Kuidas raha luuakse?
Ameerika Ühendriikides (ja paljudes teistes riikides) tekib küsimus „Kuidas raha luuakse?” üsna sageli. Rahandusministeerium ei trüki lihtsalt terve päeva sularaha — kui see nii oleks, oleks riigivõlg nullis! USA-s luuakse raha võla kujul. Pangad annavad inimestele ja ettevõtetele laene, mille nad omakorda hoiavad oma pangakontodel. Seejärel saavad pangad neid hoiuseid kasutada teistele inimestele laenude andmiseks – ringluses oleva raha kogus on üks rahapakkumise mõõdupuu.
Raha kui võlg
Kui inimene või ettevõte paneb raha oma pangakontole, nimetatakse seda hoiuseks. See võib olla nii raha, mida säästate pikemaks ajaks, kui ka tavaline arvelduskonto igapäevaste ostude jaoks. Säästukontodelt makstakse üldjuhul intressi.
Kui inimene või ettevõte soovib pangast millegi ostmiseks laenu võtta, kasutab pank selle laenu andmiseks kõigi oma klientide hoiuseid. Pikemaajalistele hoiustajatele makstakse intressi selle eest, et nad lubavad pangal nende hoiuseid nende laenude andmiseks kasutada, kuid kasutada saab ka arvelduskontodel olevat raha (seetõttu ei võeta mõnelt kontolt tasu, kui teil on kindel miinimumsaldo).
Kui laen on võetud, saab inimene raha kas sularahana välja võtta või (palju sagedamini) kanda selle tagasi oma säästu- või arvelduskontole. See tähendab, et seda raha saab kasutada uue laenu andmiseks, nii et pangad saavad sama raha korduvalt edasi laenata.
See tähendab, et peaaegu iga dollar, mille pank välja laenab, on mingil hetkel ahelas olnud kellegi teise poolt laenatud. Majanduses oleva raha kogus sõltub otseselt sellest, kui paljud inimesed ja ettevõtted on laenu võtnud. Isegi inimeste sissetulekuna tehtud hoiused on peaaegu kindlasti olnud mingil hetkel laenatud. Näiteks vaadake seda ahelat:
- 5. mai: Local Banks and Loans annab Frankile 10 000 dollari suuruse laenu restorani alustamiseks
- 30. aprill: Bob kannab oma 5 000 dollari suuruse palgatšeki oma panka (Local Banks and Loans)
- 29. aprill: Alice Corporation (tarkvarafirma) annab Bobile 5000 dollari suuruse palgašeki
- 10. aprill: Carlos’s Construction maksab Alice Corporationile 15 000 dollarit tarkvara eest, mille ta töötas välja ehitusprojektide planeerimiseks
- 1. aprill: Peggy kirjutab Carlos’s Constructionile tšeki, et osta uus maja hinnaga 200 000 dollarit
- 15. märts: Peggy võtab Local Banks and Loansist 200 000 dollari suuruse laenu
Selles näites on Local Banks and Loans tehniliselt kasutanud samu 200 000 dollarit oma laenudes Peggyle ja Frankile, mida kasutas ka ehitusettevõte tarkvara ostmiseks ning tarkvaraettevõte oma töötajatele palga maksmiseks. Sama 5000 dollarit kasutati maja ostmiseks, tarkvara eest maksmiseks, töötaja palkamiseks ja restorani käivitamiseks!
Reservinõuded
Et vältida seda, et pangad laenaksid sama dollarit lõputult edasi, on olemas reeglid, mida nimetatakse reservinõueteks. Iga välja laenatud 100 dollari kohta peab pank hoidma 10 dollarit reservis, mis tähendab, et seda ei tohi muude laenude jaoks uuesti kasutada. Seda reservinõuet võib hoida pangahoidlas sularahana või hoiustada Föderaalreservi Pangas.
Niisiis, kui on olemas reservinõue, kuidas siis raha üldse luuakse?
