Každý ví, že aby byla společnost úspěšná a zůstala úspěšná, musí věnovat pozornost konkurenci. Při analýze akcií musí investoři provádět také určitou konkurenční analýzu.
Společnosti nepůsobí ve vakuu. Neustále soupeří o peníze spotřebitelů i investorů. Abyste se mohli rozhodovat o investicích co nejlépe, musíte dobře rozumět konkurenci, které čelí společnosti, jejichž akcie zvažujete koupit nebo prodat. Ve skutečnosti je vždy nejlepší analyzovat akcie ve dvojicích.
Když hodnotíte akcie Googlu (GOOG), musíte je porovnat s konkurentem, jako je Yahoo! (YHOO). Pokud studujete poměr PE společnosti Google, peněžní tok na akcii a ROE, musíte je porovnat s průměry v odvětví nebo s poměry jejího přímého konkurenta.
Když hodnotíte Boeing (BA) jako společnost musíte také posuzovat její výkonnost v porovnání s jejím přímým konkurentem, jako je Airbus. Když hodnotíte Ford Motor Company (F), měli byste ji také analyzovat ve srovnání s General Motors (GM).
Více než finanční magie, národní či globální ekonomické podmínky, úsilí věnované výzkumu a vývoji nebo peníze vynaložené na marketing a budování značky může výnosy a peněžní tok ovlivnit kvalita konkurence dané společnosti. Vyhněte se přijímání zásadních rozhodnutí čistě na základě historických údajů, protože konkurence může být právě na prahu uvedení jednoho či více nových produktů nebo zahájení rozsáhlé marketingové kampaně, která by mohla ovlivnit zisky a/nebo peněžní tok jiné společnosti.
Existuje jen několik společností, které působí v odvětvích bez konkurence. Intuitive Surgical (ISRG) vyvinula prvního chirurgického robota pro minimálně invazivní operace a v některých případech zkrátila pobyt v nemocnici ze 4 dnů na 1 den. Akcie této společnosti vzrostly z 20 dolarů na 325 dolarů v letech 2004 až 2007. FedEx (FDX) měl zpočátku monopol na doručování zásilek přes noc — společnosti UPS a United Postal Service trvalo několik let, než jej dohnaly. Boty Crocs (CROX) byly nejméně rok obrovským hitem, než je začaly kopírovat další obuvnické firmy.
