Détails
• Valeur en points : 150 points
• Groupes de deux ou trois
• Les transactions ont lieu du 09/09/13 au 15/11/13
• Les rapports doivent être remis au plus tard à 17 h 00 le jeudi 21 novembre 2013
• Responsable du TA :
Anders Van Sandt sera votre interlocuteur principal pour toute question ou tout problème lié au projet StockTrak, ainsi que pour l’utilisation du site Web.
I. OBJECTIFS :
- Vous familiariser avec les sources d’information sur les marchés et les prix disponibles pour les produits agricoles.
- Vous aider à comprendre le rôle et le fonctionnement des marchés des produits agricoles.
- Vous donner une expérience pratique du négoce sur les marchés des matières premières.
- Permettre à l’étudiant d’appliquer les concepts et les outils présentés dans le cours afin d’identifier des chaînes logiques de causes et d’effets déterminant les variations de prix sur les marchés des matières premières agricoles.
II. PRODUITS DE BASE ET PRIX UTILISÉS DANS CE PROJET DE SESSION :
Dans le cadre de ce projet de session, vous pouvez négocier tous les contrats à terme répertoriés sur la page StockTrak ; cependant, vous devrez analyser vos transactions. Il est donc recommandé de négocier des matières premières pour lesquelles vous pouvez trouver des informations et qui vous intéressent.
III. EXIGENCES DU PROJET DE SIMULATION :
A. Exigences générales :
Vous devrez aborder le trading avec l’objectif de gagner le plus d’argent possible, puisque tel est l’objectif des spéculateurs sur le marché. Cependant, n’oubliez pas que l’objectif du projet est que vous appreniez le rôle et le fonctionnement des marchés des matières premières agricoles. L’évaluation de votre projet de session portera principalement sur votre analyse des marchés. Un crédit supplémentaire sera attribué aux cinq meilleures équipes qui auront gagné le plus d’argent et effectué au moins 10 transactions.
B. Exigences spécifiques :
1. Négociez sur TOUTES les matières premières disponibles, mais au moins 6 transactions doivent porter sur des matières premières agricoles. (Voir les « Instructions de négociation » ci-dessous pour savoir comment procéder.) Votre rapport final comprendra toutes les transactions que vous aurez effectuées au cours du semestre.
2. Avant d’effectuer une transaction, renseignez-vous sur la matière première afin de pouvoir justifier pourquoi vous avez réalisé cette opération particulière. Il est recommandé de tenir un journal des articles utilisés pour vos recherches (WSJ, articles de la presse grand public, etc.) pour le rapport final.
3. Pour chaque transaction, présentez une analyse fondamentale sous cette forme : Analyse ex ante : expliquez les raisons pour lesquelles vous avez effectué la transaction. Veillez à relier les événements nationaux et internationaux qui vous ont amené à effectuer cette opération. Analyse ex post : expliquez ce qui est arrivé au prix de la matière première après l’achat/la vente du contrat. Les prix ont-ils évolué dans la direction attendue ? Sinon, que s’est-il passé ? Expliquez.
4. Commencez toujours votre analyse fondamentale par des faits vérifiables et citez les sources de manière appropriée. Une fois les faits exposés, vous pouvez commencer à expliquer comment vous les interprétez (comment vous pensez que ces faits influenceront les prix). Si vous n’incluez pas au moins un fait vérifiable, la transaction ne comptera pas. Ne mentionnez pas ce que votre oncle John vous a dit à propos des marchés des matières premières. Cela ne compte pas.
C. Rapports écrits :
Le rapport écrit doit comporter 5 à 6 pages (à l’exclusion de la page de titre, de la liste des transactions, de tout tableau et/ou graphique, ainsi que des références). Mise en forme du rapport écrit : (interligne double, dactylographié, police de taille 12, marges de 1 pouce, Times New Roman, aligné à gauche) :
a. Page de titre
b. Corps du document (veuillez utiliser des titres)
1) Introduction
2) Transactions :
Les raisons pour lesquelles vous avez effectué cette transaction particulière ; veillez à relier les événements nationaux et internationaux aux changements attendus des prix de vos contrats à terme et, par conséquent, aux profits attendus.
3) Conclusion :
Avez-vous gagné ou perdu de l’argent ? Qu’avez-vous pensé de votre expérience de spéculation sur le marché des contrats à terme, etc.
c. Page de références
1) Utilisez les directives MLA (pour des exemples, consultez la page Web suivante : http://www.aresearchguide.com/12biblio.html
d. Annexe :
1) Liste des transactions comprenant :
a. produit (c.-à-d. maïs de décembre 2017)
b. dates d’achat et de vente
c. quantité
d. prix d’achat et de vente
e. montant gagné ou perdu
2) Graphiques/diagrammes (facultatif)
NOTATION
Ce projet sera noté comme suit :
a. Page de titre (5 points)
b. Rédigez un résumé de votre expérience de trading
i. Analyse du marché et économique (80 points)
ii. Grammaire (20 points)
c. Page de référence (25 points)
d. Annexe (20 points)
IV. INSTRUCTIONS DE NÉGOCIATION :
1. Votre groupe disposera d’un mot de passe et d’un numéro de compte communs. En tant qu’instructeur, j’aurai accès à vos transactions et pourrai suivre votre progression dans le jeu.
2. Vous devez effectuer au minimum dix allers-retours. (REMARQUE : cela signifie que vous devez faire au moins cinq décisions d’achat et cinq décisions de vente.) L’achat ou la vente de deux contrats de maïs un jour donné compte pour une seule décision, et non deux. Négociez aussi souvent que vous le souhaitez ; cinq n’est que le minimum ; plus vous négocierez, plus vous serez à l’aise avec les contrats à terme. Vous devez clôturer toutes les positions avant le 8 novembre (c’est-à-dire compenser tous les contrats).
3. Vous pouvez commencer à négocier le 4 septembre et toutes les opérations doivent être terminées avant le
8 novembre.
4. Vous disposerez d’un capital initial de 500 000 $ pour négocier. À partir de cette base de capital, vous devez payer les commissions, déposer les marges et couvrir les éventuelles pertes.
5. Il vous est interdit d’acheter davantage de capital. Vous pouvez détenir jusqu’à 25 % de votre dotation initiale dans une seule matière première.
6. Il vous est INTERDIT de faire du day trading sur plus de la moitié de vos opérations, et si vous n’êtes pas familier avec les marchés, il vaut peut-être mieux ne pas utiliser cette stratégie.
7. Conservez un relevé de toutes vos transactions pour votre usage personnel, car il vous sera demandé de présenter vos opérations dans votre rapport écrit.
Remarque finale :
Vous êtes libre de négocier tout contrat à terme ou toute option, et vous pouvez utiliser des ordres à cours limité, des ordres stop-loss ou des ordres de spread ; toutefois, vous êtes seul pour les utiliser. Vous n’êtes PAS autorisé à négocier des ACTIONS, des OBLIGATIONS et des FONDS COMMUNS DE PLACEMENT.