기업이 성공하고 그 성공을 유지하려면 경쟁에 주의를 기울여야 한다는 것은 누구나 알고 있습니다. 주식을 분석할 때 투자자들도 경쟁 분석을 해야 합니다.
기업은 진공 상태에서 운영되지 않습니다. 기업은 소비자 지출과 투자 자금을 놓고 끊임없이 경쟁합니다. 가장 좋은 투자 결정을 내리려면, 매수하거나 매도하려는 주식이 속한 기업들이 어떤 경쟁에 직면해 있는지 잘 이해해야 합니다. 사실, 주식은 항상 두 개씩 짝지어 분석하는 것이 가장 좋습니다.
구글의 주식(구글)을 평가할 때는 야후!(와이후)와 같은 경쟁사 대비 실적을 평가해야 합니다. 구글의 주가수익비율(PER), 주당 현금흐름, 자기자본이익률(ROE)을 살펴본다면, 업계 평균이나 직접 경쟁사의 비율과 비교해야 합니다.
보잉(BA)을 기업으로 평가할 때에도 에어버스 같은 정면 경쟁사와의 실적을 함께 봐야 합니다. 포드 मोटर 컴퍼니(F)를 평가할 때는 제너럴 모터스()와 비교해 분석해야 합니다.).
재무적 마법이나 국가 또는 세계 경제 상황, 연구개발에 대한 헌신, 마케팅과 브랜딩에 투입한 자금보다도 기업 경쟁사의 질이 수익과 현금흐름에 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사가 곧 하나 이상의 신제품을 출시하거나 대규모 마케팅 캠페인을 시작해 다른 기업의 수익 및/또는 현금흐름에 영향을 줄 수 있으므로, 과거 데이터만으로 중요한 결정을 내리는 일은 피해야 합니다.
경쟁사가 없는 산업에서 운영되는 몇몇 기업도 있습니다. 인튜이티브 서지컬(ISRG)은 최소 침습 수술을 수행하는 최초의 수술용 로봇을 개발했고, 일부 경우 입원 기간을 4일에서 1일로 줄였습니다. 그 주가는 2004년부터 2007년까지 20달러에서 325달러로 올랐습니다. 페덱스(FDX)는 처음에 익일 택배 배송에서 독점적 지위를 가지고 있었으며, UPS와 미국 우편국이 따라잡는 데 몇 년이 걸렸습니다. 크록스(크록스) 신발은 다른 신발 회사들이 이를 모방하기 시작하기 전까지 적어도 1년 동안 큰 유행이었습니다.
