Μέρος Πρώτο (Διαχείριση Χαρτοφυλακίου):

Κάθε φοιτητής θα διαχειριστεί δύο χαρτοφυλάκια αξίας 500.000 $ (περιγράφονται παρακάτω). Οι συναλλαγές θα ξεκινήσουν τη Δευτέρα, 25 Ιανουαρίου, και θα ολοκληρωθούν την Παρασκευή, 9 Απριλίου (περίοδος συναλλαγών 11 εβδομάδων). Κάθε χαρτοφυλάκιο πρέπει να είναι «ενεργό» το αργότερο έως την Παρασκευή, 5 Φεβρουαρίου. Για να θεωρηθεί ενεργό, πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί τουλάχιστον 6 συναλλαγές στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών και 10 συναλλαγές στο χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων.

Λογαριασμός συναλλαγών:

Το ένα χαρτοφυλάκιο θα είναι ένας ενεργός λογαριασμός «trading». Στόχος του πρώτου χαρτοφυλακίου θα είναι η συσσώρευση του μεγαλύτερου δυνατού πλούτου. Κάθε άτομο ξεκινά με 200 συναλλαγές. Στον λογαριασμό συναλλαγών σας πρέπει να ανοίξετε τουλάχιστον 3 θέσεις σε δικαιώματα προαίρεσης, 3 θέσεις σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, 1 θέση short πώλησης (σε μετοχή) και να πραγματοποιήσετε τουλάχιστον 40 συνολικές συναλλαγές (σημείωση: την τελευταία εβδομάδα μπορούν να ανοίξουν και να υπολογιστούν προς το ελάχιστο των 3 το πολύ 1 θέση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή 1 θέση σε δικαίωμα προαίρεσης). Πρέπει να έχετε τουλάχιστον πέντε εβδομάδες με τουλάχιστον 3 συναλλαγές την εβδομάδα. Μπορείτε να διαπραγματευτείτε μετοχές, δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια και διεθνείς μετοχές. Έως 25% των ιδίων κεφαλαίων σας μπορεί να τοποθετηθεί σε μία μόνο θέση. Μπορούν να διαπραγματεύονται μόνο μετοχές με τιμή 3,00 $ ή υψηλότερη. Υπάρχει σταθερή προμήθεια 10 $ ανά συναλλαγή

Λογαριασμός αμοιβαίου κεφαλαίου:

Το δεύτερο χαρτοφυλάκιο περιορίζεται σε 20 συναλλαγές και θα είναι κυρίως στρατηγική αγοράς και διακράτησης. Για αυτό το χαρτοφυλάκιο, πρέπει να το διαχειριστείτε με έναν συγκεκριμένο στόχο κατά νου (παρόμοιο με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο — παρακάτω παρατίθεται μια «εγκεκριμένη» λίστα στόχων). Ο βαθμός σας θα καθοριστεί εν μέρει από το πόσο καλά το χαρτοφυλάκιό σας «ταιριάζει» με τον στόχο σας. Σημειώστε ότι αυτό ΔΕΝ είναι χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά χαρτοφυλάκιο μεμονωμένων τίτλων (μετοχών και/ή ομολόγων) που διαχειρίζεται ώστε να επιτευχθεί συγκεκριμένος στόχος. ΜΗΝ ΒΑΛΕΤΕ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΣΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΣΑΣ. Εφόσον έχετε μόνο 20 συναλλαγές σε αυτόν τον λογαριασμό, προσέξτε να γνωρίζετε τι θέλετε να κάνετε πριν ξεκινήσετε τις συναλλαγές (και ότι χρησιμοποιείτε τον σωστό λογαριασμό).

