뮤추얼펀드는 자산운용사가 여러분의 현금을 받아 일정한 대략적 지침에 따라 자신이 판단하는 방식으로 투자하는 투자 형태입니다. 예를 들어, Fidelity Group에는 높은 배당을 지급하는 [ts]주식[tm]주식은 ‘지분 투자’로, 특정 회사의 주식을 보유한 개인은 실제로 그 회사의 일부를 소유하는 셈입니다.[te]을 찾는 데 특화된 펀드도 있고, 은행주에 특화된 펀드도 있으며, 유럽 주식에 특화된 펀드도 있습니다. 여러분은 자신의 목표에 맞는 펀드를 찾고, 과거 성과와 운용팀을 검토한 뒤, 그 뮤추얼펀드에 수표를 보내면 됩니다.
대부분의 뮤추얼펀드는 ‘개방형’ 펀드라고 불리는데, 이는 계속해서 자금을 받아 관리해 주고, 보유 지분을 나타내는 수익증권을 발행하기 때문입니다. 매일 밤 뮤추얼펀드는 보유 자산 전체의 가치를 계산한 뒤 그 가치를 발행된 수익증권 수로 나누며, 그 수치를 순자산가치(NAV, Net Asset Value)라고 합니다. 이는 영업일 종료 시점의 뮤추얼펀드 순자산가치로, 주식의 주가와 같은 개념입니다. 따라서 Fidelity Bank Fund의 가치가 10.00달러이고 여러분이 5,000달러를 수표로 보냈다면, 이제 이 펀드의 500주를 보유하게 됩니다. 이익, 손실, 수익은 투자 규모에 비례해 투자자들과 함께 나누어집니다.
투자의 기본 원칙 중 하나가 포트폴리오 분산이기 때문에, 뮤추얼펀드는 이 목표를 단순하고 성공적으로 달성할 수 있는 방법이 될 수 있습니다. 하나의 투자만으로 여러 기업의 주식을 보유하게 됩니다.
뮤추얼 펀드는 어떻게 작동하나요?
뮤추얼 펀드는 투자를 시작하기에 좋은 방법이지만, 그만큼 쉽게 접근할 수 있는 만큼 비용도 따릅니다. 물론 뮤추얼 펀드 회사들도 수익을 내야 하고, 그 방법은 운용 자산의 일부를 가져가 급여와 기타 경비를 충당하는 것입니다. 이를 운용보수라고 합니다. 서문에서 언급했듯이, 뮤추얼 펀드 회사는 급여와 마케팅 비용을 지불해야 하며, 투자자/소유주보다 항상 먼저 돈을 받습니다! 뮤추얼 펀드의 또 다른 단점은 5개의 서로 다른 펀드에 1만 달러를 투자하면, 많게는 1,000개에 이르는 서로 다른 주식의 소액을 보유하게 될 가능성이 높다는 점입니다. 이렇게 많은 종목을 보유하면 시장을 웃도는 성과를 내기가 더 어려워집니다.
뮤추얼 펀드를 조사할 때는 Morningstar.com이 확인해 볼 만한 최고의 웹사이트 중 하나입니다. Morningstar 웹사이트:
- 펀드를 1~5점 척도로 평가하여 펀드의 성과를 빠르게 검토할 수 있게 합니다
- 관련 섹터 및 다른 펀드와의 비교를 통해 뮤추얼 펀드의 성과를 보여줍니다
- 모든 뮤추얼 펀드의 주요 보유 종목(어떤 주식을 보유하고 있는지)을 보여줍니다
- 이 펀드들을 운용하는 사람들을 보여줍니다
- 각 펀드의 비용 수수료를 보여줍니다
운용보수는 주목해야 할 핵심 지표 중 하나입니다.
투자자라면 특히 주의해야 합니다. 시간이 지나면서 수익을 빠르고 교묘하게 갉아먹을 수 있기 때문입니다. 운용보수가 높을수록 수익률과 성과도 더 높아질까요? 결론은 아니오입니다. 실제로 여러 연구에서 높은 수수료는 일반적으로 낮은 성과와
뮤추얼 펀드는 주식처럼 공개 시장에서 거래되지 않으며, 가격은 매 거래일이 끝날 때 하루에 한 번만 계산됩니다. 뮤추얼 펀드의 가격은 순자산가치(NAV)라고 부르는데, 이는 펀드가 보유한 주식 및 기타 자산의 전체 가치를 발행 주식 수로 나눈 값이기 때문입니다:
앞서 말했듯이, 뮤추얼 펀드는 주식시장 투자를 시작하기에 좋은 방법이지만, 어느 시점에서는 개별 주식에 투자하기 시작하는 것이 더 유리합니다. 많은 뮤추얼 펀드를 보유하면 과도한 분산 투자와 과도한 운용보수 지출로 이어진다는 연구 결과가 점점 더 많이 나오고 있습니다. 결국 너무 많은 서로 다른 주식을 보유하게 되어, 사실상 시장 자체가 되어 버리기 때문에 시장을 이기기 어려워지기 때문입니다.
