كيف تُحسب تصنيفات ألفا/بيتا؟

ألفا جنسن هي مقياس للمحفظة يأخذ المخاطر في الحسبان. في ستوك-تراك، نضمّن ألفا جنسن كأحد أنواع الترتيب الممكنة لكل جلسة.

لحساب ألفا المحفظة، نحسب أولًا بيتا الخاصة بالمحفظة نفسها. ستستخدم العديد من الحسابات الأخرى بيتا المرجحة لكل سهم في المحفظة، ولكن نظرًا لأن المستخدمين يشترون ويبيعون الأسهم باستمرار، ولا نعرف بالضرورة بيتا للعديد من الأوراق المالية الدولية التي قد تكون جزءًا من المحفظة، فإننا نحسب بيتا المحفظة نفسها. والصيغة التي نستخدمها لبيتا هي:

بيتا = (التغاير بين العائد اليومي المئوي للمحفظة والتغير اليومي المئوي في مؤشر قياسي) ÷ (تباين التغير اليومي المئوي في المؤشر القياسي)

ثم نستخدم بيتا لحساب ألفا للمحفظة:

ألفا = (متوسط العوائد اليومية المئوية) – ((معدل الخالي من المخاطر / 252) + ((بيتا) * ((متوسط العوائد اليومية المئوية) – (متوسط التغير اليومي المئوي في مؤشر قياسي)))

ملاحظات:

• نستبعد عطلات نهاية الأسبوع من العوائد اليومية المئوية للمحفظة وللمؤشر القياسي معًا
• قد يختلف المؤشر القياسي من جلسة إلى أخرى (بحسب الإعدادات التي يختارها المسؤول أثناء الإعداد)، لكنّه افتراضيًا يعتمد على صندوق المؤشرات المتداولة SPY (بديل لمؤشر S&P 500)
• يمكن أن يختلف أيضًا معدل الخالي من المخاطر بحسب الجلسة، لكننا نستخدم 3٪ افتراضيًا. يمكنك التأكد من معدل الخالي من المخاطر لمحفظتك في صفحة ملخص المحفظة.