Une entreprise dont les produits, réputés et fiables, ont été adoptés par le marché des consommateurs constitue souvent un investissement intéressant. Combien de rouleaux de papier toilette Charmin avez-vous achetés au cours de votre vie ? Combien de tubes de dentifrice Colgate ? Combien de boîtes de lessive Tide ? Combien de gallons d’essence BP avez-vous mis dans votre voiture ? Combien de frites McDonald’s avez-vous mangées ? Ce sont toutes des marques fortes et stables.
Cependant, à mesure que les cycles économiques mondiaux se contractent et que des changements rapides se produisent, en particulier dans les secteurs fondés sur la technologie, le lancement de nouveaux produits ou l’amélioration considérable des produits existants sont des facteurs importants qui contribuent à la fois aux bénéfices futurs, aux niveaux de flux de trésorerie et, en fin de compte, au cours de l’action.
La spéculation sur les devises et la couverture de change (généralement par l’intermédiaire de fonds spéculatifs) se ressemblent. Vous investissez dans une devise étrangère en pensant (parfois simplement en espérant) que son taux de change face au dollar deviendra plus favorable — et plus rentable — avec le temps. Comme vous pouvez l’imaginer, vous pouvez gagner ou perdre beaucoup d’argent dans les domaines du marché des changes (également appelé FOREX), de la spéculation sur les devises et de la couverture de change.
Les consommateurs semblent aussi être beaucoup moins fidèles qu’auparavant aux produits « éprouvés et reconnus ». Ce comportement oblige les entreprises, même celles qui disposent déjà d’une bonne gamme de produits, à en modifier certaines ou à en créer de nouvelles pour rester compétitives. L’ancienne tactique, autrefois efficace, consistant à présenter un produit comme « nouveau et amélioré » (quelqu’un pourrait-il enfin expliquer comment un produit peut être les deux à la fois ?) fonctionne désormais rarement.
Sceptique ? Demandez simplement à Bill Gates ce qu’il pense du système d’exploitation Windows Vista. De nombreux clients ont exprimé un profond dégoût pour ce nouveau système d’exploitation, choisissant souvent de conserver l’ancien Windows XP, que Vista était censé remplacer. Cela a nui aux revenus de Microsoft.
Lorsque vous évaluez une action, réfléchissez aux produits que l’entreprise propose et demandez-vous si elle développe de nouveaux produits qui viendront accroître ses revenus futurs. De toute évidence, les produits technologiques évoluent si vite que, chaque année, ils deviennent plus rapides, moins chers et dotés de davantage de mémoire. Faites attention à savoir qui est toujours le leader, et demandez aux vendeurs de Best Buy quels produits des différentes entreprises ils préfèrent. Et n’oubliez pas que des articles comme le papier toilette et le dentifrice évoluent aussi. Le papier toilette devient plus « vert » et plus respectueux de l’environnement, et le dentifrice met désormais davantage l’accent sur le « blanchiment » que jamais. Je voyage beaucoup, et avec l’interdiction de transporter en cabine des liquides de plus de 3 onces au contrôle de sécurité des aéroports, j’ai été surpris de voir à quelle vitesse certaines entreprises ont proposé leurs produits en formats de voyage de 3 onces, tandis que d’autres n’arrivent toujours pas à produire un format de 3 onces. Recherchez ce type de signes chez les entreprises bien gérées et les marques bien gérées.