الجزء الأول (إدارة المحفظة):
سيقوم كل طالب بإدارة محفظتين بقيمة 500,000 دولار لكل منهما (موضحتين أدناه). سيبدأ التداول يوم الاثنين 25 يناير وينتهي يوم الجمعة 9 أبريل (فترة تداول مدتها 11 أسبوعًا). يجب أن تصبح كل محفظة «نشطة» في موعد أقصاه يوم الجمعة 5 فبراير. ولكي تُعد المحفظة نشطة، يجب إتمام ما لا يقل عن 6 صفقات في محفظة التداول و10 صفقات في محفظة الصناديق المشتركة.
حساب التداول:
ستكون إحدى المحفظتين حساب «تداول» نشطًا. وسيكون هدف المحفظة الأولى تحقيق أكبر قدر من الثروة. يبدأ كل شخص بـ 200 عملية تداول. في حساب التداول الخاص بك، يجب أن تنشئ ما لا يقل عن 3 مراكز في الخيارات، و3 مراكز في العقود الآجلة، وبيعًا على المكشوف واحدًا (لسهم)، وبحد أدنى 40 صفقة إجمالية (ملاحظة: لا يمكن إنشاء أكثر من مركز واحد في العقود الآجلة أو مركز واحد في الخيارات خلال الأسبوع الأخير بحيث يُحتسب ضمن الحد الأدنى المطلوب وهو 3). يجب أن يكون لديك خمسة أسابيع على الأقل يتضمن كل منها 3 صفقات على الأقل خلال الأسبوع. يمكنك تداول الأسهم والخيارات والعقود الآجلة والسندات والصناديق المشتركة والأسهم الدولية. ويمكن تخصيص حد أقصى قدره 25% من حقوق الملكية لديك لأي مركز واحد. لا يمكن تداول إلا الأسهم التي يبلغ سعرها 3.00 دولارات أو أكثر. وتوجد عمولة ثابتة قدرها 10 دولارات لكل صفقة
حساب الصندوق الاستثماري المشترك:
المحفظة الثانية محدودة بـ 20 صفقة، وستكون في الأساس للشراء والاحتفاظ. بالنسبة لهذه المحفظة، يجب إدارتها وفق هدف محدد في الذهن (على غرار صندوق استثماري – توجد قائمة «معتمدة» بالأهداف أدناه). وسيُحدد جزء من درجتك بناءً على مدى «ملاءمة» محفظتك لهدفك. يرجى ملاحظة أن هذه ليست محفظة صناديق مشتركة، بل محفظة من الأوراق المالية الفردية (أسهم و/أو سندات) تُدار لتحقيق هدف محدد. لا تضع صناديق مشتركة في صندوقك المشترك. ولأن لديك 20 صفقة فقط في هذا الحساب، فاحرص على أن تعرف ما تريد فعله قبل أن تبدأ التداول (وأنك تستخدم الحساب الصحيح).
الأهداف المعتمدة للصناديق المشتركة: صندوق نمو للشركات الصغيرة، صندوق قيمة للشركات الصغيرة، صندوق نمو للشركات الكبيرة، صندوق قيمة للشركات الكبيرة، صندوق دخل من الأسهم، صندوق متوازن، صندوق أسهم دولية، صندوق دببي، صندوق تحوط طويل/قصير (راجعني إذا كنت تستخدم هذا الخيار للتأكد من أنك تفهم الهدف).
توزيع النقاط (للحساب التداولي فقط) –
700,001 دولار أو أكثر 12 نقطة
575,001 دولار – 700,000 دولار 10 نقاط
525,001 دولار – 575,000 دولار 8 نقاط
425,001 دولار – 525,000 دولار 6 نقاط
375,001 دولار – 425,000 دولار 4 نقاط
250,001 دولار – 375,000 دولار 2 نقطة
250,000 دولار أو أقل 0 نقطة
نقاط إضافية (للحساب التداولي فقط) –
2 أعلى قيمة للمحفظة (كل أسبوع – بدءًا من 12 فبراير) 2 نقطة
أكبر تغيّر في الدولار (كل أسبوع – بدءًا من 12 فبراير) نقطتان
أعلى 5 قيم للمحافظ (حتى إغلاق 9 أبريل) 10 نقاط
قيمة محفظة أعلى من قيمة الأستاذ (حتى إغلاق 9 أبريل) 5 نقاط
(الحد الأقصى لنقاط الإضافة خلال المشروع 20 نقطة لكل شخص)
سيؤدي عدم استيفاء الحد الأدنى من متطلبات التداول إلى خصم يصل إلى 25 نقطة من المشروع، وسيؤدي أيضًا إلى عدم الأهلية للحصول على نقاط الإضافة. وستُخصم 5 نقاط عن كل يوم تداول من الحسابات التي لا تكون «نشطة» بحلول إغلاق يوم الجمعة 5 فبراير، وذلك إلى أن تصل إلى الحد الأدنى لعدد المعاملات (بحد أقصى 25 نقطة).
