• Surdiversification. Bien sûr, tous les experts armés d’un crayon, d’un ordinateur ou d’un micro ne cessent de vous dire de diversifier votre portefeuille. Ils ont raison, mais ils omettent souvent de vous dire le reste. Par exemple, supposons que vous n’ayez que 200 $ à investir. Vous achetez 40 actions différentes à 5 $ chacune. Devinez quoi ? Vous êtes maintenant trop « dilué » et vous avez accumulé d’énormes frais de transaction, ce qui fait commencer votre portefeuille par une perte importante. Même si une ou deux actions s’envolent, elles n’auront pas d’effet réel sur votre portefeuille, puisqu’elles ne représentent qu’une position relativement faible dans l’ensemble de celui-ci. 15 à 20 actions diversifiées devraient suffire, et vous pouvez même vous en contenter de 10 si votre diversification est bien pensée.
• Devenir un « trader ». Faites la liste des meilleurs investisseurs du monde et vous n’en trouverez probablement pas un seul qui se livre à des opérations de day trading fréquentes. Un bon investissement ne consiste pas pas à faire du trading intra-journalier en permanence. Même si vous connaissez un succès précoce en tant que day trader, les probabilités, la fiscalité et les marchés sont tous contre vous. Comme un « gagnant » de casino à Las Vegas, les marchés savent que plus longtemps vous jouez au day trading, plus vous avez de chances de perdre et de rendre tous vos gains, et même davantage. Un investisseur de type « acheter et conserver » comme Warren Buffett vous dirait volontiers que vous êtes fou d’adopter la stratégie d’un trader.
• Ignorer les « horizons de placement ». Voici un exemple simple tiré du monde bancaire. Vous avez 1 200 $ à investir. Vous décidez que, pour un quart de point de pourcentage d’intérêt supplémentaire, vous allez tout placer dans un certificat de dépôt (CD) à 5 ans. Cependant, vous avez besoin de 400 $ dans 6 mois. Vous devez retirer cette somme et renoncer à tous les intérêts gagnés. Au bout d’un an, les taux d’intérêt grimpent et votre CD restant à 5 ans rapporte bien en dessous des taux du marché. Vous avez ignoré l’horizon de placement et cela vous a coûté de l’argent. Si vous comptez acheter une voiture bientôt, ou une maison dans quelques années, ou si vous avez des enfants que vous devez envoyer à l’université, vous devez avoir un plan pour vous assurer de disposer de l’argent liquide au moment où vous en aurez besoin.
• Prendre des décisions d’investissement en se basant sur ses émotions. Votre ancienne action vedette a chuté de 10 % aujourd’hui et vous êtes en panique. Détendez-vous et ne faites rien dans cet état d’esprit. Remettez votre ordinateur portable à sa place : sur vos genoux. Examinez les raisons de cette baisse. Vous pourriez constater qu’au lieu de vendre cette action, vous voudrez peut-être en acheter davantage. Ce qui est amusant à propos de Wall Street, c’est que c’est le seul endroit au monde où, quand il y a une « promotion » sur le produit, les gens prennent la fuite.
• Payer trop cher des conseils en investissement. De nombreux investisseurs, en particulier les débutants, paient trop cher les services d’investissement. Il est compréhensible de penser avoir besoin d’un courtier à service complet, mais ce service est généralement inutile. D’abord, tous les frais sont négociables. Ensuite, si vous faites vos devoirs, vous pouvez prendre vos propres décisions d’investissement. Enfin, si vous dépendez toujours des conseils d’investissement de quelqu’un d’autre, vous n’êtes jamais vraiment libre ni maître de votre vie. Apprenez à investir par vous-même et vous n’aurez jamais à dépendre de conseils d’investissement coûteux !
• L’impatience qui conduit à payer trop cher vos investissements. Connaissez-vous la « clé » d’une vente au détail réussie (pensez aux chaussures, aux ordinateurs, aux jouets, aux vêtements, etc.) ? Écoutez bien : ce n’est pas le prix auquel vous vendez, mais bien ce que cela vous coûte qui influence la rentabilité. Vous ne pouvez pas prédire l’avenir pour savoir quand et à combien vous vendrez quelque chose, mais vous pouvez certainement maîtriser le coût. Il en va de même pour l’investissement. Le prix de vente est beaucoup plus difficile à prévoir que le prix d’achat. Ne payez que le juste prix pour vos investissements. Ne « poursuivez » pas la hausse d’une action et ne laissez pas la cupidité vous gagner. Rappelez-vous : de nouvelles occasions d’investissement se présentent toujours si celle que vous avez manquée a grimpé au-delà de votre fourchette de prix.
• Supposer que l’avenir ressemble au passé. C’est une erreur courante chez de nombreux investisseurs débutants ou occasionnels. Ils supposent que les bénéfices actuels vont se poursuivre et projettent les bénéfices futurs au même niveau ou à un niveau supérieur. Par exemple, une entreprise régulièrement médiocre connaît une année exceptionnelle. Les investisseurs supposent automatiquement que l’entreprise a trouvé le « secret » de la rentabilité. Une fois de plus, adoptez un point de vue critique et indépendant. Ne supposez rien. Faites vos recherches et découvrez s’ils ont trouvé le « secret » ou s’ils ont simplement eu de la chance pendant une année.
• Des attentes irréalistes. Évitez de fixer des attentes irréalistes ou impossibles pour tout investissement. Cela brouille votre jugement, génère de mauvaises décisions d’achat et de vente, et érode votre confiance. Restez réaliste dans vos projections de performance et voyez le long chemin d’une vie de décisions d’investissement.
• Souffrir de paralysie par l’analyse. Vous comprenez que vous devez être un investisseur indépendant, faire vos propres recherches et procéder à des évaluations personnelles intelligentes. Cependant, de nombreux investisseurs débutants passent trop de temps à exercer leurs nouvelles compétences. En réalité, ils aiment tellement la recherche et les débats qu’ils finissent par oublier de passer à l’action et d’entrer dans la partie. Un marché qui évolue rapidement peut faire de la paralysie par l’analyse une erreur coûteuse. Votre visée peut être parfaite, mais si vous n’appuyez jamais sur la détente, vous n’atteindrez jamais votre cible.
• Absence de plan ou de stratégie. Devenir investisseur sera rarement une expérience fructueuse si vous n’avez pas de plan de travail et une stratégie quelconque. Autant acheter des billets de loterie ou visiter votre casino préféré (vous pourrez au moins y savourer un bon dîner). Le degré de sophistication de votre plan et de votre stratégie n’est pas important. Le fait d’en avoir un l’est, en revanche, de manière cruciale. Celui qui ne planifie pas, planifie son échec. Réfléchissez aux nombreuses stratégies d’investissement présentées dans ce cours et essayez-en une sans risque en utilisant d’abord de l’argent fictif sur votre compte virtuel.