Um fundo de investimento é um tipo de investimento em que um gestor de carteiras recebe o seu dinheiro e o investe conforme entender, normalmente seguindo algumas orientações gerais. Por exemplo, o Grupo Fidelity tem um fundo especializado em encontrar ações com dividendos elevados [ts]stocks[tm]As ações são “investimentos em capital próprio”, o que significa que as pessoas que detêm ações de uma empresa são, na verdade, proprietárias de uma parte dessa empresa.[te], outro especializado em ações bancárias e outro especializado em ações europeias, etc. Basta encontrar um fundo que corresponda ao seu objetivo, analisar o seu desempenho passado e a sua equipa de gestão e, depois, passar um cheque para esse fundo de investimento.
A maioria dos fundos de investimento é chamada de fundos “abertos” porque continuam a aceitar o seu dinheiro, a geri-lo por si e a emitir unidades para demonstrar a sua titularidade. Todas as noites, os fundos de investimento calculam o valor de todas as suas participações e dividem esse valor pelo número de unidades que emitiram, e esse número chama-se Valor Líquido do Ativo, ou NAV Valor Líquido do Ativo de um fundo de investimento no fim do dia útil. É o equivalente ao preço de uma ação. Assim, se o Fundo Bancário Fidelity tiver um valor de 10,00 dólares e lhe passar um cheque de 5.000 dólares, passará a deter 500 unidades desse fundo. Os ganhos, perdas e rendimentos são partilhados pelos investidores de forma proporcional ao tamanho do respetivo investimento.
Como uma das principais regras do investimento é diversificar as carteiras, um fundo de investimento pode ser uma forma simples e bem-sucedida de atingir esse objetivo. Com um único investimento, passará a deter ações em várias empresas.
Como Funciona um Fundo de Investimento?
Os fundos de investimento são uma excelente forma de começar a investir, mas, por serem tão fáceis, também têm um custo. As sociedades gestoras de fundos, claro, precisam de ganhar dinheiro, e fazem-no retirando parte dos ativos do fundo para cobrir os seus salários e outras despesas. A isto chama-se Taxas de Gestão. Como referido na Introdução, as sociedades gestoras de fundos têm de pagar salários e despesas de marketing e são sempre pagas PRIMEIRO antes de os investidores/proprietários receberem qualquer pagamento! O outro aspeto negativo dos fundos de investimento é que, se investir 10.000 dólares em 5 fundos diferentes, provavelmente acabará por deter pequenas quantidades de até 1.000 ações diferentes! Torna-se mais difícil superar o mercado quando se possui tantas ações diferentes.
Para pesquisar fundos de investimento, o Morningstar.com é um dos melhores sites a consultar. O site da Morningstar:
- classifica os fundos numa escala de 1 a 5, para que possa rever rapidamente o desempenho de um fundo
- mostra o desempenho dos fundos de investimento face a setores relevantes e a outros fundos
- mostra as principais participações (as ações que detêm) em todos os fundos de investimento
- mostra as pessoas que gerem estes fundos
- mostra as taxas de despesas de cada fundo
As comissões de gestão são uma das principais métricas a acompanhar
a ter em conta enquanto investidor, porque podem rapidamente e de forma insidiosa reduzir os seus lucros ao longo do tempo. As taxas de gestão mais elevadas estão associadas a rendimentos mais altos e a um melhor desempenho? Na verdade, a resposta é NÃO. De facto, foram realizados muitos estudos que mostram que taxas mais altas, em geral, estão associadas a inferior desempenho.
Os fundos de investimento não são negociados num mercado aberto como as ações, e os preços dos fundos de investimento são calculados apenas uma vez por dia, no final de cada dia de negociação. O preço de um fundo de investimento chama-se Valor Líquido do Ativo (VLA), porque resulta do cálculo do valor total das ações e de outros ativos detidos pelo fundo, dividido pelo número total de unidades em circulação:
Como disse, os fundos de investimento são uma excelente forma de começar a investir no mercado de ações, mas, em algum momento, passa a ser vantajoso começar a investir em ações individuais. Cada vez mais estudos mostram que possuir muitos fundos de investimento leva a uma diversificação excessiva e ao pagamento de comissões de gestão demasiado elevadas. Isto acontece porque raramente conseguirá superar o mercado, porque o mercado é você (acabará por deter tantas ações diferentes).
