Kuidas raha luuakse?
Ameerika Ühendriikides (ja paljudes teistes riikides) kerkib sageli esile küsimus „Kuidas raha luuakse?”. Rahandusministeerium ei trüki lihtsalt terve päeva sularaha, sest kui see nii oleks, oleks valitsuse võlg nullis! USAs luuakse raha võla vormis. Pangad annavad inimestele ja ettevõtetele laene, ning need omakorda hoiavad seda raha oma pangakontodel. Seejärel saavad pangad neid hoiuseid kasutada, et anda raha teistele inimestele laenuks – kogu ringluses oleva raha hulk on üks rahapakkumise mõõdupuu.
Raha kui võlg
Kui inimene või ettevõte paneb raha oma pangakontole, nimetatakse seda „hoiuseks”. See võib olla nii raha, mida säästad pikemaks ajaks, kui ka tavaline arvelduskonto igapäevaste ostude jaoks. Säästukontodele makstakse üldiselt intressi.
Kui inimene või ettevõte soovib pangast laenu võtta millegi ostmiseks, kasutab pank selle laenu andmiseks kõigi oma klientide hoiuseid. Pikaajalistele säästjatele makstakse intressi vastutasuks selle eest, et pank saab nende hoiuseid laenude andmiseks kasutada, kuid ka arvelduskontodel olevat raha saab kasutada (seetõttu ei võta mõned kontod tasu, kui sul on teatud minimaalne jääk).
Kui laen on võetud, võib inimene raha kas sularahana välja võtta või (palju tavalisemalt) kanda selle tagasi oma säästu- või arvelduskontole. See tähendab, et seda raha saab kasutada uue laenu andmiseks, nii et pangad saavad sama raha ikka ja jälle edasi laenata.
See tähendab, et praktiliselt iga dollar, mille pank välja laenab, on mingil hetkel selles ahelas kellegi teise poolt laenatud. Raha koguhulk majanduses sõltub otseselt sellest, kui paljud inimesed ja ettevõtted on laene võtnud. Isegi inimeste sissetulekuna tehtud hoiused on peaaegu kindlasti mingil hetkel laenatud. Näiteks vaata seda ahelat:
- 5. mai: Local Banks and Loans annab Frankile 10 000 dollari suuruse laenu restorani alustamiseks
- 30. aprill: Bob kannab oma 5000-dollarilise palga oma panka (Local Banks and Loans)
- 29. aprill: Alice Corporation (tarkvarafirma) annab Bobile 5000-dollarilise palga
- 10. aprill: Carlos’s Construction maksab Alice Corporationile 15 000 dollarit tarkvara eest, mille see töötas välja ehitusprojektide planeerimiseks
- 1. aprill: Peggy kirjutab välja tšeki Carlos’s Constructionile, et osta uus maja 200 000 dollari eest
- 15. märts: Peggy võtab Local Banks and Loansist 200 000 dollari suuruse laenu
Selles näites on Local Banks and Loans tehniliselt kasutanud samu 200 000 dollarit oma laenudes Peggyle ja Frankile, mida kasutas ka ehitusettevõte tarkvara ostmiseks ning tarkvaraettevõte oma töötajatele palga maksmiseks. Sama 5000 dollarit kasutati maja ostmiseks, tarkvara eest maksmiseks, töötaja palkamiseks ja restorani käivitamiseks!
Reservinõuded
Et takistada pankadel sama dollarit lõputult edasi laenamast, on olemas reeglid, mida nimetatakse „kohustusliku reservi nõueteks“. Iga 100 laenatud dollari kohta peab pank hoidma 10 dollarit „reservis“, mis tähendab, et seda ei tohi teiste laenude jaoks uuesti kasutada. Seda reservinõuet võib hoida pangaseifides sularahana või hoiustatuna Föderaalreservi Pangas.
Niisiis, kui on olemas reservinõue, kuidas siis raha üldse alguses luuakse?
