لقياس مدى نجاحك في التنويع، طُوِّرت عدة حسابات لتقديم مؤشر على مدى أداء محفظتك من حيث التباين والعائد. وهناك أكثر من طريقة لتحقيق عائد بنسبة 10%. يوضح الرسم البياني 1 أدناه زيادة سلسة للمحفظة صعودًا بعائد 10% خلال العام؛ ويُظهر الرسم البياني 2 أدناه عائدًا بنسبة 10% في نهاية العام، لكنه يشهد تقلبات حادة جدًا في الأداء على مدار السنة.
أي محفظة تفضّل أن تكون لديك؟ ستكون المحفظة الثانية رائعة لو أنك بعت في 1 مارس وثبّتَّ عائدك البالغ 20%، لكنها بالتأكيد لم تحتفظ بتلك القيمة طويلًا. ماذا لو اضطررت إلى البيع في 1 أبريل وخسرت 5%؟
لقياس هذه العلاقة بين تباين المحفظة وعائدها، طوّرت وول ستريت عدة نسب أو مؤشرات. وأكثرها شيوعًا هو أيضًا الأبسط. ويُسمى نسبة شارب. وقد أنشأ الحائز على جائزة نوبل، ويليام شارب، هذه الصيغة قبل أكثر من 40 عامًا. تُخبرك نسبة شارب ما إذا كانت العوائد الأعلى التي تحصل عليها من بعض الأوراق المالية هي نتاج إستراتيجية استثمارك الرائعة أم أنها نتيجة لمستوى أعلى من المخاطر والتقلب. وتوفر هذه النسبة تغذية راجعة مهمة وتساعدك على اختيار الأسهم المناسبة لك ولمخططك.
