La stratégie d’investissement la plus populaire prônée par les courtiers, les gestionnaires de fonds et même des investisseurs célèbres comme Warren Buffet est le « buy and hold ». Dans sa forme la plus simple, cette stratégie estime que vous ne devriez acheter que des actions d’entreprises solides et bien gérées, qui généreront des profits pendant des décennies ; en outre, que vous devriez conserver ces actions pendant des décennies et ne pas vous soucier des fortes fluctuations que nous observons sur le marché boursier. Si vous pensez que cette description ressemble à la stratégie opposée utilisée par les day traders, vous avez raison.
Au lieu de passer vos journées à examiner des graphiques et à tracer des lignes de tendance, ainsi que des lignes de support et de résistance, consacrez votre temps à étudier les entreprises les plus grandes et les plus rentables au monde. Quelle est la meilleure entreprise énergétique aux États-Unis ? Quelle est la meilleure entreprise de produits de consommation ? Quelle est la meilleure banque au monde ? Dans quoi Warren Buffet investit-il ?
Lorsque vous débutez et essayez de choisir des actions, il est plus facile de suivre les experts et de profiter des hausses et des baisses comme eux. Comme vous pouvez l’imaginer, cette stratégie supprime une grande partie du stress inhérent au day trading ou au swing trading.
En revanche, les gains sont plus modestes et plus réguliers, et vous aurez moins de quoi vous vanter lors des cocktails.
Le gourou incontesté des stratégies d’achat et de conservation est l’investisseur de renommée mondiale Warren Buffet. Pendant des décennies, M. Buffet n’a jamais acheté une action qu’il ne souhaitait pas conserver pendant au moins cinq ans, et il a rarement vendu. Rappelez-vous que Buffet a un jour déclaré que sa période de détention était « pour toujours ». De nombreux autres experts en investissement remettent en question l’« intensité » de sa stratégie, estimant qu’il est trop restrictif en conservant presque tous ses investissements. Il ne fait guère de doute que sa stratégie extrême d’achat et de conservation lui a incroyablement bien réussi, puisqu’il est l’une des personnes les plus riches de notre planète.
La société holding de Warren Buffet, Berkshire Hathaway (BRK.A) est le meilleur exemple d’une stratégie d’achat et de conservation. Elle a clairement surperformé l’indice S&P 500 (ligne verte dans le graphique ci-dessus, symbole boursier SPY) au cours des 10 dernières années. Alors que l’indice S&P 500 a perdu environ 10 %, Berkshire Hathaway (BRK.A) a gagné environ 75 % au cours de la dernière décennie.
Malgré la sagesse conventionnelle selon laquelle l’achat et la conservation sont la bonne façon d’investir, beaucoup commencent à remettre cette stratégie en question. Comme les temps changent si vite, que la technologie évolue si rapidement et que les comportements d’achat des consommateurs changent si vite, il semble que les cycles économiques se raccourcissent et qu’un portefeuille d’investissement géré avec succès doive réagir à ces conditions de marché.