Όλοι γνωρίζουν ότι, για να γίνει και να παραμείνει επιτυχημένη μια εταιρεία, πρέπει να δίνει προσοχή στον ανταγωνισμό της. Όταν αναλύουν μια μετοχή, οι επενδυτές πρέπει επίσης να κάνουν κάποια ανάλυση ανταγωνισμού.
Οι εταιρείες δεν λειτουργούν σε κενό. Βρίσκονται σε συνεχή ανταγωνισμό για χρήματα καταναλωτών και επενδυτών. Για να πάρετε τις καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις, πρέπει να έχετε καλή κατανόηση του ανταγωνισμού που αντιμετωπίζουν εκείνες οι εταιρείες των οποίων τη μετοχή σκέφτεστε να αγοράσετε ή να πουλήσετε. Στην πραγματικότητα, είναι πάντα καλύτερο να αναλύετε τις μετοχές ανά ζεύγη.
Όταν αξιολογείτε τη μετοχή της Google (ΓΟΟΓ), πρέπει να αξιολογείτε την απόδοσή της σε σύγκριση με έναν ανταγωνιστή όπως η Yahoo! (ΥΗΟΟ). Αν μελετάτε τον δείκτη P/E της Google, τις ταμειακές ροές ανά μετοχή και την απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE), πρέπει να τα συγκρίνετε με τους μέσους όρους του κλάδου ή με τους αντίστοιχους δείκτες του άμεσου ανταγωνιστή της.
Όταν αξιολογείτε την Boeing (Μπόινγκ) ως εταιρεία, πρέπει επίσης να εξετάζετε την απόδοσή της σε σύγκριση με τον άμεσο ανταγωνιστή της, όπως η Airbus. Όταν αξιολογείτε την Ford Motor Company (F), θα πρέπει επίσης να την αναλύετε σε σύγκριση με τη General Motors (Τζένεραλ Μότορς).
Περισσότερο από τη χρηματοοικονομική μαγεία, τις εθνικές ή παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες, την αφοσίωση στην έρευνα και ανάπτυξη ή τα χρήματα που δαπανώνται για μάρκετινγκ και εμπορική επωνυμία, η ποιότητα του ανταγωνισμού μιας εταιρείας μπορεί να επηρεάσει τα κέρδη και τις ταμειακές ροές. Αποφύγετε να λαμβάνετε σημαντικές αποφάσεις αποκλειστικά με βάση ιστορικά δεδομένα, καθώς ο ανταγωνισμός μπορεί σύντομα να παρουσιάσει ένα ή περισσότερα νέα προϊόντα ή να ξεκινήσει μια τεράστια διαφημιστική εκστρατεία που θα μπορούσε να επηρεάσει τα κέρδη ή/και τις ταμειακές ροές μιας άλλης εταιρείας.
Υπάρχουν μερικές εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε κλάδους χωρίς ανταγωνιστές. Η Intuitive Surgical (Ίντιβιτζεν) ανέπτυξε το πρώτο χειρουργικό ρομπότ που πραγματοποιεί ελάχιστα επεμβατική χειρουργική και σε ορισμένες περιπτώσεις μείωσε τη νοσηλεία στο νοσοκομείο από 4 ημέρες σε 1 ημέρα. Η μετοχή αυτή ανέβηκε από τα 20 δολάρια στα 325 δολάρια από το 2004 έως το 2007. Η FedEx (Φέντεξ) αρχικά είχε το μονοπώλιο στην παράδοση δεμάτων κατά τη διάρκεια της νύχτας — χρειάστηκαν μερικά χρόνια για να την προλάβουν η UPS και η Ταχυδρομική Υπηρεσία των Ηνωμένων Πολιτειών. Τα παπούτσια Crocs (ΚΡΟΞ) ήταν η μόδα για τουλάχιστον έναν χρόνο, μέχρι που άλλες εταιρείες υποδημάτων άρχισαν να τα αντιγράφουν.
