Un fondo de inversión es un tipo de inversión en el que un gestor de dinero toma tu efectivo y lo invierte como le parece conveniente, por lo general siguiendo unas directrices generales. Por ejemplo, el Grupo Fidelity tiene un fondo especializado en encontrar acciones [ts]stocks[tm]Acciones son “inversiones de renta variable”, lo que significa que las personas que poseen acciones de una empresa realmente poseen una parte de esa empresa.[te] con alto dividendo, otro que se especializa en acciones bancarias y otro que se especializa en acciones europeas, etc. Simplemente encuentras un fondo que se ajuste a tu objetivo, revisas su rendimiento pasado y su equipo de gestión, y luego le haces un cheque a ese fondo de inversión.
La mayoría de los fondos de inversión se llaman fondos “abiertos” porque seguirán recibiendo tu dinero, gestionándolo por ti y emitiendo participaciones para mostrar tu propiedad. Cada noche, los fondos de inversión calculan el valor de todas sus posiciones y dividen ese valor entre el número de participaciones que han emitido, y ese número se llama valor liquidativo o NAV Valor liquidativo de un fondo de inversión al final de la jornada bursátil. Es el equivalente al precio de una acción. Así que, si el Fondo Bancario Fidelity tuviera un valor de 10,00 dólares y tú les hicieras un cheque por 5.000 dólares, ahora poseerías 500 participaciones de este fondo. Las ganancias, pérdidas e ingresos se comparten mutuamente con los inversores en proporción al tamaño de su inversión.
Dado que una de las reglas principales de la inversión es diversificar las carteras, un fondo de inversión puede ser una forma sencilla y eficaz de lograr este objetivo. Con una sola inversión, poseerás acciones de muchas empresas.
¿Cómo funciona un fondo mutuo?
Los fondos de inversión son una excelente manera de empezar a invertir, pero, precisamente porque son tan fáciles, también tienen un coste. Las sociedades de fondos de inversión, por supuesto, tienen que ganar dinero, y lo hacen tomando una parte de los activos del fondo para cubrir sus salarios y otros gastos. A esto se le llama comisiones de gestión. Como se señaló en la Introducción, las sociedades de fondos de inversión tienen que pagar salarios y gastos de marketing, y siempre cobran PRIMERO antes de que se les pague a los inversores/propietarios. El otro aspecto negativo de los fondos de inversión es que si inviertes 10.000 dólares en 5 fondos diferentes, ¡probablemente poseas pequeñas cantidades de hasta 1.000 acciones distintas! Se vuelve más difícil superar al mercado cuando posees tantas acciones diferentes.
Para investigar fondos de inversión, Morningstar.com es uno de los principales sitios web que conviene consultar. El sitio web de Morningstar:
- califica los fondos en una escala del 1 al 5 para que pueda revisar rápidamente el rendimiento de un fondo
- muestra el rendimiento de los fondos de inversión frente a sectores relevantes y otros fondos
- muestra las principales participaciones (las acciones que poseen) en todos los fondos de inversión
- muestra a las personas que gestionan estos fondos
- muestra las comisiones de gastos de cada fondo
Las comisiones de gestión son una de las métricas clave que hay que vigilar
deben tener en cuenta como inversores, porque pueden devorar rápidamente y de forma insidiosa tus beneficios con el tiempo. ¿Las comisiones de gestión más altas se correlacionan con mayores rendimientos y un mejor desempeño? Resulta que la respuesta es NO. De hecho, se han realizado muchos estudios que muestran que las comisiones más altas, por lo general, se correlacionan con más bajo rendimiento.
Los fondos mutuos no se negocian en un mercado abierto como las acciones, y sus precios se calculan solo una vez al día, al final de cada jornada bursátil. El precio de un fondo mutuo se llama valor liquidativo (NAV), porque es el cálculo del valor total de las acciones y otros activos que posee el fondo dividido por el número total de participaciones en circulación:
Como dije, los fondos mutuos son una excelente manera de empezar a invertir en el mercado bursátil, pero llega un punto en que te conviene empezar a invertir en acciones individuales. Cada vez hay más estudios que muestran que tener muchos fondos mutuos lleva a una diversificación excesiva y a pagar demasiadas comisiones de gestión. Esto se debe a que rara vez superarás al mercado porque tú eres el mercado (terminarás teniendo tantas acciones distintas).