Πώς δημιουργείται το χρήμα;
Στις Ηνωμένες Πολιτείες (και σε πολλές άλλες χώρες), το ερώτημα «Πώς δημιουργείται το χρήμα;» προκύπτει πολύ συχνά. Το υπουργείο Οικονομικών δεν τυπώνει απλώς μετρητά όλη μέρα· αν το έκανε, το δημόσιο χρέος θα ήταν μηδέν! Στις ΗΠΑ, το χρήμα δημιουργείται ως μορφή χρέους. Οι τράπεζες χορηγούν δάνεια σε ιδιώτες και επιχειρήσεις, οι οποίοι με τη σειρά τους καταθέτουν αυτά τα χρήματα στους τραπεζικούς τους λογαριασμούς. Οι τράπεζες μπορούν κατόπιν να χρησιμοποιήσουν αυτές τις καταθέσεις για να δανείσουν χρήματα σε άλλους ανθρώπους — το συνολικό ποσό χρήματος σε κυκλοφορία είναι ένα μέτρο της προσφοράς χρήματος.
Το χρήμα ως χρέος
Όταν ένα άτομο ή μια επιχείρηση καταθέτει χρήματα στον τραπεζικό του λογαριασμό, αυτό ονομάζεται «κατάθεση». Αυτό μπορεί να είναι είτε χρήματα που αποταμιεύετε για το μακροπρόθεσμο μέλλον είτε απλώς ένας συνηθισμένος τρεχούμενος λογαριασμός που χρησιμοποιείται για καθημερινές αγορές. Οι λογαριασμοί ταμιευτηρίου γενικά αποδίδουν τόκο.
Όταν ένα άτομο ή μια επιχείρηση θέλει να πάρει δάνειο από την τράπεζα για να αγοράσει κάτι, η τράπεζα χρησιμοποιεί τις καταθέσεις όλων των πελατών της για να χορηγήσει αυτό το δάνειο. Οι μακροχρόνιοι αποταμιευτές αμείβονται με τόκο ως αντάλλαγμα για το ότι επιτρέπουν στην τράπεζα να χρησιμοποιεί τις καταθέσεις τους για να χορηγεί αυτά τα δάνεια, αλλά τα χρήματα σε τρεχούμενους λογαριασμούς μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν (γι’ αυτό ορισμένοι λογαριασμοί δεν χρεώνουν προμήθειες αν έχετε ένα συγκεκριμένο ελάχιστο υπόλοιπο).
Μόλις ληφθεί το δάνειο, το άτομο μπορεί είτε να πάρει τα χρήματα σε μετρητά είτε —πολύ συνηθέστερα— να τα καταθέσει ξανά στον λογαριασμό ταμιευτηρίου ή στον τρεχούμενο λογαριασμό του. Αυτό σημαίνει ότι τα χρήματα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να δοθεί άλλο ένα δάνειο, έτσι οι τράπεζες μπορούν να τα ξαναδανείζουν ξανά και ξανά.
Αυτό σημαίνει ότι πρακτικά κάθε δολάριο που δανείζει μια τράπεζα είχε, σε κάποιο σημείο αυτής της αλυσίδας, δανειστεί από κάποιον άλλον. Το συνολικό ποσό χρήματος στην οικονομία εξαρτάται άμεσα από το πόσοι άνθρωποι και επιχειρήσεις έχουν πάρει δάνεια. Ακόμη και οι καταθέσεις που γίνονται από ανθρώπους ως εισόδημα είναι σχεδόν βέβαιο ότι είχαν κάποτε δανειστεί. Για παράδειγμα, εξετάστε αυτή την αλυσίδα:
- 5 Μαΐου: Η Local Banks and Loans χορηγεί δάνειο στον Frank ύψους 10.000 $ για να ανοίξει εστιατόριο
- 30 Απριλίου: Ο Bob καταθέτει τον μισθό του, ύψους 5.000 $, στην τράπεζά του (Local Banks and Loans)
- 29 Απριλίου: Η Alice Corporation (εταιρεία λογισμικού) δίνει στον Bob μισθό ύψους 5.000 $
- 10 Απριλίου: Η Carlos’s Construction πληρώνει στην Alice Corporation 15.000 $ για το λογισμικό που ανέπτυξε για τον σχεδιασμό κατασκευαστικών έργων
- 1 Απριλίου: Η Peggy γράφει επιταγή προς την Carlos’s Construction για την αγορά ενός καινούριου σπιτιού έναντι 200.000 $
- 15 Μαρτίου: Η Peggy παίρνει δάνειο από την Local Banks and Loans ύψους 200.000 $
Σε αυτό το παράδειγμα, η Local Banks and Loans έχει χρησιμοποιήσει τεχνικά τα ίδια 200.000 δολάρια στα δάνεια προς την Peggy και τον Frank, τα οποία χρησιμοποιήθηκαν επίσης από μια κατασκευαστική εταιρεία για την αγορά λογισμικού και από μια εταιρεία λογισμικού για να πληρώσει τους υπαλλήλους της. Τα ίδια 5.000 δολάρια χρησιμοποιήθηκαν για να αγοραστεί ένα σπίτι, να πληρωθεί λογισμικό, να προσληφθεί ένας υπάλληλος και να ξεκινήσει ένα εστιατόριο!