الجزء الثاني (أهداف الصندوق الاستثماري المشترك والاستراتيجية):
سيُعدّ كل طالب بيانًا يوضح هدفه من صندوقه الاستثماري المشترك (من القائمة أعلاه) والاستراتيجية التي سيتبعها لتحقيق هذا الهدف. وينبغي أن تتضمن الاستراتيجية بيانًا عامًا بالخصائص التي تبحث عنها في الأوراق المالية التي تختارها، ولماذا ترى أن هذه الخصائص مهمة. ولكل ورقة مالية تشتريها خلال الأسبوعين الأولين، ينبغي أن تناقش سبب اختيارها لهذه المحفظة. ويجب إيلاء اهتمام لتحقيق هدفك، وتحقيق تنويع مناسب (باستثناء صندوق التحوط طويل/قصير). وأخيرًا، ينبغي أن يتضمن جدول ملخص التفاصيل الأساسية لكل سهم في المحفظة (اسم الشركة، القطاع، رمز السهم، القيمة السوقية، سعر الشراء، عدد الأسهم المشتراة، وتوزيع المحفظة، وأي معلومات إضافية ترى أن المستثمر المحتمل قد يرغب في رؤيتها لمحةً سريعة). سيكون موعد تسليم هذه الورقة يوم الخميس 18 فبراير، وستُحتسب لها 50 نقطة.
الجزء الثالث (التحليل الختامي):
سيُلخّص التقرير الختامي تجربتك الاستثمارية من محاكاة ستوك-تراك. وسيعتمد التقرير الختامي على حسابك المُدار نشطًا، وينبغي أن يتضمن
- مناقشة لاستراتيجيتك (لماذا اخترت هذه الاستراتيجية، وما نقاط قوتها/ضعفها، إلخ) خلال محاكاة ستوك-تراك وكيفية تنفيذك لها. إذا تغيّرت استراتيجيتك خلال المسابقة أو استخدمتَ استراتيجيات متعددة، فاشرح السبب (ملاحظة: شراء الأسهم عشوائيًا ليس استراتيجية).
- ملخصٌ لـ 6 إلى 8 صفقات محددة بالتفصيل. ينبغي أن تناقش بتفصيل أسباب قيامك بالصفقة (وكيف انسجمت مع استراتيجيتك، والتقييم، والأخبار المحددة، إلخ). في هذا الملخص، يجب أن تركز على صفقة واحدة على الأقل من كل فئة من الفئات التالية: سهم طويل، سهم قصير، خيار، وعقود آجلة. بالإضافة إلى ذلك، ينبغي أن تناقش أفضل صفقة وأسوأ صفقة لديك خلال المحاكاة. لاحظ أن أفضل/أسوأ الصفقات ليست بالضرورة تلك التي حققت أكبر ربح/خسارة... لا تنظر إلى النتائج فقط.
- ملخصٌ لأدائك. ناقش 3 إلى 5 عوامل رئيسية (حدث إخباري محدد أثر في سهم واحد أو أكثر من أسهمك، حركة السوق العامة، إلخ) كان لها تأثير كبير في أداء محفظتك خلال فترة التداول.
- احسب الأداء المعدل حسب المخاطر باستخدام مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر سوق آخر ترى أنه الأفضل كمؤشر مرجعي لمحفظتك. يجب أن تحسب مقياسي شارب وترينور، إلى جانب ألفا جنسن، بالاعتماد على عوائدك اليومية (يمكنك تجاهل معدل الخلو من المخاطر إذا رغبت).
- ناقش مستوى المخاطر لديك من حيث الانحراف المعياري وبيتا، إلى جانب أدائك المعدل حسب المخاطر.
- ستكون قيمة هذه الورقة 90 نقطة، وسيكون موعد تسليمها يوم الثلاثاء 22 أبريل.
تعليقات متفرقة:
من المتوقع أن يُنجز كل جزء من هذا المشروع بطريقة احترافية، وسيُقيَّم وفقًا لهذه التوقعات. وهذا يعني أن القواعد النحوية، والإملاء، وطريقة العرض العامة سيكون لها تأثير على الدرجة. يُرجى ملاحظة أن هذه العناصر ليست بديلًا عن جودة المحتوى، بل مكمِّلة لها. وبينما سيلعب الحظ بالتأكيد دورًا في أداء محفظتك، فإنه سيلعب دورًا ضئيلًا جدًا في درجتك في هذا المشروع.
