Un fondo mutuo es un tipo de inversión en el que un gestor de dinero toma tu efectivo e invierte como considera oportuno, por lo general siguiendo unas pautas generales. Por ejemplo, el Grupo Fidelity tiene un fondo especializado en encontrar acciones[te]Los títulos accionarios son «inversiones de capital», lo que significa que las personas que poseen acciones de una empresa en realidad poseen una parte de esa empresa.[te] con altos dividendos [ts], otro especializado en acciones bancarias y otro en acciones europeas, etc. Simplemente buscas un fondo que se ajuste a tu objetivo, revisas su rendimiento pasado y su equipo de gestión, y luego extiendes un cheque a ese fondo mutuo.
La mayoría de los fondos mutuos se llaman fondos «abiertos» porque seguirán aceptando tu dinero, gestionándolo por ti y emitiendo participaciones para reflejar tu propiedad. Cada noche, los fondos mutuos calculan el valor de todas sus inversiones y dividen ese valor por el número de participaciones emitidas; ese número se llama Valor Liquidativo o NAV, el valor liquidativo de un fondo mutuo al final de la jornada bursátil. Es el equivalente al precio de una acción. Así que, si el Fondo Fidelity Bank tuviera un valor de 10,00 $ y les extendieras un cheque por 5.000 $, ahora poseerías 500 participaciones de este fondo. Las ganancias, las pérdidas y los beneficios se comparten entre los inversores de forma proporcional al tamaño de su inversión.
Dado que una de las reglas fundamentales de la inversión es diversificar las carteras, un fondo mutuo puede ser una forma sencilla y eficaz de lograr este objetivo. Con una sola inversión, poseerás acciones de muchas empresas.
¿Cómo funciona un fondo mutuo?
Los fondos mutuos son una excelente manera de empezar a invertir, pero, como son tan fáciles, también tienen un coste. Las sociedades de fondos mutuos, por supuesto, tienen que ganar dinero, y lo hacen tomando parte de los activos del fondo para cubrir los salarios y otros gastos. A esto se le llama comisiones de gestión. Como se señala en la introducción, las sociedades de fondos mutuos tienen que pagar salarios y gastos de marketing, y siempre cobran PRIMERO, antes de que cobren los inversores/propietarios. El otro aspecto negativo de los fondos mutuos es que, si inviertes 10.000 $ en 5 fondos distintos, ¡probablemente poseas pequeñas cantidades de hasta 1.000 acciones diferentes! Resulta más difícil batir al mercado cuando posees tantas acciones distintas.
Para investigar fondos mutuos, Morningstar.com es uno de los mejores sitios web que conviene consultar. El sitio web de Morningstar:
- califica los fondos en una escala del 1 al 5 para que puedas revisar rápidamente el rendimiento de un fondo
- muestra el rendimiento de los fondos mutuos frente a sectores relevantes y otros fondos
- muestra las principales participaciones (las acciones que poseen) en todos los fondos mutuos
- muestra a las personas que administran estos fondos
- muestra las comisiones de gastos de cada fondo
Las comisiones de gestión son una de las métricas clave que hay que vigilar
conviene tener en cuenta como inversor porque pueden devorar tus beneficios con rapidez y de forma insidiosa con el tiempo. ¿Las comisiones de gestión más altas se correlacionan con mayores rendimientos y un mejor desempeño? Como resulta, la respuesta es NO. De hecho, se han realizado muchos estudios que muestran que las comisiones más altas, en general, se correlacionan con más bajos el rendimiento.
Los fondos mutuos no se negocian en un mercado abierto como las acciones, y los precios de los fondos mutuos se calculan solo una vez al día, al final de cada jornada bursátil. El precio de un fondo mutuo se llama Valor liquidativo (NAV) porque es el cálculo del valor total de las acciones y otros activos que posee el fondo, dividido entre el número total de acciones en circulación:
Como dije, los fondos mutuos son una excelente manera de empezar a invertir en el mercado de valores, pero en algún momento te conviene empezar a invertir en acciones individuales. Cada vez aparecen más estudios que muestran que tener muchos fondos mutuos lleva a una sobrediversificación y a pagar demasiadas comisiones de gestión. Esto se debe a que rara vez superarás al mercado porque tú eres el mercado (acabará teniendo tantas acciones distintas).
