRES ET PRIX UTILISÉS DANS CE PROJET DE SESSION :
Pour ce projet de fin de semestre, vous pouvez négocier n’importe lequel des contrats à terme répertoriés sur la page StockTrak ; toutefois, vous devrez analyser vos transactions, il est donc recommandé de négocier des matières premières pour lesquelles vous pouvez trouver des informations et qui vous intéressent.
III. EXIGENCES DU PROJET DE SIMULATION :
A. Exigences générales :
Vous devrez aborder les transactions dans l’optique de gagner le plus d’argent possible, car c’est l’objectif des spéculateurs sur le marché. Toutefois, n’oubliez pas que l’objectif du projet est de vous faire découvrir le rôle et le fonctionnement des marchés des matières premières agricoles. L’évaluation de votre projet de fin de semestre portera principalement sur votre analyse des marchés. Un bonus sera accordé aux cinq meilleures équipes qui auront gagné le plus d’argent et effectué au moins 10 transactions.
B. Exigences spécifiques :
1. Négociez sur TOUTES les matières premières disponibles, mais au moins 6 transactions doivent porter sur des matières premières agricoles. (Voir les « Instructions de négociation » ci-dessous pour déterminer comment procéder.) Votre rapport final comprendra toutes les transactions que vous aurez effectuées au cours du semestre.
2. Avant d’effectuer une transaction, faites des recherches sur la matière première afin de justifier pourquoi vous avez conclu cette transaction particulière. Vous devrez tenir un journal des articles utilisés pour vos recherches (WSJ, articles de la presse grand public, etc.) pour le rapport final.
3. Pour chaque transaction, présentez une analyse fondamentale sous cette forme : analyse ex ante : expliquez les raisons pour lesquelles vous avez effectué la transaction. Veillez à relier les événements nationaux et internationaux qui vous ont conduit à effectuer cette transaction. Analyse ex post : expliquez ce qui est arrivé au prix de la matière première après l’achat/la vente du contrat. Les prix ont-ils évolué dans la direction attendue ? Si ce n’est pas le cas, que s’est-il passé ? Expliquez.
4. Commencez toujours votre analyse fondamentale par des faits vérifiables et citez les sources de manière appropriée. Une fois les faits exposés, vous pouvez commencer à expliquer comment vous les interprétez (comment vous vous attendez à ce que ces faits influencent les prix). Si vous n’incluez pas au moins un fait vérifiable, la transaction ne comptera pas. Ne faites pas référence à ce que votre oncle John vous a dit au sujet des marchés des matières premières. Cela ne compte pas.
C. Rapports écrits :
Le rapport écrit doit comporter 5 à 6 pages (sans compter la page de titre, la liste des transactions, les tableaux et/ou graphiques, ainsi que les références). Le format du rapport écrit est le suivant : (interligne double, dactylographié, taille de police 12, marges de 1 pouce, Times New Roman, aligné à gauche) :
a. Page de titre
b. Corps du devoir (veuillez utiliser des titres)
1) Introduction
2) Transactions :
Les raisons pour lesquelles vous avez conclu cette opération particulière ; veillez à relier les événements nationaux et internationaux aux variations attendues des prix de vos contrats à terme et, par conséquent, aux bénéfices attendus.
3) Conclusion :
Avez-vous gagné ou perdu de l’argent, qu’avez-vous pensé de votre expérience de spéculation sur le marché à terme, etc.
c. Page de références
1) Utilisez les consignes MLA (pour des exemples, voir la page Web suivante : http://www.aresearchguide.com/12biblio.html
d. Annexe :
1) Liste des opérations comprenant :
a. marchandise (c.-à-d. maïs de décembre 2017)
b. dates d’achat et de vente
c. quantité
d. prix d’achat et de vente
e. montant gagné ou perdu
2) Tableaux/graphes (facultatif)
NOTATION
Ce projet sera noté comme suit :
a. Page de titre (5 points)
b. Rédigez un résumé de vos expériences de trading
i. Analyse des marchés et de l’économie (80 points)
ii. Grammaire (20 points)
c. Page de références (25 points)
d. Annexe (20 points)
IV. CONSIGNES DE TRANSACTION :
1. Votre groupe disposera d’un mot de passe et d’un numéro de compte communs. En tant qu’enseignant, j’aurai accès à vos opérations et je შეძლrai de suivre vos progrès tout au long du jeu.
2. Vous devez effectuer au minimum dix allers-retours. (REMARQUE : cela signifie que vous devez faire au moins cinq décisions d’achat et cinq décisions de vente.) L’achat ou la vente de deux contrats de maïs un certain jour compte pour une seule décision, et non pour deux. Tradez aussi souvent que vous le souhaitez ; cinq n’est qu’un minimum ; plus vous négocierez, plus vous vous sentirez à l’aise avec les contrats à terme. Vous devez clôturer toutes les opérations avant le 8 novembre (c’est-à-dire que vous devrez compenser tous les contrats).
3. Vous pouvez commencer à négocier le 4 septembre et toutes les opérations doivent être terminées d’ici
le 8 novembre.
4. Vous disposerez d’un capital initial de 500 000 $ pour négocier. À partir de cette base de capital, vous devrez payer les commissions, déposer la marge et couvrir toute perte.
5. Il ne vous est pas permis d’acheter davantage de capital. Vous pouvez détenir jusqu’à 25 % de votre dotation initiale dans une seule marchandise.
6. Il ne vous est PAS permis de faire du day trading sur plus de la moitié de vos opérations, et si vous n’êtes pas familier avec les marchés, il se peut que vous ne souhaitiez pas trader avec cette stratégie.
7. Conservez une trace de toutes vos transactions pour votre usage personnel, car il vous sera demandé de rapporter vos opérations dans votre compte rendu écrit.
Note finale :
Vous êtes libre de négocier dans n’importe lequel des contrats à terme ou des options, et vous pouvez utiliser des ordres à cours limité, des ordres stop-loss ou des ordres de spread ; toutefois, vous êtes seul responsable de ces opérations. Il ne vous est PAS permis de négocier des ACTIONS, des OBLIGATIONS ni des FONDS COMMUNS DE PLACEMENT.
