Jak se vytvářejí peníze?

Ve Spojených státech (a v mnoha dalších zemích) se často objevuje otázka „Jak vznikají peníze?“. Ministerstvo financí přece jen celý den netiskne hotovost; kdyby ano, státní dluh by byl nulový! V USA vznikají peníze jako forma dluhu. Banky vytvářejí úvěry pro lidi i firmy, kteří tyto peníze následně vloží na své bankovní účty. Banky pak mohou tyto vklady použít k půjčování peněz dalším lidem – celková částka peněz v oběhu je jedním z ukazatelů peněžní zásoby.

Peníze jako dluh

Když člověk nebo firma vloží peníze na svůj bankovní účet, říká se tomu „vklad“. Může jít jak o peníze, které si spoříte na delší dobu, tak o běžný běžný účet používaný pro každodenní nákupy. Spořicí účty jsou obecně úročené.

Když si chce člověk nebo firma vzít od banky úvěr na koupi něčeho, banka k poskytnutí tohoto úvěru používá vklady všech svých klientů. Dlouhodobým střadatelům vyplácí úrok jako protihodnotu za to, že bance umožňují jejich vklady používat k poskytování těchto úvěrů, ale peníze na běžných účtech lze použít také (proto některé účty nemají žádné poplatky, pokud máte určitý minimální zůstatek).

Jakmile je úvěr čerpán, může si člověk peníze vybrat v hotovosti, nebo je (mnohem častěji) znovu vložit na svůj spořicí nebo běžný účet. To znamená, že peníze lze použít k poskytnutí dalšího úvěru, takže banky mohou tyto peníze půjčovat znovu a znovu.

To znamená, že téměř každý dolar, který banka půjčí, byl v určitém bodě řetězce vypůjčen někým jiným. Celkové množství peněz v ekonomice přímo závisí na tom, kolik lidí a firem si vzalo úvěr. Dokonce i vklady, které lidé dostávají jako příjem, byly s velkou pravděpodobností v určitém okamžiku vypůjčeny. Podívejte se například na tento řetězec:

1. 5. května: Local Banks and Loans poskytuje Frankovi úvěr 10 000 dolarů na založení restaurace
2. 30. dubna: Bob ukládá svou výplatu 5 000 dolarů ve své bance (Local Banks and Loans)
3. 29. dubna: Společnost Alice Corporation (softwarová firma) dává Bobovi výplatu 5 000 dolarů
4. 10. dubna: Carlos’s Construction zaplatí společnosti Alice Corporation 15 000 dolarů za software, který vyvinula pro plánování stavebních projektů
5. 1. dubna: Peggy vypisuje šek společnosti Carlos’s Construction na koupi nového domu za 200 000 dolarů
6. 15. března: Peggy si bere úvěr od Local Banks and Loans ve výši 200 000 dolarů

V tomto příkladu banka Local Banks and Loans technicky použila stejných 200 000 dolarů ve svých úvěrech pro Peggy a Franka, které byly zároveň použity stavební firmou na nákup softwaru a softwarovou společností na výplaty zaměstnanců. Stejných 5 000 dolarů bylo použito na koupi domu, zaplacení softwaru, přijetí zaměstnance a založení restaurace!

Povinné minimální rezervy

Aby banky nemohly donekonečna půjčovat tutéž dolarovou bankovku, existují pravidla nazývaná „povinné rezervy“. Za každých 100 dolarů půjčených musí banka držet 10 dolarů v „rezervě“, tedy je nesmí znovu použít na jiné úvěry. Tuto rezervu lze držet v bankovních sejfech v hotovosti nebo ji mít uloženou u Federální rezervní banky.

Takže pokud existuje povinná rezerva, jak se peníze vůbec vytvářejí?

Vztah ke státu

Když vláda potřebuje utrácet peníze, získává příjmy z daní a prodejem státních dluhopisů, což je v podstatě půjčování peněz od investorů a bank, stejně jako od Federální rezervní banky. Příjmy získané z prodeje dluhopisů Federální rezervní bance se pak při vládních výdajích vkládají do všech ostatních bank, čímž vzniká počáteční peněžní „základ“, na němž je založeno veškeré další půjčování – ekonomika nakupuje dluh od federální vlády, která tyto peníze používá k jejich opětovnému vracení do ekonomiky.

Zajištění měny

Historicky byla měna „kryta“ nebo snadno směnitelná za nějakou hmotnou hodnotu.

I když peníze vznikají prostřednictvím dluhu, můžeme říci, že jsou „kryty“ hodnotou veškerého zboží a služeb, které tímto dluhem vytváříme. Bez Peggyina úvěru (a dalších podobných úvěrů) by si Carlos nemohl koupit software a Alice by nemohla najmout Boba, aby ho napsal.

Zlatý standard

Starověké dějiny

V dávné historii byla otázka „jak vznikají peníze“ snadná k zodpovězení – vykopávali je ze země!

Hlavní formou měny po tisíce let bylo zlato a stříbro – tyto kovy se těžily a poté se z nich razily mince. Pokud chtěla vláda „vytisknout“ více peněz, roztavila by existující mince, pak by zlato a stříbro smíchala s levnějšími kovy (jako je železo a měď) a poté by razila nové mince (a doufala, že si lidé rozdílu nevšimnou).

Papírové peníze vznikly nejprve v bankách podobně jako to, čemu bychom dnes říkali „vkladové certifikáty“ neboli CD. Jako důkaz, že jste v bance uložili určitou částku peněz, vám banka vydala list papíru s vyrytými údaji o bance a částkou, kterou jste vložili. Později jste se pak mohli vrátit a požádat o tuto částku v mincích, nebo pověřit jinou osobu, aby za vás část vašeho vkladu vybrala (podobně jako dnešní „šek“).

Jak k jednotlivým bankám přicházelo stále více klientů, standardizovaly certifikáty na pevné částky a lidem vydávaly to, co vypadalo jako dnešní peníze. Protože však každá banka vydávala vlastní bankovky, museli jste ke každé bance chodit zvlášť, požádat o mince a pak je odnést zpět do své banky.

Spojené státy

Než jsme začali používat dluh jako peníze, byly veškeré peníze ve Spojených státech „kryté“ zlatem a stříbrem – každý dolar představoval určité množství zlata a banky musely při každém vystavení šeku přesouvat mezi sebou zlaté rezervy. Tento proces byl velmi nákladný a zdlouhavý a také znamenal, že celkové množství peněz v oběhu bylo přímo úměrné tomu, kolik zlata se vytěžilo.

Za zlatého standardu existovaly také požadavky na povinné rezervy; rezervou bylo jednoduše určité množství fyzického zlata, které banka musela mít neustále k dispozici. To znamenalo, že když si lidé a firmy navzájem vystavovali šeky, banky musely každý den fyzicky posílat zlato do jiných bank (často po železnici, a proto byly kdysi běžné loupeže vlaků).

To znamenalo, že pokud docházelo k hospodářské expanzi, ale zlato se nedalo těžit dostatečně rychle, mohlo někdy být v oběhu nedostatek peněz, což zpomalovalo růst. Znamenalo to také, že vláda nemůže v období recese začít utrácet peníze jako „úlevu“. Zlatý standard byl ve Spojených státech ukončen v roce 1976.

Krátký test

Zdá se, že tento kvíz není správně nastaven.