Die implizite Volatilität wird häufig im Zusammenhang mit Optionen verwendet und ist eine Berechnung, die den aktuellen Marktpreis einer Aktie mit dem theoretischen Wert des Marktpreises in der Zukunft vergleicht, um den tatsächlichen Wert einer Option vorherzusagen. Das mag wie eine riskante Wahrscheinlichkeitsgleichung klingen – und das ist sie auch – doch sie basiert auf solider, tatsächlicher Historie und intelligenten Prognosen für die nahe Zukunft.
Noch einmal: Volatilität ist im Grunde ein „neutraler“ Messwert und kein Hinweis auf einen „guten“ oder „schlechten“ Zustand oder eine solche Entscheidung. Als Messgröße (oder in diesem Fall Prognosewert) für „Bewegung“ müssen Sie bedenken, dass Bewegung in beide Richtungen erfolgen kann (nach oben oder nach unten). Als Anleger müssen Sie bei Ihren Entscheidungen die Volatilität verschiedener Wertpapiere berücksichtigen, insbesondere bei Optionen, sowohl Calls als auch Puts.
Die implizite Volatilität kann Käufer und Verkäufer beider Optionsarten (Put oder Call) beeinflussen und damit den Preis, den Sie beim Kauf oder Verkauf von Optionen zahlen oder erhalten. Eine hohe implizite Volatilität kann Sie auf der Kauf- oder Verkaufsseite mehr kosten, da die andere Partei mit mehr Unsicherheit und Risiko konfrontiert ist, ob angenommen oder real. Solange Sie sich dieses Faktors jedoch bewusst sind, können Sie Ihre Entscheidungen entsprechend bepreisen und darauf vertrauen, dass der Käufer/Verkäufer des Vermögenswerts ebenso verfährt.
Die implizite Volatilität spielt bei den Preismodellen, die zum Verkauf von Optionen verwendet werden, eine große Rolle, und bis vor Kurzem war die Preisbildung bei Optionen weitgehend ein ungeordnetes Geschäft von Händlern, die ihre Preise selbst festlegten … bis das [ts]Black-Scholes[tm] Das allgemein am meisten akzeptierte Optionspreismodell.[te]-Modell entwickelt wurde, das wir uns als Nächstes ansehen werden …
