Dans sa forme la plus simple, la vente à découvert consiste à vendre des actions que vous ne possédez pas. Tout comme le courtier va vous prêter de l’argent vous prêter davantage d’actions, le courtier va aussi vous prêter des actions que vous pouvez vendre. Lorsque vous [ts]vendez à découvert[tm]Emprunter des actions à votre courtier pour vendre un titre que vous ne possédez pas dans l’espoir que son prix baisse afin de pouvoir ensuite racheter les actions à un prix inférieur et les rendre à votre courtier.[te] et que vous empruntez des actions, imaginez qu’il s’agit d’un prêt d’actions (et non d’argent) que vous devrez rembourser à un moment donné dans le futur. Ce concept embrouille beaucoup de nouveaux investisseurs, mais il ne devrait vraiment pas.
La plupart des comptes de trading virtuels vous permettent de vendre à découvert, donc vous devriez absolument vous entraîner à la vente à découvert avec votre compte virtuel avant de l’essayer sur votre vrai compte de courtage. Vous voudrez peut-être attendre un peu avant d’envisager une stratégie de vente à découvert. Bien sûr, vous pouvez gagner de l’argent en vendant à découvert, mais vous pourriez aussi vous retrouver dans une très mauvaise posture si l’action que vous avez vendue à découvert s’envole.
Voici en détail comment cela fonctionne :
Supposons que vous fassiez quelques recherches et pensiez que le trafic de LUV est en baisse et que le prix du pétrole s’envole, et vous estimez que cela continuera au moins à court terme. Vous passez un ordre de vente à découvert de 100 actions de LUV et l’exécution se fait à 10 $.
Votre courtier empruntera les actions pour vous et les vendra, et votre solde de trésorerie augmentera de 1 000 $, tandis que la valeur marchande de vos actions diminuera désormais de 1 000 $ (vous devez maintenant 100 actions de LUV au courtier). Si vous avez raison — et que le prix de LUV commence à baisser — vous pouvez alors racheter ce nombre d’actions à un prix plus bas et remplacer celles que vous avez « empruntées ». Cela s’appelle « couvrir votre position vendeuse », et vous encaisserez un bénéfice correct sur la vente à découvert.
En revanche, si vous vous trompez et que le prix de LUV augmente, vous risquez d’être peu satisfait de cette stratégie, car vous devrez aller acheter les actions de LUV à un prix plus élevé, par exemple 12,00 $, et vous aurez alors perdu la différence de prix, soit 200 $.
Beaucoup de gens parlent du risque de la vente à découvert, mais en réalité la seule différence entre vendre à découvert et acheter sur marge est que si vous vendez une action à découvert, elle peut monter jusqu’à des milliers de dollars, alors que lorsque vous achetez une action, elle ne peut au maximum descendre qu’à 0,00 $. Donc, lorsque vous [ts]achetez sur marge[tm]Emprunter de l’argent à votre courtier pour acheter des actions.[te], vous savez que le maximum que vous pouvez perdre est la valeur des actions que vous avez achetées, mais lorsque vous vendez des actions à découvert, vous pourriez théoriquement subir des pertes illimitées si l’action s’envole à l’infini !