الجزء الأول (إدارة المحفظة):
سيُدير كل طالب محفظتين بقيمة 500,000 دولار (موصوفتين أدناه). ستبدأ التداولات يوم الاثنين 25 يناير وتنتهي يوم الجمعة 9 أبريل (فترة تداول مدتها 11 أسبوعًا). يجب أن تصبح كل محفظة «نشطة» في موعد أقصاه يوم الجمعة 5 فبراير. ولكي تُعدّ نشطة، يجب إكمال 6 معاملات على الأقل في محفظة التداول و10 معاملات على الأقل في محفظة الصناديق الاستثمارية المشتركة.
حساب التداول:
ستكون إحدى المحفظتين حساب «تداول» نشطًا. وسيكون الهدف من المحفظة الأولى هو تحقيق أكبر قدر من الثروة. يبدأ كل شخص بـ 200 معاملة. في حساب التداول الخاص بك، يجب أن تنشئ حدًا أدنى من 3 مراكز خيارات، و3 مراكز عقود آجلة، وبيعًا على المكشوف واحدًا (لسهم)، وبحد أدنى 40 معاملة إجمالية (ملاحظة: لا يمكن إنشاء أكثر من مركز واحد في العقود الآجلة أو مركز واحد في الخيارات خلال الأسبوع الأخير واحتسابه ضمن الحد الأدنى المطلوب وهو 3). يجب أن يكون لديك ما لا يقل عن خمسة أسابيع يتضمن كل منها 3 معاملات على الأقل خلال الأسبوع. يمكنك تداول الأسهم، والخيارات، والعقود الآجلة، والسندات، والصناديق الاستثمارية المشتركة، والأسهم الدولية. ويمكن تخصيص حد أقصى قدره 25% من حقوقك المالية لأي مركز واحد. لا يمكن تداول سوى الأسهم التي يبلغ سعرها 3.00 دولارات أو أكثر. وتُفرض عمولة ثابتة قدرها 10 دولارات لكل معاملة.
حساب صندوق الاستثمار المشترك:
المحفظة الثانية محدودة بـ 20 معاملة، وستكون في الأساس للشراء والاحتفاظ. بالنسبة لهذه المحفظة، يجب إدارتها بهدف محدد في الاعتبار (على غرار صندوق استثماري مشترك — وترد أدناه قائمة «معتمدة» بالأهداف). وسيُحدَّد جزء من درجتك بناءً على مدى «ملاءمة» محفظتك لهدفك. يُرجى ملاحظة أن هذه ليست محفظة من صناديق استثمارية مشتركة، بل محفظة من أوراق مالية فردية (أسهم و/أو سندات) تُدار لتحقيق هدف محدد. لا تضع صناديق استثمارية مشتركة في صندوقك الاستثماري المشترك. وبما أن لديك 20 صفقة فقط في هذا الحساب، فاحرص على التأكد من أنك تعرف ما تريد فعله قبل أن تبدأ التداول (وأنك تستخدم الحساب الصحيح).
أهداف صناديق الاستثمار المشتركة المعتمدة: صندوق نمو للشركات الصغيرة، صندوق قيمة للشركات الصغيرة، صندوق نمو للشركات الكبيرة، صندوق قيمة للشركات الكبيرة، صندوق دخل الأسهم، صندوق متوازن، صندوق أسهم دولية، صندوق هابط، صندوق تحوط طويل/قصير (تحقق معي إذا كنت ستستخدم هذا لتتأكد من أنك تفهم الهدف).
توزيع النقاط (حساب التداول فقط) –
700,001 دولار أو أكثر 12 نقطة
575,001 دولار – 700,000 دولار 10 نقاط
525,001 دولار – 575,000 دولار 8 نقاط
425,001 دولار – 525,000 دولار 6 نقاط
375,001 دولار – 425,000 دولار 4 نقاط
250,001 دولار – 375,000 دولار 2 نقطة
250,000 دولار أو أقل 0 نقطة
نقاط إضافية (حساب التداول فقط) –
2 أعلى قيمة للمحفظة (كل أسبوع – ابتداءً من 12 فبراير) نقطتان
2 أكبر تغير بالدولار (كل أسبوع – ابتداءً من 12 فبراير) نقطتان
أعلى 5 قيم للمحافظ (حتى إغلاق 9 أبريل) 10 نقاط
قيمة محفظة أعلى من قيمة الأستاذ (حتى إغلاق 9 أبريل) 5 نقاط
(الحد الأقصى لنقاط المكافأة الإضافية خلال المشروع 20 نقطة لكل شخص)
سيؤدي عدم استيفاء الحد الأدنى من متطلبات التداول إلى فرض عقوبة تصل إلى 25 نقطة على المشروع، كما سيؤدي إلى عدم الأهلية للحصول على نقاط إضافية. ستُخصم 5 نقاط عن كل يوم تداول من الحسابات التي لا تكون «نشطة» بحلول إغلاق يوم الجمعة 5 فبراير، وذلك إلى أن تصل إلى الحد الأدنى من عدد المعاملات (بحد أقصى 25 نقطة).