Suhe valitsusega
Kui valitsus vajab raha kulutamiseks, saab ta oma tulu maksudest ja riigivõlakirjade müügist, mis tähendab sisuliselt raha laenamist investoritelt ja pankadelt, samuti Föderaalreservi Pangalt. Tulu, mida ta saab võlakirjade müügist Föderaalreservi Pangale, suunatakse seejärel kõigisse teistesse pankadesse, kui valitsus raha kulutab, ning just see loob esialgse sularahalise „seemne“, millele kogu muu laenamine tugineb – majandus ostab föderaalvalitsuselt võlga, mida valitsus kasutab sularahana tagasi majandusse suunamiseks.
Valuuta tagatus
Ajalooliselt on valuutal olnud „tagatis“ või seda on saanud hõlpsasti ümber vahetada mõneks materiaalseks hüveks.
Kuigi raha luuakse võla abil, võime öelda, et selle „tagatiseks“ on kõigi kaupade ja teenuste väärtus, mida me selle võla abil toodame. Ilma Peggy laenuta (ja teiste sarnaste laenudeta) ei saaks Carlos tarkvara osta ning Alice ei saaks Bobi seda kirjutama palgata.
Kullastandard
Muinasajalugu
Muinasajal oli küsimusele „kuidas raha luuakse“ lihtne vastata – nad kaevandasid selle üles!
Peamine valuutavorm tuhandete aastate jooksul oli kuld ja hõbe – neid metalle kaevandati ja vermiti seejärel müntideks. Kui valitsus soovis rohkem raha „trükkida“, sulatas ta olemasolevad mündid üles, segas kulla ja hõbeda odavamate metallidega (nagu raud ja vask), ning vermis seejärel uued mündid (ja lootis, et inimesed erinevust ei märka).
Paberraha tekkis esimest korda pankades sarnasel kujul sellele, mida me tänapäeval nimetaksime hoiusesertifikaatideks ehk CD-deks. Tõendina selle kohta, et sa olid mingis koguses raha panka hoiustanud, andis pank sulle paberilehe, millele oli trükitud panga andmed ja hoiustatud summa. Hiljem võisid sa tagasi tulla ja seda summat müntides välja nõuda või anda teisele inimesele loa sinu eest osa hoiust välja võtta (sarnaselt tänapäeva tšekile).
Kui üha rohkem kliente hakkas igasse panka tulema, standardiseerisid nad sertifikaadid kindlatesse summadesse ning väljastasid inimestele midagi, mis meenutas tänapäeva raha. Kuna aga iga pank väljastas omaenda kupüüre, pidid sa müntide kättesaamiseks minema iga panga juurde eraldi ja seejärel viima need tagasi oma panka.
Ameerika Ühendriigid
Enne kui hakkasime võlga rahana kasutama, oli kogu raha Ameerika Ühendriikides „tagatud“ kulla ja hõbedaga – iga dollar esindas kindlat kogust kulda ning pangad pidid iga kord, kui keegi kirjutas tšeki, kuldvarusid omavahel teisaldama. See protsess oli väga kallis ja aeganõudev ning tähendas ühtlasi seda, et kogu käibes oleva raha hulk oli otseselt proportsionaalne sellega, kui palju kulda oli kaevandatud.
Kulla standardi ajal kehtisid ka reservinõuded; reserviks oli lihtsalt kindel kogus füüsilist kulda, mida pank pidi alati hoidma. See tähendas, et kui inimesed ja ettevõtted kirjutasid üksteisele tšekke, pidid pangad iga päev kullast füüsiliselt teistesse pankadesse välja saatma (seda tehti sageli raudteed pidi, mistõttu olid rongiröövid varem tavalised).
See tähendas, et kui toimus majanduse laienemine, kuid kulda ei suudetud piisavalt kiiresti kaevandada, võis mõnikord raha lihtsalt nappida, mis aeglustas kasvu. Samuti tähendas see, et valitsus ei saanud majanduslanguse ajal kulutusi alustada kui „leevendust“. Kulla standard lõpetati Ameerika Ühendriikides 1976. aastal.
Kiirviktoriin
Tundub, et see viktoriin ei ole õigesti seadistatud.