Απαιτήσεις διαθεσίμων
Για να αποτραπεί το να δανείζουν οι τράπεζες το ίδιο δολάριο επ’ αόριστον, υπάρχουν κανόνες που ονομάζονται «Απαιτήσεις Αποθεματικού». Για κάθε 100 δολάρια που δανείζονται, η τράπεζα πρέπει να κρατά 10 δολάρια σε «Αποθεματικό», δηλαδή να μην τα επαναχρησιμοποιεί σε άλλα δάνεια. Αυτή η υποχρέωση αποθεματικού μπορεί να τηρείται στα θησαυροφυλάκια της τράπεζας ως μετρητά ή σε κατάθεση στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα.
Άρα, αν υπάρχει υποχρέωση αποθεματικού, πώς δημιουργείται αρχικά το χρήμα;
Η σχέση με την κυβέρνηση
Όταν η κυβέρνηση χρειάζεται να ξοδέψει χρήματα, αντλεί τα έσοδά της μέσω φόρων και με την πώληση ομολόγων του Δημοσίου, κάτι που ουσιαστικά σημαίνει δανεισμό χρημάτων από επενδυτές και τράπεζες, καθώς και από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα. Τα έσοδα που λαμβάνει από την πώληση ομολόγων στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα διοχετεύονται στη συνέχεια σε όλες τις άλλες τράπεζες καθώς η κυβέρνηση ξοδεύει χρήματα, και αυτό δημιουργεί τον αρχικό χρηματικό «σπόρο» πάνω στον οποίο βασίζεται όλος ο υπόλοιπος δανεισμός — η οικονομία αγοράζει χρέος από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση, η οποία χρησιμοποιεί τα μετρητά για να τα επιστρέψει στην οικονομία.
Κάλυψη του νομίσματος
Ιστορικά, το νόμισμα ήταν «καλυμμένο» ή μπορούσε εύκολα να μετατραπεί σε κάποιο υλικό αγαθό.
Παρότι το χρήμα δημιουργείται μέσω χρέους, μπορούμε να πούμε ότι «καλύπτεται» από την αξία όλων των αγαθών και υπηρεσιών που χρησιμοποιούμε αυτό το χρέος για να παράγουμε. Χωρίς το δάνειο της Peggy (και άλλα παρόμοια δάνεια), ο Carlos δεν θα μπορούσε να αγοράσει το λογισμικό και η Alice δεν θα μπορούσε να προσλάβει τον Bob για να το γράψει.
Ο κανόνας του χρυσού
Αρχαία ιστορία
Στην αρχαιότητα, το ερώτημα «πώς δημιουργείται το χρήμα» ήταν εύκολο να απαντηθεί — το έβγαζαν από το έδαφος!
