Un fondo de inversión es un tipo de inversión en la que un gestor toma tu dinero y lo invierte como considera oportuno, por lo general siguiendo algunas directrices generales. Por ejemplo, el Grupo Fidelity tiene un fondo especializado en encontrar acciones[ts] con alto pago de dividendos[tm]Las acciones son “inversiones de capital”, lo que significa que las personas que poseen participaciones accionarias de una empresa en realidad poseen una parte de esa empresa.[te], otro especializado en acciones bancarias y otro especializado en acciones europeas, etc. Simplemente encuentras un fondo que se ajuste a tu objetivo, revisas su rendimiento pasado y su equipo de gestión, y luego le extiendes un cheque a ese fondo de inversión.
A la mayoría de los fondos de inversión se les llama fondos “abiertos” porque seguirán aceptando tu dinero, gestionándolo por ti y emitiendo participaciones para mostrar tu propiedad. Cada noche, los fondos de inversión calculan el valor de todas sus posiciones y dividen ese valor entre el número de participaciones que han emitido, y a ese número se le llama Valor Liquidativo o NAV. El valor liquidativo de un fondo de inversión al cierre de la jornada bursátil es el equivalente al precio de una acción. Así, si el Fondo Bancario Fidelity tuviera un valor de 10,00 dólares y les emitieras un cheque por 5.000 dólares, ahora poseerías 500 participaciones de ese fondo. Las ganancias, pérdidas e ingresos se comparten entre los inversores en proporción al tamaño de su inversión.
Dado que una de las reglas principales de la inversión es diversificar las carteras, un fondo de inversión puede ser una forma sencilla y exitosa de lograr este objetivo. Con una sola inversión, serás propietario de acciones de muchas empresas.
¿Cómo funciona un fondo de inversión?
Los fondos de inversión son una excelente manera de empezar a invertir, pero, como son tan fáciles, también tienen un coste. Las sociedades de fondos de inversión, por supuesto, tienen que ganar dinero, y lo hacen tomando parte de los activos del fondo para cubrir sus salarios y otros gastos. A esto se le llama comisiones de gestión. Como se señaló en la Introducción, las sociedades de fondos de inversión tienen que pagar salarios y gastos de marketing, y siempre cobran PRIMERO, antes de que cobren los inversores/propietarios. El otro aspecto negativo de los fondos de inversión es que, si inviertes 10.000 dólares en 5 fondos diferentes, ¡probablemente poseas pequeñas cantidades de hasta 1.000 acciones distintas! Resulta más difícil batir al mercado cuando posees tantas acciones diferentes.
Para investigar fondos de inversión, Morningstar.com es uno de los mejores sitios web que conviene consultar. El sitio web de Morningstar:
- califica los fondos en una escala del 1 al 5 para que puedas revisar rápidamente el rendimiento de un fondo
- muestra el rendimiento de los fondos mutuos frente a sectores relevantes y otros fondos
- muestra las principales posiciones (las acciones que poseen) en todos los fondos mutuos
- muestra a las personas que administran estos fondos
- muestra las comisiones de gastos de cada fondo
Las comisiones de gestión son una de las métricas clave que debes vigilar
que debes vigilar como inversor porque pueden devorar rápida y diabólicamente tus beneficios con el tiempo. ¿Las comisiones de gestión más altas se correlacionan con mayores rendimientos y un mejor desempeño? Resulta que la respuesta es NO. De hecho, se han realizado muchos estudios que muestran que las comisiones más altas, por lo general, se correlacionan con menor el rendimiento.
Los fondos de inversión no cotizan en un mercado abierto como las acciones, y sus precios se calculan solo una vez al día, al final de cada jornada bursátil. El precio de un fondo de inversión se denomina Valor Liquidativo (NAV), porque es el resultado de calcular el valor total de las acciones y demás activos que posee el fondo, dividido entre el número total de participaciones en circulación:
Como ya dije, los fondos de inversión son una excelente manera de empezar a invertir en el mercado bursátil, pero, llegado cierto punto, te conviene empezar a invertir en acciones individuales. Cada vez aparecen más estudios que muestran que tener muchos fondos de inversión lleva a una sobrediversificación y a pagar demasiado en comisiones de gestión. Esto se debe a que rara vez superarás al mercado, porque tú eres el mercado (acabarás teniendo tantas acciones distintas).