Εγκεκριμένοι Στόχοι Αμοιβαίου Κεφαλαίου: Αμοιβαίο Κεφάλαιο Μικρής Κεφαλαιοποίησης Ανάπτυξης, Αμοιβαίο Κεφάλαιο Μικρής Κεφαλαιοποίησης Αξίας, Αμοιβαίο Κεφάλαιο Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης Ανάπτυξης, Αμοιβαίο Κεφάλαιο Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης Αξίας, Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εισοδήματος από Μετοχές, Ισορροπημένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο, Διεθνές Αμοιβαίο Κεφάλαιο Μετοχών, Αμοιβαίο Κεφάλαιο Αρκούδας, Αντιστάθμισης Κινδύνου Long/Short (ελέγξτε μαζί μου αν το χρησιμοποιείτε, για να βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε τον στόχο).
Κατανομή Βαθμολογίας (Μόνο για τον Λογαριασμό Συναλλαγών) –
700.001 $ ή περισσότερο 12 βαθμοί
575.001 $ – 700.000 $ 10 βαθμοί
525.001 $ – 575.000 $ 8 βαθμοί
425.001 $ – 525.000 $ 6 βαθμοί
375.001 $ – 425.000 $ 4 βαθμοί
250.001 $ – 375.000 $ 2 βαθμοί
250.000 $ ή λιγότερο 0 βαθμοί

Μονάδες επιπλέον βαθμολογίας (μόνο για λογαριασμό συναλλαγών) –
2 Υψηλότερη αξία χαρτοφυλακίου (κάθε εβδομάδα – από τις 12 Φεβρουαρίου) 2 βαθμοί
2 Μεγαλύτερη μεταβολή σε δολάρια (κάθε εβδομάδα – από τις 12 Φεβρουαρίου) 2 βαθμοί
Οι 5 κορυφαίες αξίες χαρτοφυλακίου (με βάση το κλείσιμο της 9ης Απριλίου) 10 βαθμοί
Υψηλότερη αξία χαρτοφυλακίου από τον καθηγητή (με βάση το κλείσιμο της 9ης Απριλίου) 5 βαθμοί
(Μέγιστες μονάδες επιπλέον βαθμολογίας κατά τη διάρκεια του έργου: 20 ανά άτομο)

Η αποτυχία κάλυψης των ελάχιστων απαιτήσεων συναλλαγών θα επιφέρει ποινή έως 25 βαθμών στο έργο και θα σας καταστήσει μη επιλέξιμους για μονάδες επιπλέον βαθμολογίας. Οι λογαριασμοί που δεν θα είναι «ενεργοί» μέχρι το κλείσιμο της Παρασκευής, 5 Φεβρουαρίου, θα τιμωρούνται με 5 βαθμούς ανά ημέρα συναλλαγών έως ότου φτάσουν τον ελάχιστο αριθμό συναλλαγών (μέγιστο 25 βαθμοί).

Μέρος Δεύτερο (Στόχοι και Στρατηγική Αμοιβαίου Κεφαλαίου):

Κάθε φοιτητής θα ετοιμάσει μια δήλωση για τον στόχο του ή της σχετικά με το αμοιβαίο κεφάλαιο (από την παραπάνω λίστα) και τη στρατηγική για την επίτευξη αυτού του στόχου. Η στρατηγική θα πρέπει να περιλαμβάνει μια γενική δήλωση για τα χαρακτηριστικά που αναζητάτε στους τίτλους που επιλέγετε και γιατί θεωρείτε ότι αυτά τα χαρακτηριστικά είναι σημαντικά. Για κάθε έναν από τους τίτλους που θα αγοράσετε στις δύο πρώτες εβδομάδες, θα πρέπει να εξηγήσετε γιατί επιλέχθηκε ο συγκεκριμένος τίτλος για αυτό το χαρτοφυλάκιο. Θα πρέπει να δοθεί προσοχή στην επίτευξη του στόχου σας και, εκτός από το hedge fund long/short, στην επίτευξη επαρκούς διαφοροποίησης. Τέλος, ένας συνοπτικός πίνακας θα πρέπει να περιλαμβάνει βασικές λεπτομέρειες για κάθε μετοχή στο χαρτοφυλάκιο (επωνυμία εταιρείας, κλάδος, σύμβολο διαπραγμάτευσης, κεφαλαιοποίηση αγοράς, τιμή αγοράς, αριθμός μετοχών που αγοράστηκαν και κατανομή χαρτοφυλακίου, καθώς και οποιαδήποτε πρόσθετη πληροφορία θεωρείτε ότι ένας δυνητικός επενδυτής θα ήθελε να μπορεί να δει με μια ματιά). Η εργασία αυτή θα παραδοθεί την Πέμπτη, 18 Φεβρουαρίου, και θα αξίζει 50 βαθμούς.