الجزء الثاني (أهداف وصياغة صندوق الاستثمار المشترك):
سيُعدّ كل طالب بيانًا يوضح هدفه من صندوق الاستثمار المشترك (من القائمة أعلاه) والاستراتيجية التي سيتبعها لتحقيق ذلك الهدف. وينبغي أن تتضمن الاستراتيجية بيانًا عامًا بالخصائص التي تبحث عنها في الأوراق المالية التي تختارها، ولماذا ترى أن هذه الخصائص مهمة. ولكل ورقة مالية تشتريها خلال الأسبوعين الأولين، يجب أن تناقش سبب اختيارها لهذه المحفظة. وينبغي إيلاء اهتمام لتحقيق هدفك، و(باستثناء صندوق التحوط طويل/قصير) لتحقيق تنويع مناسب. وأخيرًا، يجب أن يتضمن جدول ملخص التفاصيل الرئيسية لكل سهم في المحفظة (اسم الشركة، القطاع، رمز السهم، القيمة السوقية، سعر الشراء، عدد الأسهم المشتراة، وتوزيع المحفظة، وأي معلومات إضافية ترى أن المستثمر المحتمل يرغب في رؤيتها بسرعة). سيستحق هذا البحث 50 نقطة، وسيكون موعد تسليمه يوم الخميس 18 فبراير.
الجزء الثالث (التحليل الختامي):
سيُلخّص التقرير الختامي تجربتك الاستثمارية من محاكاة ستوك-تراك. وسيُبنى التقرير الختامي على حسابك المُدار بنشاط، وينبغي أن يتضمن
- مناقشة استراتيجيتك (لماذا اخترت تلك الاستراتيجية، وما نقاط القوة والضعف فيها، إلخ) خلال محاكاة ستوك-تراك وكيفية تنفيذك لتلك الاستراتيجية. إذا تغيّرت استراتيجيتك خلال فترة المسابقة أو استخدمت استراتيجيات متعددة، فاشرح السبب (ملاحظة: شراء أسهم عشوائية ليس استراتيجية).
- ملخص تفصيلي من 6 إلى 8 معاملات محددة. ينبغي أن تناقش بالتفصيل سبب إجراء كل معاملة (كيف انسجمت مع استراتيجيتك، التقييم، الأخبار المحددة، إلخ). في هذا الملخص، يجب أن تركز على معاملة واحدة على الأقل من كل فئة من الفئات التالية: شراء سهم طويل الأجل، بيع على المكشوف، خيار، وعقود مستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، ينبغي أن تناقش أفضل صفقة وأسوأ صفقة خلال المحاكاة. لاحظ أن أفضل/أسوأ الصفقات ليست بالضرورة تلك التي حققت أكبر ربح/خسارة... فلا تقيّم الأمور بناءً على النتائج فقط.
- ملخص لأدائك. ناقش 3 إلى 5 عوامل رئيسية (حدث إخباري محدد أثر في سهم واحد أو أكثر من أسهمك، حركة السوق العامة، إلخ) كان لها تأثير كبير في أداء محفظتك خلال فترة التداول.
- احسب الأداء المعدّل حسب المخاطرة باستخدام مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر سوق آخر ترى أنه أفضل معيار مرجعي لمحفظتك. ينبغي أن تحسب مقاييس شارب وترينور، إلى جانب ألفا جينسن، بناءً على عوائدك اليومية (يمكنك تجاهل معدل الخلو من المخاطرة إذا أردت).
- ناقش مستوى المخاطرة لديك من حيث الانحراف المعياري وبيتا، إلى جانب أدائك المعدّل حسب المخاطرة.
- ستبلغ قيمة هذه الورقة 90 نقطة، وسيكون موعد تسليمها يوم الثلاثاء 22 أبريل.
تعليقات متفرقة:
من المتوقع أن يُنجَز كل جزء من هذا المشروع بطريقة احترافية، وسيُقيَّم وفقًا لهذه التوقعات. وهذا يعني أن القواعد النحوية، والإملاء، والمظهر العام سيكون لها تأثير في الدرجة. لاحظ أن هذه العناصر ليست بديلًا عن جودة المحتوى، بل هي مكمّلة له. ورغم أن الحظ سيلعب بالتأكيد دورًا في أداء محفظتك، فإنه لن يكون له إلا دور محدود جدًا في درجتك في هذا المشروع.
