Jak se vytvářejí peníze?

Ve Spojených státech (a v mnoha dalších zemích) se často objevuje otázka: „Jak se vytvářejí peníze?“ Ministerstvo financí přece celý den netiskne hotovost — kdyby ano, státní dluh by byl nulový! V USA vznikají peníze jako forma dluhu. Banky poskytují úvěry lidem a podnikům, kteří pak tyto peníze ukládají na své bankovní účty. Banky mohou tyto vklady následně použít k poskytování půjček dalším lidem – celkové množství peněz v oběhu je jedním z ukazatelů peněžní zásoby.

Peníze jako dluh

Když člověk nebo firma vloží peníze na svůj bankovní účet, říká se tomu „vklad“. Může jít jak o peníze, které si spoříte na delší dobu, tak o běžný účet používaný pro každodenní platby. Na spořicích účtech se zpravidla připisují úroky.

Když si chce člověk nebo firma vzít od banky půjčku na nákup něčeho, banka použije vklady všech svých klientů, aby tuto půjčku poskytla. Dlouhodobí střadatelé dostávají úroky výměnou za to, že bankě dovolí použít jejich vklady k poskytování těchto úvěrů, ale využít lze i peníze na běžných účtech (proto některé účty nemají poplatky, pokud máte určité minimální saldo).

Jakmile je půjčka poskytnuta, může si člověk peníze vzít v hotovosti, nebo je – což je mnohem běžnější – vložit zpět na svůj spořicí nebo běžný účet. To znamená, že tyto peníze lze použít k poskytnutí další půjčky, takže banky mohou peníze půjčovat znovu a znovu.

To znamená, že prakticky každý dolar, který banka půjčí, byl někdy v řetězci sám vypůjčen někým jiným. Celkové množství peněz v ekonomice přímo závisí na tom, kolik lidí a firem si vzalo půjčky. I vklady, které lidé obdrželi jako příjem, byly téměř jistě někdy dříve vypůjčené. Uvažujme například tento řetězec:

1. 5. května: Místní banky a půjčky poskytují Frankovi půjčku 10 000 dolarů na otevření restaurace
2. 30. dubna: Bob si u své banky (Místní banky a půjčky) ukládá výplatu ve výši 5 000 dolarů
3. 29. dubna: Alice Corporation (softwarová firma) vyplatí Bobovi výplatu ve výši 5 000 dolarů
4. 10. dubna: Carlos’s Construction zaplatí společnosti Alice Corporation 15 000 dolarů za software, který vyvinula k plánování stavebních projektů
5. 1. dubna: Peggy vystaví šek společnosti Carlos’s Construction na koupi nového domu za 200 000 dolarů
6. 15. března: Peggy si vezme půjčku od Local Banks and Loans ve výši 200 000 dolarů

V tomto příkladu společnost Místní banky a půjčky technicky použila stejných 200 000 dolarů ve svých úvěrech pro Peggy a Franka, které zároveň použila stavební firma k nákupu softwaru a softwarová společnost k výplatě zaměstnanců. Stejných 5 000 dolarů bylo použito na koupi domu, zaplacení softwaru, přijetí zaměstnance i založení restaurace!

Povinné rezervy

Aby banky nemohly půjčovat stejný dolar donekonečna, existují pravidla zvaná „povinné rezervy“. Z každých 100 dolarů půjčených musí banka držet 10 dolarů jako „rezervu“, tedy nesmí je znovu použít na jiné půjčky. Tuto rezervu lze držet v bankovních trezorech v hotovosti nebo na účtu u Federálního rezervního systému.

Takže pokud existuje povinná rezerva, jak se peníze vůbec vytvoří?

Vztah s vládou

Když vláda potřebuje utrácet peníze, získává své příjmy z daní a prodejem státních dluhopisů, což fakticky znamená půjčování peněz od investorů a bank, stejně jako od Federálního rezervního systému. Příjmy, které získá prodejem dluhopisů Federálnímu rezervnímu systému, se pak při vládních výdajích rozlévají do ostatních bank, a tím vzniká počáteční hotovostní „základ“, na němž stojí veškeré další úvěrování – ekonomika nakupuje dluh od federální vlády, která tuto hotovost používá k jejímu vracení zpět do ekonomiky.

Krytí měny

Historicky byla měna „kryta“ nebo snadno směnitelná za nějaké hmotné zboží.

I když peníze vznikají dluhem, můžeme říci, že jsou „kryté“ hodnotou veškerého zboží a služeb, které za pomocí tohoto dluhu vytváříme. Bez Peggyiny půjčky (a dalších podobných půjček) by si Carlos nemohl koupit software a Alice by nemohla najmout Boba, aby ho napsal.

Zlatý standard

Starověké dějiny

Ve starověku byla otázka „jak se vytvářejí peníze“ snadná – prostě je vykopali!

Hlavní formou měny byly po tisíce let zlato a stříbro – tyto kovy se těžily a poté se z nich razily mince. Kdyby vláda chtěla „vytisknout“ více peněz, roztavila by stávající mince, pak by zlato a stříbro smíchala s levnějšími kovy (jako je železo a měď) a poté by vyrazila nové mince (a doufala, že si lidé rozdílu nevšimnou).

Papírové peníze vznikly nejprve prostřednictvím bank podobně tomu, čemu bychom dnes říkali „potvrzení o vkladu“ neboli CD. Jako důkaz, že jste v bance uložili určitý obnos peněz, vám banka dala papírový doklad s vyznačenými údaji banky a vloženou částkou. Později jste si pak mohli přijít a požádat o tuto částku v mincích, nebo pověřit jinou osobu, aby za vás vybrala část vašeho vkladu (podobně jako dnešní „šek“).

S tím, jak k jednotlivým bankám přicházelo stále více zákazníků, zavedly standardizované certifikáty v pevně daných částkách a lidem vydávaly to, co připomínalo dnešní peníze. Protože však každá banka vydávala své vlastní bankovky, bylo by nutné chodit ke každé bance zvlášť a žádat o mince, které byste pak odnesli zpět do své banky.

Spojené státy

Než jsme začali používat dluh jako peníze, byly všechny peníze ve Spojených státech „kryté“ zlatem a stříbrem – každý dolar představoval určité množství zlata a banky musely při každém vystavení šeku mezi sebou převádět zlaté rezervy. Tento proces byl velmi nákladný a časově náročný a zároveň znamenal, že celkové množství peněz v oběhu bylo přímo úměrné tomu, kolik zlata se vytěžilo.

Za zlatého standardu existovaly také povinné rezervy; rezervou bylo jednoduše určité množství fyzického zlata, které musela banka mít neustále k dispozici. To znamenalo, že když si lidé a firmy navzájem vypisovali šeky, musely banky každý den fyzicky posílat zlato do jiných bank (často po železnici, proto bývaly nájezdy na vlaky běžné).

To znamenalo, že pokud došlo k hospodářské expanzi, ale zlato se nestihlo těžit dostatečně rychle, někdy nemuselo být v oběhu dost peněz, což zpomalovalo růst. Znamenalo to také, že vláda nemohla během recese začít utrácet peníze jako „úlevu“. Zlatý standard byl ve Spojených státech zrušen v roce 1976.

Rychlý kvíz

Zdá se, že tento kvíz není správně nastaven.