Dans sa forme la plus simple, la vente à découvert consiste à vendre des actions que vous ne possédez pas. Tout comme le courtier prêtera vous prêtera de l’argent pour acheter davantage d’actions, le courtier prêtera également vous prêtera des actions des actions que vous pouvez vendre. Lorsque vous [ts]vendez à découvert[tm]Emprunter des actions à votre courtier pour vendre un titre que vous ne possédez pas, en espérant que son prix baisse afin de pouvoir ensuite racheter les actions à un prix inférieur et les restituer à votre courtier.[te] et empruntez des actions, voyez cela comme un prêt d’actions (et non d’argent) que vous devrez rembourser à un moment donné dans le futur. Ce concept déroute beaucoup de nouveaux investisseurs, mais il ne devrait vraiment pas.
La plupart des comptes de trading virtuel vous permettront de vendre à découvert, vous devriez donc absolument vous exercer à la vente à découvert avec votre compte virtuel avant d’essayer dans votre véritable compte de courtage. Vous voudrez peut-être attendre un peu avant d’envisager une stratégie de vente à découvert. Bien sûr, vous pouvez gagner de l’argent en vendant à découvert, mais vous pourriez aussi vous retrouver très mal si l’action que vous avez vendue à découvert s’envole.
Voici en détail comment cela fonctionne :
Supposons que vous fassiez des recherches et que vous pensiez que le trafic de LUV est en baisse, que le prix du pétrole grimpe en flèche et que cela va continuer au moins à court terme. Vous passez un ordre de vente à découvert de 100 actions de LUV et votre ordre est exécuté à 10 $.
Votre courtier empruntera les actions pour vous et les vendra ; votre solde de trésorerie augmentera alors de 1 000 $ et la valeur de marché de vos actions baissera désormais de 1 000 $ (vous devez maintenant 100 actions de LUV au courtier). Si vous avez raison — et que le cours de LUV commence à baisser — vous pouvez alors racheter ce nombre d’actions à un prix plus bas et remplacer celles que vous avez « empruntées ». C’est ce qu’on appelle « couvrir votre position vendeuse », et vous encaisserez un bénéfice correct sur la vente à découvert.
En revanche, si vous avez tort et que le cours de LUV augmente, cette stratégie risque de vous déplaire, car vous devrez racheter les actions de LUV à un prix plus élevé, par exemple 12,00 $, et vous aurez alors perdu la différence de prix, soit 200 $.
Beaucoup de gens parlent de la dangerosité de la vente à découvert, mais en réalité la seule différence entre vendre à découvert et acheter sur marge est que, si vous vendez une action à découvert, elle peut monter jusqu’à des milliers de dollars, alors que lorsque vous achetez une action, la valeur la plus basse qu’elle peut atteindre est 0,00 $. Ainsi, lorsque vous [ts]achetez sur marge[tm]Emprunter de l’argent à votre courtier pour acheter des actions.[te], vous savez que le maximum que vous pouvez perdre est la valeur des actions que vous avez achetées, mais lorsque vous vendez des actions à découvert, vous pourriez techniquement subir des pertes illimitées si l’action montait à l’infini !