隐含波动率常用于与期权相关的分析，它是一种将股票当前市场价格与未来市场价格的理论价值进行比较的计算，目的在于预测期权的真实价值。这听起来像是一种高风险概率方程——确实如此——但它建立在可靠的历史事实和对近期未来的合理预测之上。
再说一次，波动率本质上是一种“中性”衡量，并不是“好”或“坏”状态、决策的 संकेत。作为对“变动”的一种衡量（或者在这里说是一种预测），你必须记住，变动可能朝任一方向发生（上涨或下跌）。作为投资者，在做决策时你必须考虑不同证券的波动率，尤其是在涉及期权时，无论是看涨期权还是看跌期权。
隐含波动率会影响看跌和看涨这两类期权的买方和卖方，因此也会影响你在买入或卖出期权时支付或获得的价格。较高的隐含波动率可能会让你的买入或卖出成本更高，因为对方将承担更多不确定性和风险，无论这种风险是预测中的还是真实存在的。不过，只要你意识到这一因素，就可以据此为自己的决策定价，并指望资产的买方/卖方也同样如此。
隐含波动率在用于出售期权的定价模型中占据很大比重，而直到最近，期权定价在很大程度上仍是交易员自行拍脑袋定价的随意做法……直到[ts]布莱克-斯科尔斯[tm]模型被开发出来，这也是最被广泛接受的期权定价模型[te]，接下来我们就来看看它……
