Aktsia müümine on sama oluline investeerimisotsus kui ostmine ning sul peab olema strateegia, et maksimeerida kasumit ja minimeerida kahjumit. Kauplemisstrateegia väljatöötamine on oluline sinu tulevaste investeerimistegevuste jaoks. Isegi vigane strateegia on parem kui puudub ei strateegia. Ja usu mind, sinu strateegia areneb alati edasi, kui õpid oma varasematest õnnestumistest ja vigadest, kui turud muutuvad ning isegi siis, kui tehnoloogia ja tarkvara muutuvad.
See õppetund õpetab sulle mõningaid üldtunnustatud kauplemisreegleid. Kuid kahjuks on kauplemine kunst — mitte teadus — nii et ära ole tagasihoidlik. Loo ise oma investeerimisstrateegiad, kui sa arened ja õpid.
Kui õpid uut oskust, tundub alati, et on paar üldist rusikareeglit, mida pead teadma, et õigel kursil alustada. Golfis pead sa „hoidma vasaku käe sirge“ (kui oled paremakäeline) ja blackjackis pead sa „eeldama, et diileril on 10.“ Aktsiatega kauplemisel on esimene reegel:
Reegel nr 1: lase võitjatel joosta ja lõika kahjumlikud positsioonid kiiresti läbi.
See reegel näib lihtne ja ilmselge, kuid tegelikult teeb enamik inimesi aktsiatega kauplemist alustades hoopis vastupidist.
Enamikul uutel investoritel on levinud häda, mis paneb neid tegema täpselt vastupidi—nad ei suuda tunnistada, et eksisid. Seda olukorda näitab kõige paremini näide. Oletame, et investeerid oma kahe esimese tehinguna 1 000 dollarit kahte ettevõttesse. Esimese kuu järel on aktsia A turuväärtus tõusnud 1 200 dollarini, samal ajal kui aktsia B turuväärtus on langenud 800 dollarini. Mis on sinu esimene reaktsioon? Kas su esimene mõte on müüa oma võitja (aktsia A), võtta kasum ja oodata, kuni kaotaja (aktsia B) taastab oma väärtuse? See on KAHJALOOJA mõtteviis! Ometi on see lähenemine tavaliselt just see, mida uuemad investorid esimesena järgivad.
Esmapilgul võib see tunduda mõistlik. Müüd oma võitja, võtad kasumi ja siis muutud aktsia B suhtes emotsionaalseks ning mõtled: „see tuleb varsti tagasi ja ma müün selle siis, kui saan kogu oma raha tagasi.“ Ära tee seda! Paljud, paljud, paljud kogenud investorid oleksid sinu plaaniga täiesti nõusolematud – väga tugevalt. Vaata reeglit nr 1—Lase võitjatel joosta ja lõika kahjumlikud positsioonid kiiresti läbi! See vähendab sinu kahjumit (ja sul TULEB kahjumeid, nagu kõigil). Kui sinu võitja on „kuum“, siis on tõenäoline, et selle turuväärtus kasvab veelgi. Samamoodi, kui sinu „probleemse lapse“ hind langeb, siis tõenäoliselt langus jätkub, põhjustades sulle veelgi suuremat kahjumit.
Gordon Gecko, 1987. aasta filmi „Wall Street“ peategelane, ütles seda kõige paremini, kui ta ütles: „ära muutu aktsiate suhtes emotsionaalseks, see hägustab su otsustusvõimet.“ Aktsiat peaksid ostma alles pärast selle uurimist ja alles siis, kui sul on tugev veendumus, miks sa seda aktsiat omada tahad — aga kui sa eksid, tunnista seda ja liigu edasi oma plaani B juurde.
Seda mõistet on lihtsam mõista siis, kui vaadata, mida tähendab oma kahjum tagasi teenida. See ei ole intuitiivne. Nagu näha, nõuavad protsendid seda, et kahjumi tasa tegemiseks on vaja palju suuremat protsentuaalset tõusu. Näiteks aktsia, mis on kaotanud 15% oma väärtusest, vajab 18% tõusu juba selleks, et jõuda nulli.
Need arvutused lähevad seda hullemaks, mida rohkem sinu aktsia langeb. Vaata:
| Minu aktsiakahjum | Vajaliku kasvu määr tasuvuspunkti jõudmiseks |
|---|---|
| 20 protsenti | 25 protsenti |
| 30 protsenti | 43 protsenti |
| 50 protsenti | 100 protsenti |
Näiteks, kui ostad aktsia XYZ hinnaga 10 dollarit aktsia kohta ja see langeb 5 dollarini, oled kaotanud 50% oma investeeringust. Selleks, et oma investeering tagasi teenida, peab aktsia nüüd kahekordistuma, et jõuda taas 10 dollarini aktsia kohta. Keegi ei taha sattuda olukorda, kus peab lootma aktsia kahekordistumisele ainult selleks, et jõuda nulli. Tegelikult on see õudusunenägu. Palju parem on kahjum varakult, 8–12% juures, maha lõigata, kui sellisesse olukorda sattuda.
Eespool näidatud protsendiseadus töötab ka vastupidi (ja sinu kasuks), kui hoiad oma võitjaid alles. Mida kauem sa võitjast kinni hoiad, seda vähem peab aktsia liikuma, et sa koguksid tõeliselt muljetavaldavat kasumit. Vaatame, mis juhtub tabelis siis, kui aktsiad tõusevad:
| Minu aktsiakasum | Vajaliku kasvu määr alginvesteeringu kahekordistamiseks |
|---|---|
| 20 protsenti | 66 protsenti |
| 30 protsenti | 54 protsenti |
| 50 protsenti | 33 protsenti |
| 75 protsenti | 14 protsenti |
Kasumid muutuvad veelgi paremaks siis, kui sinu aktsia on juba kahekordistunud või kolmekordistunud. Näiteks oletame, et ostsid Google’i (GOOG) 2004. aastal hinnaga 100 dollarit aktsia kohta. Kui aktsia kaupleb nüüd hinnaga 400 dollarit aktsia kohta, toob iga 1% tõus sulle 4% kasumit. Pole paha, eks? Nii sa rikkaks saadki: leida võitjad ja hoida neist kinni seni, kuni need jätkavad ühtlast tõusu.
