Un fondo comune di investimento è un tipo di investimento in cui un gestore prende il tuo denaro e lo investe come ritiene opportuno, di solito seguendo alcune linee guida generali. Per esempio, il Fidelity Group ha un fondo specializzato nella ricerca di azioni[ts]Stocks are “equity investments”, which means that individuals that own stock shares of a company actually own part of that company.[te] ad alto dividendo, uno specializzato in titoli bancari e uno specializzato in azioni europee, ecc. Ti basta trovare un fondo che corrisponda al tuo obiettivo, valutarne l’andamento passato e il team di gestione, e poi staccare un assegno a quel fondo comune.
La maggior parte dei fondi comuni è definita “a capitale aperto” perché continua ad accettare il tuo denaro, a gestirlo per te e a emettere quote per attestare la tua partecipazione. Ogni sera i fondi comuni calcolano il valore di tutte le loro posizioni e dividono quel valore per il numero di quote emesse; quel numero si chiama Valore Patrimoniale Netto, o NAV. Il NAV di un fondo comune alla fine della giornata lavorativa è l’equivalente del prezzo di un’azione. Quindi, se il Fidelity Bank Fund avesse un valore di 10,00 dollari e tu gli stessi inviando un assegno da 5.000 dollari, ora saresti proprietario di 500 quote di questo fondo. Guadagni, perdite e utili vengono condivisi tra gli investitori in proporzione alla dimensione del loro investimento.
Poiché una delle regole fondamentali degli investimenti è diversificare i portafogli, un fondo comune può essere un modo semplice e valido per raggiungere questo obiettivo. Con un solo investimento, possiederai azioni di molte società.
Come funziona un fondo comune?
I fondi comuni sono un ottimo modo per iniziare a investire, ma, proprio perché sono così semplici, comportano anche dei costi. Le società di fondi comuni devono naturalmente guadagnare, e lo fanno prendendo una parte del patrimonio del fondo per coprire stipendi e altre spese. Queste si chiamano commissioni di gestione. Come già osservato nell’Introduzione, le società di fondi comuni devono pagare stipendi e spese di marketing e vengono sempre pagate per PRIME prima che vengano pagati gli investitori/proprietari! L’altro aspetto negativo dei fondi comuni è che, se investi 10.000 dollari in 5 fondi diversi, probabilmente possiedi piccole quantità di fino a 1.000 azioni diverse! Diventa più difficile battere il mercato quando possiedi così tante azioni diverse.
Per informarti sui fondi comuni, Morningstar.com è uno dei migliori siti web da consultare. Il sito Morningstar:
- valuta i fondi su una scala da 1 a 5, così puoi esaminarne rapidamente la performance
- mostra la performance dei fondi comuni di investimento rispetto ai settori pertinenti e ad altri fondi
- mostra le principali partecipazioni (cioè le azioni che possiedono) in tutti i fondi comuni di investimento
- mostra le persone che gestiscono questi fondi
- mostra le commissioni di spesa di ciascun fondo
Le commissioni di gestione sono uno dei principali indicatori da tenere d’occhio
a cui fare attenzione come investitore, perché possono divorare rapidamente e in modo subdolo i tuoi profitti nel tempo. Le commissioni di gestione più elevate sono correlate a rendimenti e risultati migliori? In realtà, la risposta è NO. Infatti, sono stati condotti molti studi che dimostrano che commissioni più alte generalmente sono correlate a più bassi risultati.
I fondi comuni non vengono negoziati su un mercato aperto come le azioni e i prezzi dei fondi comuni vengono calcolati solo una volta al giorno, alla fine di ogni giornata di contrattazione. Il prezzo di un fondo comune si chiama Valore Patrimoniale Netto (NAV) perché è il risultato del calcolo dell’intero valore delle azioni e degli altri asset detenuti dal fondo, diviso per il numero totale di quote in circolazione:
Come ho detto, i fondi comuni sono un ottimo modo per iniziare a investire nel mercato azionario, ma a un certo punto conviene iniziare a investire in azioni singole. Sempre più ricerche mostrano che possedere molti fondi comuni porta a un’eccessiva diversificazione e al pagamento di commissioni di gestione troppo elevate. Questo perché difficilmente batterai il mercato, dato che sei il mercato stesso (finirai per detenere così tante azioni diverse).