Μέρος Τρίτο (Συνοπτική Ανάλυση):

Η συνοπτική αναφορά θα συνοψίσει την επενδυτική σας εμπειρία από την προσομοίωση Stock-Trak. Η συνοπτική αναφορά θα βασίζεται στον λογαριασμό σας υπό ενεργή διαχείριση και θα πρέπει να περιλαμβάνει

• Μια συζήτηση για τη στρατηγική σας (γιατί επιλέξατε αυτή τη στρατηγική, ποια είναι τα δυνατά/αδύνατα σημεία της κ.λπ.) κατά τη διάρκεια της προσομοίωσης Stock-Trak και για το πώς εφαρμόσατε αυτή τη στρατηγική. Αν η στρατηγική σας άλλαξε κατά τη διάρκεια του διαγωνισμού ή αν χρησιμοποιήσατε πολλαπλές στρατηγικές, εξηγήστε γιατί (σημείωση: η αγορά τυχαίων μετοχών δεν είναι στρατηγική).
• Μια ανακεφαλαίωση 6-8 συγκεκριμένων συναλλαγών με λεπτομέρεια. Θα πρέπει να συζητήσετε τις λεπτομέρειες του γιατί πραγματοποιήσατε τη συναλλαγή (πώς εντάσσονταν στη στρατηγική σας, αποτίμηση, συγκεκριμένες ειδήσεις κ.λπ.). Σε αυτή την ανακεφαλαίωση, θα πρέπει να εστιάσετε τουλάχιστον σε μία συναλλαγή από καθεμία από τις ακόλουθες κατηγορίες: long μετοχή, short μετοχή, δικαίωμα προαίρεσης και συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Επιπλέον, θα πρέπει να συζητήσετε την καλύτερη και τη χειρότερη συναλλαγή σας κατά τη διάρκεια της προσομοίωσης. Σημειώστε ότι οι καλύτερες/χειρότερες συναλλαγές δεν είναι απαραίτητα αυτές που παρήγαγαν το μεγαλύτερο κέρδος/ζημία… μην κρίνετε με βάση το αποτέλεσμα.
• Μια ανακεφαλαίωση της απόδοσής σας. Συζητήστε 3-5 βασικούς παράγοντες (ένα συγκεκριμένο γεγονός ειδήσεων που επηρέασε μία ή περισσότερες από τις μετοχές σας, τη γενική κίνηση της αγοράς κ.λπ.) που είχαν σημαντικό αντίκτυπο στην απόδοση του χαρτοφυλακίου σας κατά την περίοδο των συναλλαγών.
  • υπολογίστε την απόδοση προσαρμοσμένη στον κίνδυνο χρησιμοποιώντας τον DJIA και έναν ακόμη δείκτη της αγοράς που θεωρείτε ότι αποτελεί το καλύτερο σημείο αναφοράς για το χαρτοφυλάκιό σας. Θα πρέπει να υπολογίσετε τα μέτρα Sharpe και Treynor, μαζί με το Άλφα του Jensen, με βάση τις ημερήσιες αποδόσεις σας (μπορείτε να αγνοήσετε το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο, αν θέλετε).δ
  • συζητήστε τόσο το επίπεδο κινδύνου σας ως προς την τυπική απόκλιση και το beta, όσο και την απόδοση προσαρμοσμένη στον κίνδυνο.
• Αυτή η εργασία θα βαθμολογηθεί με 90 μονάδες και η προθεσμία υποβολής της είναι την Τρίτη, 22 Απριλίου.

Διάφορα σχόλια:

Κάθε στοιχείο αυτού του έργου αναμένεται να ολοκληρωθεί με επαγγελματικό τρόπο και θα βαθμολογηθεί με βάση αυτές τις προσδοκίες. Αυτό σημαίνει ότι η γραμματική, η ορθογραφία και η συνολική παρουσίαση θα επηρεάσουν τη βαθμολογία. Σημειώστε ότι αυτά τα στοιχεία δεν αποτελούν υποκατάστατο της ποιοτικής ουσίας, αλλά συμπλήρωμά της. Παρότι η τύχη θα παίξει σίγουρα κάποιον ρόλο στην απόδοση του χαρτοφυλακίου σας, θα έχει πολύ μικρό ρόλο στη βαθμολογία σας σε αυτό το έργο.