Η κύρια μορφή νομίσματος για χιλιάδες χρόνια ήταν ο χρυσός και το ασήμι — αυτά τα μέταλλα εξορύσσονταν και στη συνέχεια κόβονταν σε νομίσματα. Αν μια κυβέρνηση ήθελε να «τυπώσει» περισσότερο χρήμα, έλιωνε τα υπάρχοντα νομίσματα, έπειτα ανακάτευε τον χρυσό και το ασήμι με φθηνότερα μέταλλα (όπως ο σίδηρος και ο χαλκός) και στη συνέχεια έκοβε νέα νομίσματα (ελπίζοντας ότι ο κόσμος δεν θα πρόσεχε τη διαφορά).
Το χαρτονόμισμα πρωτοεμφανίστηκε από τράπεζες, παρόμοια με αυτό που σήμερα θα αποκαλούσαμε «πιστοποιητικά κατάθεσης» ή CDs. Ως απόδειξη ότι καταθέσατε κάποιο ποσό σε μια τράπεζα, η τράπεζα σάς έδινε ένα χαρτί στο οποίο ήταν χαραγμένα τα στοιχεία της τράπεζας και το ποσό που είχατε καταθέσει. Στη συνέχεια μπορούσατε να επιστρέψετε αργότερα και να ζητήσετε αυτό το ποσό σε νομίσματα ή να δώσετε σε άλλο άτομο εξουσιοδότηση να κάνει ανάληψη μέρους της κατάθεσής σας για λογαριασμό σας (παρόμοια με μια «επιταγή» σήμερα).
Καθώς όλο και περισσότεροι πελάτες πήγαιναν σε κάθε τράπεζα, οι τράπεζες τυποποίησαν τα πιστοποιητικά σε συγκεκριμένα ποσά και εξέδιδαν στον κόσμο αυτό που έμοιαζε με το σημερινό χρήμα. Ωστόσο, επειδή κάθε τράπεζα εξέδιδε τα δικά της χαρτονομίσματα, θα έπρεπε να πηγαίνετε σε κάθε τράπεζα ξεχωριστά για να ζητήσετε τα νομίσματα και στη συνέχεια να τα μεταφέρετε πίσω στη δική σας τράπεζα.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες
Πριν αρχίσουμε να χρησιμοποιούμε το χρέος ως χρήμα, όλο το χρήμα στις Ηνωμένες Πολιτείες ήταν «καλυμμένο» από χρυσό και ασήμι — κάθε δολάριο αντιπροσώπευε μια συγκεκριμένη ποσότητα χρυσού, και οι τράπεζες έπρεπε να μετακινούν αποθέματα χρυσού μεταξύ τους κάθε φορά που κάποιος έγραφε μια επιταγή. Αυτή η διαδικασία ήταν πολύ ακριβή και χρονοβόρα, και επίσης σήμαινε ότι το συνολικό ποσό χρήματος σε κυκλοφορία ήταν άμεσα ανάλογο με το πόσος χρυσός εξορυσσόταν.
Υπήρχαν επίσης απαιτήσεις αποθεματικού υπό τον Κανόνα του Χρυσού· το αποθεματικό ήταν απλώς μια ποσότητα φυσικού χρυσού που μια τράπεζα έπρεπε να διατηρεί συνεχώς. Αυτό σήμαινε ότι όταν άνθρωποι και εταιρείες έκοβαν επιταγές ο ένας προς τον άλλον, οι τράπεζες έπρεπε κάθε μέρα να αποστέλλουν φυσικά χρυσό σε άλλες τράπεζες (αυτό γινόταν συχνά με τρένο, γι’ αυτό και οι ληστείες τρένων ήταν παλιά συνηθισμένες).
Αυτό σήμαινε ότι, αν υπήρχε οικονομική ανάπτυξη αλλά ο χρυσός δεν μπορούσε να εξορυχθεί αρκετά γρήγορα, μερικές φορές δεν υπήρχαν αρκετά χρήματα για όλους, με αποτέλεσμα η ανάπτυξη να επιβραδύνεται. Σήμαινε επίσης ότι η κυβέρνηση δεν μπορεί να αρχίσει να ξοδεύει χρήματα κατά τη διάρκεια υφέσεων ως «ανακούφιση». Ο Κανόνας του Χρυσού καταργήθηκε στις Ηνωμένες Πολιτείες το 1976.
Σύντομο κουίζ
Φαίνεται ότι αυτό το κουίζ δεν έχει ρυθμιστεί σωστά.
