Détails
• Valeur des points : 150 points
• Groupes de deux ou trois
• Les opérations s’effectuent entre le 09/09/13 et le 15/11/13
• Les rapports doivent être remis au plus tard le jeudi 21 novembre 2013 à 17 h 00
• Chargé de TD responsable :
Anders Van Sandt sera votre interlocuteur principal pour les questions et les problèmes liés au projet StockTrak, ainsi que pour l’utilisation du site Web.
I. OBJECTIFS :
- Pour vous familiariser avec les sources d’information sur les marchés et les prix disponibles pour les produits agricoles.
- Pour vous aider à comprendre le rôle et le fonctionnement des marchés des produits agricoles.
- Pour vous donner une expérience pratique du التداول sur les marchés de matières premières.
- Pour permettre à l’étudiant d’appliquer les concepts et les outils présentés dans le cours afin d’identifier des chaînes logiques de causes et d’effets déterminant les variations de prix sur les marchés des produits agricoles.
II. MATIÈRES PREMIÈRES ET PRIX UTILISÉS DANS CE PROJET DE SEMESTRE :
Pour ce projet de semestre, vous pouvez négocier n’importe lequel des contrats à terme répertoriés sur la page StockTrak ; cependant, vous devrez analyser vos transactions, il est donc recommandé de négocier des matières premières pour lesquelles vous pouvez trouver des informations et qui vous intéressent.
III. EXIGENCES DU PROJET DE SIMULATION :
A. Exigences générales :
Vous devrez aborder les opérations avec l’objectif de gagner le plus d’argent possible, puisque c’est l’objectif des spéculateurs sur le marché. Toutefois, rappelez-vous que l’objectif du projet est de vous faire apprendre le rôle et le fonctionnement des marchés des matières premières agricoles. L’évaluation de votre projet de semestre portera principalement sur votre analyse des marchés. Un crédit supplémentaire sera attribué aux cinq meilleures équipes qui réaliseront le plus grand montant d’argent et auront effectué au moins 10 transactions.
B. Exigences spécifiques :
1. Négociez dans TOUTES les matières premières disponibles, mais au moins 6 transactions doivent porter sur des matières premières agricoles. (Voir les « Instructions de trading » ci-dessous pour savoir comment procéder.) Votre rapport final inclura toutes les transactions que vous aurez effectuées au cours du semestre.
2. Avant d’entrer dans une transaction, renseignez-vous sur la matière première afin de pouvoir justifier pourquoi vous avez effectué cette transaction particulière. Vous devrez tenir un journal des articles utilisés pour vos recherches (WSJ, articles de la presse grand public, etc.) pour le rapport final.
3. Pour chaque transaction, présentez une analyse fondamentale sous cette forme : Analyse ex ante : expliquez les raisons pour lesquelles vous avez effectué la transaction. Veillez à relier les événements nationaux et internationaux qui vous ont conduit à effectuer cette transaction. Analyse ex post : expliquez ce qu’il est advenu du prix de la matière première après l’achat/la vente du contrat. Les prix ont-ils évolué dans la direction attendue ? Si ce n’est pas le cas, que s’est-il passé ? Expliquez.
4. Commencez toujours votre analyse fondamentale par des faits vérifiables et citez les sources de manière appropriée. Une fois les faits exposés, vous pouvez commencer à expliquer comment vous les interprétez (comment vous pensez que ces faits influenceront les prix). Si vous n’incluez pas au moins un fait vérifiable, la transaction ne comptera pas. Ne vous référez pas à ce que votre oncle John vous a dit au sujet des marchés des matières premières. Cela ne compte pas.
C. Rapports écrits :
Le rapport écrit doit comporter 5 à 6 pages (sans compter la page de titre, la liste des transactions, les tableaux et/ou graphiques, ainsi que les références). Le format du rapport écrit est le suivant : (interligne double, dactylographié, taille de police 12, marges de 1 pouce, Times New Roman, aligné à gauche) :
a. Page de titre
b. Corps du devoir (veuillez utiliser des titres)
1) Introduction
2) Opérations :
Les raisons pour lesquelles vous avez conclu cette opération particulière ; veillez à mettre en relation les événements nationaux et internationaux avec l’évolution prévue des prix de vos contrats à terme et donc avec les bénéfices attendus.
3) Conclusion :
Avez-vous gagné ou perdu de l’argent ? Que pensez-vous de votre expérience de spéculation sur le marché à terme, etc.
c. Page de références
1) Utilisez les consignes MLA (pour des exemples, voir la page web suivante : http://www.aresearchguide.com/12biblio.html
d. Annexe :
1) Liste des opérations comprenant :
a. marchandise (c.-à-d. maïs de décembre 2017)
b. dates d’achat et de vente
c. quantité
d. prix d’achat et de vente
e. montant gagné ou perdu
2) Graphiques/diagrammes (facultatif)
ÉVALUATION
Ce projet sera évalué comme suit :
a. Page de titre (5 points)
b. Rédigez un résumé de vos expériences de trading
i. Analyse des marchés et de l’économie (80 points)
ii. Grammaire (20 points)
c. Page de références (25 points)
d. Annexe (20 points)
IV. CONSIGNES DE NÉGOCIATION :
1. Votre groupe aura un mot de passe et un numéro de compte communs. En tant qu’enseignant, j’aurai accès à vos transactions et pourrai suivre vos progrès tout au long du jeu.
2. Vous devez effectuer au minimum dix allers-retours. (REMARQUE : cela signifie que vous devez prendre au moins cinq décisions d’achat et cinq décisions de vente.) L’achat ou la vente de deux contrats de maïs un jour donné compte pour une seule décision, et non deux. Tradez aussi souvent que vous le souhaitez ; cinq n’est que le minimum ; plus vous tradez, plus vous vous familiariserez avec les contrats à terme. Vous devez clôturer toutes les transactions avant le 8 novembre (c’est-à-dire compenser tous les contrats).
3. Vous pouvez commencer à trader le 4 septembre et toutes les transactions doivent être terminées avant le
8 novembre.
4. Vous disposerez d’un capital initial de 500 000 $ pour trader. À partir de cette base de capital, vous devrez payer les commissions, déposer les marges et couvrir d’éventuelles pertes.
5. Vous n’êtes pas autorisé à acheter davantage de capital. Vous pouvez détenir jusqu’à 25 % de votre dotation initiale dans une seule matière première.
6. Il vous est INTERDIT de faire du day trading pour plus de la moitié de vos transactions, et si vous n’êtes pas familier des marchés, il se peut que vous ne souhaitiez pas trader avec cette stratégie.
7. Conservez un relevé de toutes vos transactions pour votre usage personnel, car il vous sera demandé de déclarer vos opérations dans votre rapport écrit.
Note finale :
Vous êtes libre de négocier sur l’un des contrats à terme ou des options, et vous pouvez utiliser des ordres limités, des ordres stop-loss ou des ordres à spread ; toutefois, vous êtes seul responsable de ces opérations. Il vous est INTERDIT de négocier des ACTIONS, des OBLIGATIONS et des FONDS COMMUNS DE PLACEMENT.