L’achat et la vente d’investissements (actions, contrats à terme, options sur actions, matières premières, devises, etc.) au cours d’une même journée de cotation, de sorte que toutes les positions soient clôturées avant la fin de la journée, s’appelle le day trading. Les investisseurs débutants doivent comprendre qu’il est très difficile de réussir dans le day trading, car vous tradez contre des traders professionnels qui ont un meilleur accès à l’information, des ordinateurs plus rapides et des plateformes d’exécution des ordres plus performantes. Bien sûr, vous aurez une journée gagnante de temps en temps, mais la majorité des investisseurs débutants finissent par se faire écraser.
Le day trading est devenu populaire pendant la bulle boursière des dot-com pour diverses raisons. D’abord, la croissance d’Internet a rendu de plus en plus de données accessibles à l’investisseur particulier (ces données n’étaient auparavant disponibles que dans les agences de courtage). Ensuite, le développement des logiciels et des stratégies de trading sur différents sites web a facilité l’apprentissage du trading, et surtout de l’analyse graphique des actions. Troisièmement, les sociétés de courtage se sont empressées d’encourager le trading actif, car elles ont été contraintes de réduire leurs commissions en raison de la concurrence sur le marché du courtage en ligne à bas coût (avec des commissions plus faibles par transaction, elles avaient besoin d’un plus grand nombre d’opérations pour maintenir leurs profits). Et enfin, dans un marché haussier, presque tout le monde commence à penser qu’il sait sélectionner les bonnes actions, puisque tout ce qu’il achète monte sans cesse !
Il s’avère que si ces day traders avaient laissé leur argent investi dans leurs actions du jour au lendemain pendant plusieurs mois au cours de la période d’euphorie, la plupart d’entre eux auraient été mieux lotis, car ils auraient payé moins de commissions, moins d’impôts sur les plus-values à court terme, et ils auraient mieux dormi !
Contrairement à ceux qui recherchent une appréciation à long terme et la croissance d’un portefeuille, les day traders jouent un jeu actif chaque jour où le marché est ouvert. Les titres sont soumis à des fluctuations à court terme — à la hausse comme à la baisse — souvent en fonction de facteurs sur lesquels les investisseurs n’ont aucun contrôle, voire aucune connaissance.
Si vous souhaitez devenir day trader, vous devez être à l’aise avec le fait de gagner et de perdre de l’argent — de l’argent réel, pas des profits sur le papier — au quotidien. Préparez-vous aussi à payer de nombreux frais à votre courtier en bourse. Même si vous utilisez un courtier en ligne à bas coût qui facture moins de 10 $ par transaction, ces frais s’accumulent et commencent à rogner vos bénéfices, si tant est que vous parveniez à en réaliser en tant que day trader.
Cotations de niveau 2
Une stratégie populaire chez les day traders consiste à consulter les cotations de niveau 2. Alors que les cotations de niveau 1 vous montrent les meilleurs prix d’achat et de vente d’une action, les cotations de niveau 2 vous permettent de voir tous les ordres d’achat et de vente ainsi que les volumes de chaque ordre sur l’action. Théoriquement, si vous voyez beaucoup d’ordres d’achat et seulement quelques ordres de vente dans la file, vous vous attendriez à ce que le cours reste ferme ou monte légèrement. Ou bien vous pourriez voir un ordre de vente de 10 000 actions et seulement quelques ordres d’achat de 100 actions, ce qui indiquerait une baisse de prix à court terme, car les 10 000 actions vendues feraient baisser le marché. Trader 500 actions d’une valeur et capter une hausse de 10 cents en quelques minutes, c’est un profit rapide de 50 $. Si vous pouviez faire cela 10 fois par jour, cela représenterait un profit de 500 $ par jour.
Présentation typique des cotations de niveau 2 pour une action, montrant la file des ordres d’achat à gauche et des ordres de vente à droite.
Le day trading n’est pas fait pour les timides ni pour les non-initiés. Les prix du marché peuvent évoluer très rapidement et connaître de fortes variations à la suite d’un volume d’échanges élevé, de nouvelles importantes ou des caprices du marché. Les day traders qui réussissent font l’objet de légendes, de livres et de films. Cependant, les échecs en day trading sont plus nombreux que les réussites en raison des risques accrus. Voici une histoire drôle et véridique tirée du Le Wall Street Journal peu après l’éclatement de la bulle du NASDAQ en 2000. Un homme va faire faire la vidange de sa voiture. Après avoir attendu plus de 30 minutes pour un service qui prend normalement moins de 15 minutes, il entre dans le garage pour demander au mécanicien quel est le problème. En s’approchant, il voit le mécanicien fixer l’écran d’un ordinateur et pense que celui-ci l’utilise pour tester sa voiture. À la place, il découvre que le mécanicien regardait des graphiques d’actions et faisait en réalité du day trading au lieu de changer son huile ! À ce moment-là, il a compris que la bulle boursière avait été poussée trop loin et il a vendu toutes ses actions en retournant au bureau.