ETF-id on üsna uus viis osta korraga suurt hulka aktsiaid, varasid või muid väärtpabereid. ETF-id kauplevad nagu aktsiad; ETF-i osakuid saab börsil päeva jooksul osta ja müüa.

Määratlus

ETF-fonde tavaliselt aktiivselt ei juhita, vaid need toimivad nagu indeks; fond luuakse jälgima teatud olemasolevasse varaklassi kuuluvate aktsiate või muude varade korvi. Üks näide on Spider SPY ETF: see fond põhineb S&P 500-l. See tähendab, et kõik SPY ETF-i osakud esindavad väikest osa S&P 500-sse kuuluvate 500 ettevõtte aktsiatest.

Tänapäeval on peaaegu kõigil populaarsetel aktsiaindeksiteks ETF, mis neid jälgib, kuid see ei ole ainus indeksitüüp, mida ETF võib järgida. On ka ETF-e, mis on loodud toorainete jälgimiseks; näiteks USO ja OIL põhinevad nafta hinnal ning ettevõtetel, mis kaevandavad või rafineerivad naftat, samal ajal kui GLD ja SLV jälgivad vastavalt kulla ja hõbeda hinda.

ETF-id on väga kasulikud, sest need pakuvad lihtsat võimalust osta korraga mitmekesine hulk varasid; sul ei pea nii palju muretsema selle pärast, kuidas proovida „turgu ületada“, kui saad osta SPY ETF-i ja olla automaatselt turu tootlusele väga lähedal.

ETF-ide liigid

ETF-e on palju erinevaid liike, kuid neil kõigil on üks ühine omadus: need on loodud jälgima mingisugust olemasolevat indeksit. Siin on mõned kõige populaarsemad neist:

Aktsiaindeksi ETF-id

Need ETF-id jälgivad olemasolevat aktsiaindeksit ja püüavad selle tootlust kopeerida. Näiteks SPY jälgib S&P 500, DIA jälgib Dow Jonesi tööstuskeskmist, QQQ jälgib Nasdaqi ja IWM jälgib Russell 2000. Sama indeksit võib jälgida mitu ETF-i, sest ETF-e emiteerivad eraldi ettevõtted ning mõni ettevõte võib soovida jälgida sama indeksit nagu mõni teine.

Kauba-ETF-id

On olemas ka ETF-id, mis on loodud toorainete korvi jälgima. Need ETF-id on väga populaarsed investorite seas, kes sooviksid näiteks osta naftat, kuid ei soovi hakata kauplema tooraine hetke- või futuurilepingutega. Mõned selle kategooria ETF-id on OIL nafta jaoks, GLD kulla jaoks ja SLV hõbeda jaoks.

Volatiilsus-ETF-id

Volatiilsus-ETF-id on palju keerukamad; need põhinevad turu „hirmul“ mis tahes konkreetsel ajahetkel. Volatiilsus-ETF-id tuginevad üldiselt VIX-i volatiilsusindeksile, mis mõõdab, kui suurt liikumist investorid turul järgmise 30 päeva jooksul ootavad. Need on keerukamad finantsinstrumendid ning kuigi neid saab osta igaüks, kellel on maaklerikonto, on neid raskem hallata ja kasutada.

Pöörd-ETF-id

Need ETF-id toimivad täpselt vastupidiselt eespool nimetatud ETF-idele; nende eesmärk on teha täpselt vastupidist sellele indeksile, mida nad jälgivad. Näiteks pöörd-S&P 500 ETF SH püüab liikuda alla 1% võrra iga kord, kui S&P 500 liigub üles 1% võrra. Nad teevad seda lühikeseks müügi ja teiste finantstuletisinstrumentide abil. ETF võib teile huvi pakkuda, kui arvate, et jälgitav indeks liigub lühiajaliselt alla; näiteks võiksite soovida osta pööratud nafta ETF-i, kui arvate, et nafta hind hakkab peagi langema. See on väga populaarne viis lühikeseks müümiseks investoritele, kellel ei ole marginaalkaubanduse kontot.

Finantsvõimendusega ETF-id

Võimendusega ETF-id kasutavad keerukat finantsvahendite komplekti, et kahekordistada või kolmekordistada jälgitavat indeksit; näiteks JDST püüab kolmekordistada jälgitava Kulla indeksi tootlust päevane perioodil. See tähendab, et kui kulla hind täna tõuseb 1%, siis JDST ETF-i väärtus on ligikaudu 3%. Vastupidine on samuti tõsi, nii et kui indeks langeb 1%, siis võimendusega ETF langeb kolm korda rohkem.

On olemas ka pööratud võimendusega ETF-id, mis kahekordistavad või kolmekordistavad jälgitava indeksi pöördvõrde. Näiteks DWTI on pööratud võimendusega nafta ETF; kui nafta hind langeb 1%, püüab see tõusta 3%.

Erinevus ETF-i ja investeerimisfondi vahel

Nende kahe vahel on mõned peamised erinevused, kuid suurim, mida tasub meeles pidada, on see, et investeerimisfonde juhitakse aktiivselt (see tähendab, et olemas on portfellihaldur ja analüütikute meeskond, kes ostab ja müüb fondis olevaid väärtpabereid aktiivselt, et püüda saavutada investeerimisfondi eesmärki arvestades parimat võimalikku tootlust), samal ajal kui ETF-i ei juhita aktiivselt; see järgib olemasolevat indeksit. See tähendab, et enamiku ETF-ide alusvarad ei muutu kuigi palju; S&P 500 ETF-i koosseis ei muutu aja jooksul eriti palju. Mõned muud olulised erinevused on järgmised:

• ETF-id kauplevad börsil, täpselt nagu aktsiad
• ETF-i väärtus võib olla veidi erinev selle varade puhasväärtusest (NAV-ist); see tähendab, et ETF-i võib olla võimalik osta veidi odavamalt kui seda esindavate väärtpaberite väärtus, mis loob arbitraaži kaudu kasumivõimaluse
• ETF-idel on tavaliselt madalamad tasud kui investeerimisfondidel
• ETF-i aluseks olevaid varasid on sageli lihtsam jälgida, kuna need ei muutu nii palju kui investeerimisfondides

Muu teave

Nagu investeerimisfondi puhul, kui ETF-i aluseks olev vara, mida te omate, maksab dividendi, kantakse see ETF-i osakuomanikele üle (nii et te võite saada ETF-i dividendimakse). ETF-id võivad samuti teha aktsiasplitti; tavaliselt toimub see kord aastas ning kõigil ühe ettevõtte loodud ETF-idel tehakse split samal ajal.