Jeder weiß, dass ein Unternehmen, um erfolgreich zu werden und zu bleiben, auf seine Konkurrenz achten muss. Auch bei der Analyse einer Aktie müssen Anleger eine Wettbewerbsanalyse durchführen.
Unternehmen operieren nicht im luftleeren Raum. Sie stehen in ständigem Wettbewerb um Geld von Verbrauchern und Investoren. Um die besten Anlageentscheidungen zu treffen, müssen Sie die Konkurrenz der Unternehmen, deren Aktie Sie kaufen oder verkaufen möchten, gut verstehen. Tatsächlich ist es immer am besten, Aktien paarweise zu analysieren.
Wenn Sie die Aktie von Google (GOOG) bewerten, müssen Sie ihre Entwicklung im Vergleich zu einem Konkurrenten wie Yahoo! (YHOO) beurteilen. Wenn Sie Googles KGV, den Cashflow je Aktie und die Eigenkapitalrendite analysieren, müssen Sie diese mit dem Branchendurchschnitt oder den Kennzahlen des direkten Konkurrenten vergleichen.
Wenn Sie Boeing (BA) als Unternehmen bewerten, müssen Sie auch seine Entwicklung im direkten Vergleich mit einem Konkurrenten wie Airbus betrachten. Wenn Sie die Ford Motor Company (F) bewerten, sollten Sie sie auch mit General Motors (GM).
Mehr als finanzielle Magie, nationale oder globale Konjunkturbedingungen, der Einsatz für Forschung und Entwicklung oder die für Marketing und Markenaufbau ausgegebenen Mittel kann die Qualität der Konkurrenz eines Unternehmens Gewinn und Cashflow beeinflussen. Vermeiden Sie es, weitreichende Entscheidungen ausschließlich auf Grundlage historischer Daten zu treffen, da die Konkurrenz möglicherweise kurz davorsteht, ein oder mehrere neue Produkte einzuführen oder eine massive Marketingkampagne zu starten, die den Gewinn und/oder den Cashflow eines anderen Unternehmens beeinflussen könnte.
Es gibt einige Unternehmen, die in Branchen ohne Konkurrenten tätig sind. Intuitive Surgical (ISRG) entwickelte den ersten Operationsroboter für minimalinvasive Eingriffe und verkürzte den Krankenhausaufenthalt in manchen Fällen von vier Tagen auf einen Tag. Die Aktie stieg von 20 $ auf 325 $ von 2004 bis 2007. FedEx (FDX) hatte anfangs ein Monopol auf die Übernacht-Paketzustellung – UPS und der United Postal Service brauchten ein paar Jahre, um aufzuholen. Crocs (CROX)-Schuhe waren mindestens ein Jahr lang der große Hype, bis andere Schuhunternehmen begannen, sie zu kopieren.
