L’achat et la vente d’investissements (actions, contrats à terme, options sur actions, matières premières, devises, etc.) au cours d’une même séance de bourse, de sorte que toutes les positions soient clôturées avant la fin de chaque journée, s’appelle le day trading. Les investisseurs débutants doivent comprendre qu’il est très difficile de réussir dans le day trading, car vous tradez contre des professionnels qui ont un meilleur accès à l’information, des ordinateurs plus rapides et des plateformes d’exécution des ordres plus performantes. Bien sûr, vous aurez une journée ou deux gagnantes, mais la majorité des investisseurs débutants finissent écrasés.
Le day trading est devenu populaire pendant la bulle boursière des sociétés Internet, ou « Dot-com », pour diverses raisons. Premièrement, la croissance d’Internet a rendu de plus en plus de données accessibles à l’investisseur particulier (ces données n’étaient auparavant disponibles que dans les agences de courtage). Deuxièmement, l’essor des logiciels et des stratégies de trading sur divers sites Web a facilité l’apprentissage du trading, et en particulier l’analyse graphique des actions. Troisièmement, les sociétés de courtage se sont empressées d’encourager le trading actif, car elles ont été contraintes de réduire leurs barèmes de commissions en raison de la concurrence sur le marché du courtage en ligne à bas coûts (avec des commissions plus faibles par transaction, elles avaient besoin de davantage d’opérations pour maintenir leurs bénéfices). Et enfin, dans un marché haussier, presque tout le monde finit par penser qu’il est un expert en sélection d’actions, puisque tout ce qu’il achète monte sans cesse !
En fin de compte, si ces day traders avaient laissé leur argent investi dans leurs actions pendant la nuit, pendant plusieurs mois au cours de l’essor, la plupart s’en seraient mieux sortis, car ils auraient payé moins de commissions, moins d’impôts sur les plus-values à court terme, et ils auraient mieux dormi !
Contrairement à ceux qui recherchent une appréciation et une croissance à long terme d’un portefeuille, les day traders jouent un jeu actif chaque jour où le marché est ouvert. Les titres sont soumis à des variations brusques à court terme — à la hausse ou à la baisse — souvent fondées sur des facteurs sur lesquels les investisseurs n’ont aucun contrôle, voire aucune connaissance.
Si vous souhaitez devenir day trader, vous devez être à l’aise avec le fait de gagner et de perdre de l’argent — de l’argent réel, pas des gains sur le papier — au quotidien. Préparez-vous aussi à payer beaucoup de frais à votre courtier en valeurs mobilières. Même si vous utilisez un courtier en ligne à bas coûts qui facture moins de 10 $ par transaction, ces frais s’accumulent et commencent à entamer vos profits, si toutefois vous parvenez à en réaliser en tant que day trader.
Cotations de niveau 2
Une stratégie populaire des day traders consiste à consulter les cotations de niveau 2. Alors que les cotations de niveau 1 vous montrent les meilleurs prix d’achat et de vente d’une action, les cotations de niveau 2 vous permettent de voir l’ensemble des ordres d’achat et de vente ainsi que les volumes de chaque ordre sur l’action. Théoriquement, si vous voyez beaucoup d’ordres d’achat et seulement quelques ordres de vente dans la file, vous vous attendriez à ce que le prix se maintienne ou progresse légèrement. Ou bien vous pourriez voir un ordre de vente de 10 000 actions et seulement quelques ordres d’achat de 100 actions, ce qui indiquerait une baisse de prix à court terme, car la vente de ces 10 000 actions ferait reculer le marché. Trader 500 actions d’une valeur et capter une hausse de 10 centimes en quelques minutes, c’est un gain rapide de 50 $. Si vous pouviez faire cela 10 fois par jour, cela représenterait un profit de 500 $ par jour.
Affichage typique des cotations de niveau 2 d’une action, montrant la file des ordres d’achat à gauche et des ordres de vente à droite.
Le day trading n’est pas fait pour les timorés ni pour les personnes mal informées. Les prix du marché peuvent évoluer très rapidement et connaître de fortes variations sous l’effet d’un volume important de transactions, d’informations de dernière minute ou des caprices du marché. Les day traders qui réussissent font l’objet de légendes, de livres et de films. Toutefois, les échecs du day trading sont plus nombreux que les réussites en raison des risques accrus.Voici une anecdote amusante et véridique de la Journal de Wall Street peu après l’éclatement de la bulle du NASDAQ en 2000. Un homme va faire la vidange de sa voiture. Après avoir attendu plus de 30 minutes pour une prestation qui prend normalement moins de 15 minutes, il entre dans le garage pour demander au mécanicien ce qui se passe. En s’approchant, il voit le mécanicien fixer un écran d’ordinateur et pense qu’il l’utilise pour tester sa voiture. À la place, il découvre que le mécanicien regardait des graphiques boursiers et faisait en réalité du day trading au lieu de changer son huile ! À ce moment-là, il a compris que la bulle boursière était allée trop loin et il a vendu toutes ses actions en rentrant au bureau.