La stratégie d’investissement la plus populaire prônée par les courtiers, les gestionnaires de fonds et même des investisseurs célèbres comme Warren Buffet est le « buy and hold ». Dans sa forme la plus élémentaire, cette stratégie estime que vous devriez n’acheter que des actions d’entreprises solides et bien gérées, qui dégageront des bénéfices pendant des décennies ; en outre, vous devriez conserver ces actions pendant des décennies et ne pas vous soucier des fortes fluctuations que l’on observe sur le marché boursier. Si vous pensez que cette description ressemble à la stratégie inverse employée par les day traders, vous avez raison.
Au lieu de passer vos journées à regarder des graphiques et à tracer des lignes de tendance ainsi que des lignes de support et de résistance, consacrez votre temps à étudier les entreprises les plus grandes et les plus rentables du monde. Quelle est la meilleure entreprise énergétique aux États-Unis ? Quelle est la meilleure entreprise de biens de consommation ? Quelle est la meilleure banque au monde ? Dans quoi Warren Buffet investit-il ?
Quand on débute et qu’on essaie de choisir des actions, il est plus facile de suivre les experts et de vivre les hausses et les baisses comme eux. Comme vous pouvez l’imaginer, cette stratégie élimine une grande partie du stress inhérent au day trading ou au swing trading.
En revanche, les gains sont plus modestes et plus réguliers, et vous aurez moins de choses à raconter lors des cocktails.
Le gourou reconnu des stratégies d’achat et de conservation est l’investisseur de renommée mondiale Warren Buffet. Pendant des décennies, M. Buffet n’a jamais acheté une action qu’il ne voulait pas conserver pendant au moins 5 ans, et il a rarement vendu. Souvenez-vous que Buffet a un jour déclaré que sa durée de détention était « éternelle ». De nombreux autres experts en investissement remettent en question « l’intensité » de sa stratégie, estimant qu’il est trop restrictif en conservant presque tous ses investissements. Personne ne conteste vraiment que son extrême stratégie d’achat et de conservation lui a remarquablement bien réussi, puisqu’il compte parmi les personnes les plus riches de notre planète.
La société de portefeuille de Warren Buffet, Berkshire Hathaway (BRK.A) est le meilleur exemple d’une stratégie d’achat et de conservation. Il a clairement surperformé l’indice S&P 500 (ligne verte dans le graphique ci-dessus, symbole boursier SPY) au cours des 10 dernières années. Alors que l’indice S&P 500 a perdu environ 10 %, Berkshire Hathaway (BRK.A) a gagné environ 75 % au cours de la dernière décennie.
Malgré la sagesse conventionnelle selon laquelle l’achat et la conservation est la meilleure façon d’investir, de nombreuses personnes commencent à remettre cette stratégie en question. Comme les temps changent si vite, que la technologie évolue si vite et que le comportement d’achat des consommateurs change si rapidement, il semble que les cycles économiques se raccourcissent et qu’un portefeuille d’investissement géré avec succès doive réagir à ces conditions de marché.
