Un fondo mutuo es un tipo de inversión en la que un gestor toma tu dinero e invierte según le parece, normalmente siguiendo unas pautas generales. Por ejemplo, el Grupo Fidelity tiene un fondo especializado en encontrar acciones con altos dividendos [ts]acciones[tm]Las acciones son “inversiones de capital”, lo que significa que las personas que poseen participaciones de una empresa en realidad poseen una parte de esa empresa.[te], otro especializado en acciones bancarias y otro especializado en acciones europeas, etc. Simplemente buscas un fondo que coincida con tu objetivo, revisas su rendimiento pasado y su equipo de gestión, y luego le entregas un cheque a ese fondo mutuo.
La mayoría de los fondos mutuos se denominan fondos “abiertos” porque seguirán aceptando tu dinero, gestionándolo por ti y emitiendo participaciones para demostrar tu propiedad. Cada noche, los fondos mutuos calculan el valor de todas sus participaciones y dividen ese valor entre el número de participaciones emitidas; ese número se llama valor liquidativo o NAV. El valor liquidativo de un fondo mutuo al cierre de la jornada bursátil es el equivalente al precio de una acción. Así que, si el Fondo Bancario Fidelity tuviera un valor de 10,00 dólares y les dieras un cheque por 5.000 dólares, ahora poseerías 500 participaciones de ese fondo. Las ganancias, las pérdidas y los rendimientos se comparten entre los inversores en proporción al tamaño de su inversión.
Dado que una de las reglas principales de la inversión es diversificar las carteras, un fondo mutuo puede ser una forma sencilla y eficaz de lograr este objetivo. Con una sola inversión, serás propietario de participaciones en muchas empresas.
¿Cómo funciona un fondo mutuo?
Los fondos mutuos son una excelente manera de empezar a invertir, pero, como son tan fáciles, también implican un coste. Las sociedades de fondos mutuos, por supuesto, tienen que ganar dinero, y lo hacen tomando una parte de los activos del fondo para cubrir sus salarios y otros gastos. A esto se le llama comisiones de gestión. Como se señaló en la introducción, las sociedades de fondos mutuos tienen que pagar salarios y gastos de marketing, ¡y siempre cobran PRIMERO antes de que cobren los inversores/propietarios! El otro aspecto negativo de los fondos mutuos es que, si inviertes 10.000 dólares en 5 fondos distintos, ¡probablemente poseas pequeñas cantidades de hasta 1.000 acciones diferentes! Resulta más difícil batir al mercado cuando posees tantas acciones distintas.
Para investigar fondos mutuos, Morningstar.com es uno de los mejores sitios web que puedes consultar. El sitio web de Morningstar:
- califica los fondos en una escala de 1 a 5 para que puedas revisar rápidamente el rendimiento de un fondo
- muestra el rendimiento de los fondos mutuos frente a sectores relevantes y otros fondos
- muestra las principales participaciones (qué acciones poseen) en todos los fondos mutuos
- muestra a las personas que administran estos fondos
- muestra las comisiones de gastos de cada fondo
Las comisiones de gestión son una de las métricas clave que conviene vigilar
hay que tener en cuenta como inversor porque pueden reducir rápidamente y de forma muy dañina tus beneficios con el tiempo. ¿Las comisiones de gestión más altas se correlacionan con mayores rendimientos y un mejor desempeño? Resulta que la respuesta es NO. De hecho, se han realizado muchos estudios que muestran que las comisiones más altas, por lo general, se correlacionan con más bajas el rendimiento.
Los fondos mutuos no se negocian en un mercado abierto como las acciones, y sus precios se calculan solo una vez al día, al final de cada jornada de negociación. El precio de un fondo mutuo se denomina valor liquidativo (NAV, por sus siglas en inglés) porque es el cálculo del valor total de las acciones y otros activos que posee el fondo dividido por el número total de participaciones en circulación:
Como dije, los fondos mutuos son una excelente manera de empezar a invertir en el mercado bursátil, pero llega un punto en que te conviene empezar a invertir en acciones individuales. Cada vez hay más estudios que muestran que poseer muchos fondos mutuos conduce a una sobrediversificación y a pagar demasiadas comisiones de gestión. Esto se debe a que rara vez superarás al mercado porque eres el mercado (acabarás teniendo tantas acciones distintas).