La stratégie d’investissement la plus populaire prônée par les courtiers, les gestionnaires de fonds et même des investisseurs célèbres comme Warren Buffet est le « buy and hold ». Dans sa forme la plus simple, cette stratégie estime que vous ne devriez acheter que des actions d’entreprises solides et bien gérées, capables de dégager des profits pendant des décennies ; de plus, vous devriez conserver ces actions pendant des décennies et ne pas vous soucier des fortes fluctuations que l’on observe sur le marché boursier. Si cette description vous semble être l’exact opposé de la stratégie utilisée par les day traders, vous avez raison.
Au lieu de passer vos journées à regarder des graphiques et à tracer des lignes de tendance ainsi que des lignes de support et de résistance, consacrez votre temps à étudier les entreprises les plus grandes et les plus rentables du monde. Quelle est la meilleure entreprise énergétique aux États-Unis ? Quelle est la meilleure entreprise de biens de consommation ? Quelle est la meilleure banque au monde ? Dans quoi Warren Buffet investit-il ?
Lorsque vous débutez et essayez de choisir des actions, il est plus facile de suivre les experts et de profiter des hausses et des baisses comme eux. Comme vous pouvez l’imaginer, cette stratégie élimine une grande partie du stress inhérent au day trading ou au swing trading.
En revanche, les gains sont plus modestes et plus réguliers, et vous aurez moins de quoi vous vanter lors des soirées mondaines.
Le gourou incontesté des stratégies d’achat et de conservation est l’investisseur de renommée mondiale Warren Buffet. Pendant des décennies, M. Buffet n’a jamais acheté une action qu’il ne souhaitait pas conserver pendant au moins 5 ans, et il a rarement été vendeur. Souvenez-vous que Buffet a un jour déclaré que sa durée de détention était « pour toujours ». De nombreux autres experts de l’investissement remettent en question l’« intensité » de sa stratégie, estimant qu’il est trop restrictif en conservant presque tous ses placements. Il ne fait guère de doute que sa stratégie extrême d’achat et de conservation lui a remarquablement bien réussi, puisqu’il fait partie des personnes les plus riches de notre planète.
La société holding de Warren Buffet, Berkshire Hathaway (BRK.A) est le meilleur exemple d’une stratégie d’achat et de conservation. Elle a clairement surperformé l’indice S&P 500 (ligne verte du graphique ci-dessus, symbole boursier SPY) au cours des 10 dernières années. Alors que l’indice S&P 500 a perdu environ 10 %, Berkshire Hathaway (BRK.A) a gagné environ 75 % au cours de la dernière décennie.
Malgré la sagesse conventionnelle selon laquelle acheter et conserver est la bonne façon d’investir, de nombreuses personnes commencent à remettre cette stratégie en question. Comme les temps changent très vite, que la technologie évolue très vite et que le comportement d’achat des consommateurs change très vite, il semble que les cycles économiques se raccourcissent et qu’un portefeuille d’investissement géré avec succès doive réagir à ces conditions de marché.