• Přehnaná diverzifikace. Jistě, každý odborník s tužkou, počítačem nebo mikrofonem vám neustále říká, abyste diverzifikovali své portfolio. Mají pravdu, ale často zapomínají říct i to ostatní. Představte si například, že máte k investování jen 200 dolarů. Koupíte 40 různých akcií po 5 dolarech za kus. A víte co? Teď jste příliš „naředění“ a naskládali jste si obrovské transakční poplatky, které vaše portfolio hned na začátku dostávají do výrazné ztráty. I kdyby jedna nebo dvě akcie vyletěly prudce nahoru, na vašem portfoliu to nebude mít skutečný dopad, protože v celkovém portfoliu tvoří jen relativně malou pozici. 15 až 20 diverzifikovaných akcií by mělo bohatě stačit a při dobré diverzifikaci vám může postačit i pouhých 10.
• Stát se „obchodníkem“. Sepište seznam nejlepších investorů na světě a pravděpodobně mezi nimi nenajdete ani jednoho, kdo by se věnoval častému dennímu obchodování. Chytré investování neznamená ne neustálé intradenní obchodování. I kdybyste jako denní obchodník dosáhli zpočátku úspěchu, pravděpodobnosti, daňový systém i trhy jsou proti vám. Stejně jako „výherce“ v kasinu v Las Vegas trhy vědí, že čím déle hrajete hru denního obchodování, tím větší je šance, že prohrajete a vrátíte všechny své zisky, a ještě něco navíc. Investor typu „koupit a držet“, jako je Warren Buffett, by vám rád řekl, že jste blázen, pokud přijmete strategii obchodníka.
• Přehlížení „časových horizontů“. Zde je jednoduchý příklad z bankovního světa. Máte 1 200 dolarů na investování. Rozhodnete se, že za nepatrně vyšší čtvrtprocentní úrok je vložíte všechny do pětiletého termínovaného vkladu. Jenže za 6 měsíců budete potřebovat 400 dolarů. Budete muset tuto částku vybrat a vzdát se veškerého naspořeného úroku. Za rok úrokové sazby prudce vzrostou a váš zbývající pětiletý termínovaný vklad nese výrazně méně, než jsou tržní sazby. Přehlédli jste investiční horizont a stálo vás to peníze. Pokud si brzy kupujete auto, nebo za pár let dům, nebo máte děti, které budete muset poslat na vysokou školu, potřebujete plán, abyste měli peníze k dispozici, až je budete potřebovat.
• Rozhodování o investicích na základě emocí. Vaše bývalá hvězdná akcie dnes klesla o 10 procent a vy jste v panice. Uklidněte se a v tomto stavu nedělejte nic. Položte svůj notebook tam, kam patří: do klína. Prozkoumejte důvody poklesu. Možná zjistíte, že místo zbavování se této akcie byste chtěli dokoupit víc. Na Wall Street je zvláštní jedna věc: je to jediné místo na světě, kde lidé při „výprodeji“ produktu utíkají pryč.
• Příliš vysoké platby za investiční poradenství. Mnoho investorů, zejména těch začínajících, přeplácí za investiční služby. Pocit, že potřebujete brokera s kompletním servisem, je pochopitelný, ale tato služba bývá obvykle zbytečná. Zaprvé, všechny poplatky jsou smluvní. Zadruhé, když si uděláte domácí úkol, můžete se rozhodovat o investicích sami. Zatřetí, pokud jste neustále závislí na investičních radách někoho jiného, nejste nikdy skutečně svobodní a nemáte svůj život pod kontrolou. Naučte se investovat sami za sebe a nikdy nebudete muset být závislí na drahém investičním poradenství!
• Netrpělivost, která vede k tomu, že za své investice zaplatíte příliš mnoho. Znáte „klíč“ k úspěšnému maloobchodu (myslete na boty, počítače, hračky, oblečení atd.)? Poslouchejte pozorně: není to to, za kolik to prodáte, ale to, kolik vás to stojí, co ovlivňuje ziskovost. Nedokážete předpovědět budoucnost, abyste věděli, kdy a za kolik něco prodáte, ale náklady určitě ovlivnit můžete. Totéž platí pro investování. Prodejní cenu je mnohem těžší předvídat než cenu nákupní. Za své investice plaťte jen přiměřenou cenu. Nehoněte cenu akcie výš a nenechte se ovládnout chamtivostí. Pamatujte: nové investiční příležitosti se vždy objeví znovu, pokud vám ta současná unikla tím, že se vyšplhala nad váš cenový rozsah.
• Předpokládat, že budoucnost bude vypadat jako minulost. To je častá chyba mnoha začínajících a příležitostných investorů. Předpokládají, že současné zisky budou pokračovat, a promítají budoucí zisky na stejnou nebo vyšší úroveň. Například společnost, která dlouhodobě podává průměrné výsledky, má skvělý rok. Investoři automaticky předpokládají, že společnost našla „tajemství“ ziskovosti. Opět proto zaujměte kritický, nezávislý pohled. Nepředpokládejte nic. Proveďte průzkum a zjistěte, zda skutečně objevili „tajemství“, nebo měli prostě jen v jednom roce štěstí.
• Nerealistická očekávání. Vyhněte se nastavování nerealistických nebo nemožných očekávání u jakékoli investice. Zamlžuje to váš úsudek, vede ke špatným rozhodnutím o nákupu a prodeji a narušuje vaši sebedůvěru. Buďte realističtí ve svých výkonnostních prognózách a dívejte se na dlouhou cestu celoživotního investování.
• Trpět paralýzou z analýzy. Chápete, že byste měli být nezávislým investorem, dělat si vlastní průzkum a činit chytrá, osobní hodnocení. Mnoho novějších investorů však tráví příliš mnoho času uplatňováním svých nově nabytých dovedností. Ve skutečnosti mají průzkum a debaty natolik rádi, že zapomenou je skutečně dělat a pustit se do hry. Rychle se pohybující trh může z analýzy udělat paralyzující a drahou chybu. Váš záměr může být dokonalý, ale pokud nedokážete stisknout spoušť, nikdy netrefíte cíl.
• Nedostatek plánu nebo strategie. Stát se investorem bude jen zřídka úspěšná zkušenost, pokud nemáte funkční plán a nějakou strategii. Můžete si stejně tak koupit losy do loterie nebo navštívit své oblíbené kasino (alespoň si možná dáte skvělou večeři). Úroveň propracovanosti vašeho plánu a strategie není důležitá. To, že nějaký máte, je zásadní. Neplánovat znamená plánovat neúspěch. Zamyslete se nad mnoha různými investičními strategiemi nabízenými v tomto kurzu a nejprve jednu vyzkoušejte bez rizika s virtuálními penězi na svém virtuálním účtu.