Implikovaná volatilita se často používá ve vztahu k opcím. Jde o výpočet, který porovnává současnou tržní cenu akcie s teoretickou hodnotou tržní ceny v budoucnosti, a to vše za účelem předpovědi skutečné hodnoty opce. Může to znít jako riskantní rovnice pravděpodobnosti – a také je – přesto vychází ze spolehlivé historické skutečnosti a rozumných předpovědí pro blízkou budoucnost.
Ještě jednou: volatilita je v podstatě „neutrální“ ukazatel, nikoli známka „dobrého“ nebo „špatného“ stavu či rozhodnutí. Jako ukazatel (nebo v tomto případě prediktor) „pohybu“ je třeba pamatovat na to, že pohyb může nastat kterýmkoli směrem (nahoru i dolů). Jako investor musíte při rozhodování zohledňovat volatilitu různých cenných papírů, zejména u opcí, ať už jde o call nebo put.
Implikovaná volatilita může ovlivnit kupující i prodávající obou typů opcí (put i call), a tím i cenu, kterou za nákup nebo prodej opcí zaplatíte nebo obdržíte. Vysoká implikovaná volatilita vás může stát více na straně nákupu i prodeje, protože druhá strana ponese větší míru nejistoty a rizika, ať už předpokládaného, nebo skutečného. Pokud si však tento faktor uvědomujete, můžete podle něj své rozhodnutí ocenit a počítat s tím, že kupující/prodávající aktiva udělá totéž.
Implikovaná volatilita hraje významnou roli v cenových modelech používaných při prodeji opcí a až donedávna byla tvorba cen opcí do značné míry nahodilou záležitostí obchodníků, kteří si ceny stanovovali sami… až do vývoje modelu [ts]Black-Scholes[tm] Nejčastěji přijímaný model oceňování opcí.[te], na který se podíváme příště…