Suhe valitsusega
Kui valitsus peab raha kulutama, saab ta oma tulu maksudest ja riigivõlakirjade müügist, mis tähendab sisuliselt raha laenamist investoritelt ja pankadelt ning samuti Föderaalreservi Pangalt. Tulu, mida ta saab võlakirjade müügist Föderaalreservi Pangale, suunatakse seejärel kõigisse teistesse pankadesse sisse, kui valitsus raha kulutab, ning see loob esialgse sularahaseemne, millele kogu muu laenamine tugineb – majandus ostab föderaalvalitsuselt võlga, mille valitsus kasutab raha tagasi majandusse suunamiseks.
Raha katmine
Ajalooliselt on valuuta olnud „tagatud” ehk hõlpsasti vahetatav mõne materiaalse väärtuse vastu.
Kuigi raha luuakse võla kaudu, võime öelda, et seda „tagab” kõigi nende kaupade ja teenuste väärtus, mida me selle võla abil toodame. Ilma Peggy laenuta (ja teiste sarnaste laenudeta) ei saaks Carlos tarkvara osta ning Alice ei oleks saanud Bobi selle kirjutamiseks palgata.
Kullastandard
Vana ajalugu
Muinasajaloos oli küsimusele „kuidas raha luuakse” lihtne vastata – see kaevati maast välja!
Peamine valuutavorm tuhandete aastate jooksul oli kuld ja hõbe – neid metalle kaevandati ning seejärel vermiti neist münte. Kui valitsus soovis rohkem raha „trükkida”, sulatasid nad olemasolevad mündid üles, segasid kulla ja hõbeda odavamate metallidega (nagu raud ja vask), ning vermisid seejärel uued mündid (ja lootsid, et inimesed erinevust ei märka).
Paberraha tekkis esmalt pankades, umbes nagu seda, mida me täna nimetaksime hoiusesertifikaatideks ehk CD-deks. Tõendusena selle kohta, et olete pannud teatud summa raha panka, andis pank teile paberitüki, millele oli kantud panga andmed ja teie hoiustatud summa. Hiljem võisite tulla tagasi ja nõuda seda summat müntides või anda teisele inimesele volituse osa teie hoiust teie eest välja võtta (sarnaselt tänapäeva tšekile).
Kui üha rohkem kliente hakkas iga panga poole pöörduma, standardiseerisid nad sertifikaadid kindlate summadena ja väljastasid inimestele midagi tänapäeva raha sarnast. Kuna aga iga pank emiteeris oma paberraha, pidid inimesed iga panga juurde eraldi minema, et münte küsida, ning siis need oma panka tagasi viima.
Ameerika Ühendriigid
Enne kui hakkasime kasutama võlga rahana, oli kogu raha Ameerika Ühendriikides kullaga ja hõbedaga „tagatud” – iga dollar esindas kindlat kogust kulda ning pangad pidid iga kord, kui keegi tšeki kirjutas, nende vahel kullavarusid liigutama. See protsess oli väga kulukas ja aeganõudev ning tähendas ka seda, et ringluses oleva raha koguhulk oli otseselt võrdeline kaevandatud kulla kogusega.
Kullastandardi ajal kehtisid ka reservinõuded: reserviks oli lihtsalt füüsilise kulla kogus, mida pank pidi kogu aeg hoidma. See tähendas, et kui inimesed ja ettevõtted kirjutasid üksteisele tšekke, pidid pangad iga päev füüsiliselt kulda teistele pankadele välja saatma (seda tehti sageli raudteed mööda, mistõttu olid rongiröövid kunagi tavalised).
See tähendas, et kui majandus laienes, kuid kulda ei suudetud piisavalt kiiresti kaevandada, võis mõnikord tekkida rahapuudus, mis aeglustas laienemist. See tähendas ka, et valitsus ei saa hakata majanduslanguse ajal kulutama raha „leevendusmeetmena”. Kullastandard lõpetati Ameerika Ühendriikides 1976. aastal.
Popiküsimus
Paistab, et see viktoriin ei ole õigesti seadistatud.
