• Surdiversification. Bien sûr, tous les experts avec un crayon, un ordinateur ou un microphone ne cessent de vous dire de diversifier votre portefeuille. Ils ont raison, mais ils omettent souvent de vous dire la suite. Par exemple, supposons que vous n’ayez que 200 $ à investir. Vous achetez 40 actions différentes à 5 $ chacune. Devinez quoi ? À présent, vous êtes trop « éparpillé » et vous avez accumulé d’énormes frais de transaction qui font démarrer votre portefeuille avec une perte importante. Même si une ou deux actions s’envolent, elles ne feront pas une réelle différence dans votre portefeuille, puisqu’elles représentent une part relativement faible de l’ensemble de votre portefeuille. 15 à 20 actions diversifiées devraient suffire, et vous pouvez même n’en avoir que 10 si votre diversification est bonne.
• Devenir un « trader ». Dressez une liste des meilleurs investisseurs du monde et vous n’en trouverez probablement pas un seul qui se livre à des opérations fréquentes de day trading. Investir intelligemment ne consiste pas pas à faire du trading intrajournalier en permanence. Même si vous commencez avec succès comme day trader, les probabilités, le code fiscal et les marchés sont tous contre vous. Comme un « gagnant » de casino à Las Vegas, les marchés savent que plus vous jouez longtemps au jeu du day trading, plus vous avez de chances de perdre et de rendre tous vos gains, et même davantage. Un investisseur « acheter et conserver » comme Warren Buffet vous dirait volontiers que vous êtes fou d’adopter une stratégie de trader.
• Ignorer les « horizons temporels ». Voici un exemple simple tiré du monde bancaire. Vous avez 1 200 $ à investir. Vous décidez que, pour un quart de point d’intérêt supplémentaire, vous allez tout placer dans un certificat de dépôt (CD) sur 5 ans. Cependant, vous avez besoin de 400 $ dans 6 mois. Vous devez retirer cette somme et renoncer à tous les intérêts gagnés. Au bout d’un an, les taux d’intérêt grimpent et votre CD restant à 5 ans rapporte bien en dessous des taux du marché. Vous avez ignoré l’horizon de placement et cela vous a coûté de l’argent. Si vous comptez acheter une voiture bientôt, ou une maison dans quelques années, ou si vous avez des enfants que vous devez envoyer à l’université, vous devez avoir un plan pour vous assurer de disposer des liquidités nécessaires quand vous en aurez besoin.
• Prendre des décisions d’investissement sous l’effet des émotions. Votre ancienne action vedette a chuté de 10 % aujourd’hui et vous paniquez. Calmez-vous et ne faites rien dans cet état d’esprit. Mettez votre ordinateur portable à sa place : sur vos genoux. Cherchez les raisons de la baisse. Vous pourriez découvrir qu’au lieu de vous débarrasser de cette action, vous voudriez peut-être en acheter davantage. Ce qui est amusant avec Wall Street, c’est que c’est le seul endroit au monde où, lorsqu’il y a une « promotion » sur un produit, les gens s’enfuient.
• Payer trop cher pour des conseils en investissement. De nombreux investisseurs, en particulier les plus récents, paient trop cher les services d’investissement. Le sentiment d’avoir besoin d’un courtier offrant un service complet est compréhensible, mais ce service est généralement inutile. Premièrement, tous les frais sont négociables. Deuxièmement, si vous faites vos devoirs, vous pouvez prendre vos propres décisions d’investissement. Troisièmement, si vous dépendez toujours des conseils d’investissement de quelqu’un d’autre, vous n’êtes jamais vraiment libre ni maître de votre vie. Apprenez à investir par vous-même et vous n’aurez jamais à dépendre de conseils d’investissement coûteux !
• L’impatience qui conduit à payer trop cher vos investissements. Connaissez-vous la « clé » d’une distribution commerciale réussie (pensez aux chaussures, ordinateurs, jouets, vêtements, etc.) ? Écoutez bien : ce n’est pas le prix de vente qui compte, mais plutôt ce que cela vous coûte qui détermine la rentabilité. Vous ne pouvez pas prédire l’avenir pour savoir quand et à quel prix vous vendrez quelque chose, mais vous pouvez certainement maîtriser le coût. Il en va de même pour l’investissement. Le prix de vente est beaucoup plus difficile à prévoir que le prix d’achat. Ne payez que le juste prix pour vos investissements. Ne « courez » pas après la hausse d’un titre et ne laissez pas l’avidité vous envahir. Souvenez-vous : de nouvelles opportunités d’investissement se présentent toujours si l’actuelle vous a échappé parce qu’elle a dépassé votre budget.
• Supposer que l’avenir ressemble au passé. C’est une erreur fréquente chez de nombreux investisseurs débutants ou occasionnels. Ils supposent que les bénéfices actuels vont se poursuivre et projettent les bénéfices futurs au même niveau, voire à un niveau supérieur. Par exemple, une entreprise régulièrement médiocre connaît une année exceptionnelle. Les investisseurs supposent automatiquement que l’entreprise a trouvé le « secret » de la rentabilité. Une fois de plus, adoptez un point de vue critique et indépendant. Ne présumez de rien. Faites des recherches et découvrez s’ils ont trouvé le « secret » ou s’ils ont simplement eu de la chance pendant une année.
• Des attentes irréalistes. Évitez de fixer des attentes irréalistes ou impossibles pour tout investissement. Cela brouille votre jugement, entraîne de mauvaises décisions d’achat/de vente et érode votre confiance. Soyez réaliste dans vos projections de performance et voyez le long chemin d’une vie de décisions d’investissement.
• La paralysie par l’analyse. Vous comprenez que vous devez être un investisseur indépendant, faire vos propres recherches et formuler vos propres évaluations, de manière réfléchie. Cependant, de nombreux nouveaux investisseurs passent trop de temps à exercer leurs nouvelles compétences. En réalité, ils aiment tellement la recherche et le débat qu’ils oublient de passer à l’action et d’entrer dans le jeu. Sur un marché qui évolue rapidement, la paralysie de l’analyse peut être une erreur coûteuse. Votre visée peut être parfaite, mais si vous n’appuyez pas sur la détente, vous n’atteindrez jamais votre cible.
• L’absence de plan ou de stratégie. Devenir investisseur sera rarement une expérience réussie si vous ne disposez pas d’un plan opérationnel et d’une stratégie quelconque. Autant simplement acheter des billets de loterie ou aller dans votre casino préféré (vous pourriez au moins y savourer un excellent dîner). Le degré de sophistication de votre plan et de votre stratégie n’est pas important. Le simple fait d’en avoir un est crucial. Qui ne planifie pas planifie son échec. Réfléchissez aux nombreuses stratégies d’investissement proposées dans ce cours et essayez-en une sans risque en utilisant d’abord de l’argent virtuel sur votre compte de simulation.